dYdX 是什麼？

什麼是 dYdX？

dYdX 是一款去中心化衍生品交易平台，專注於永續合約。用戶可直接透過非託管錢包進行多空交易，所有保證金管理、結算與清算皆由鏈上協議自動執行，無需將資金交由中心化機構保管。

與傳統現貨交易平台不同，dYdX 以「永續合約」為核心——這類衍生品協議無到期日，並透過「資金費率」機制與現貨市場價格緊密連動。dYdX 採用訂單簿與撮合引擎，提供如同傳統交易所的深度流動性與多元訂單型態。

為什麼 dYdX 被視為去中心化衍生品交易所？

dYdX 屬於去中心化平台，因其帳戶管理、結算及清算皆由區塊鏈與協議規則自動執行，用戶始終掌控自身資金，無需依賴中心化中介。

就架構而言，dYdX 依賴鏈上驗證者共同維護所有交易狀態與結果。訂單會在網路中廣播、撮合，並透過共識機制完成最終確認。此設計確保交易紀錄公開透明、參數由治理投票決定，有效分散單點控制風險。

dYdX 的永續合約如何運作？

於 dYdX 平台上，永續合約是一種無到期日的衍生工具。其價格透過「資金費率」機制與現貨市場緊密連動——多空雙方會定期互相支付類似利息的費用。當合約價格高於現貨時，多頭通常需支付資金費給空頭，反之亦然。

保證金即為持倉的「押金」。若市場走勢不利導致保證金不足，系統會觸發「強制平倉」，以避免帳戶資產轉為負數。價格預言機則為風險評估和資金費結算提供參考價。

舉例來說，若你在 BTC 永續合約開設 5 倍槓桿多單，BTC 從 $40,000 上漲至 $41,000，獲利約為價格變動乘以槓桿與持倉規模（扣除手續費與資金費）。若 BTC 跌至 $39,000，虧損也會同樣放大。資金費率會定期結算，對最終損益有直接影響。

如何在 dYdX 開戶與充值？

dYdX 無需傳統開戶流程——僅需準備相容的加密錢包。

步驟 1：準備錢包。選擇支援 dYdX 鏈的錢包（如主流 Cosmos 生態錢包），安全設定並離線備份助記詞，這就是你的「主密鑰」。

步驟 2：連接官方 dYdX 網頁端。進入官方交易介面並授權錢包連結，平台會自動偵測你是否在正確的網路上。

步驟 3：充值 USDC。將 USDC 從交易所提領至你的錢包。例如，若你在 Gate 持有 USDC，請選擇正確的提幣網路與地址，確保與 dYdX 鏈或支援的跨鏈網路一致。也可先轉至相容網路，再透過官方工具橋接 USDC 至 dYdX 鏈。轉帳前請務必核對網路相容性與最小金額要求。

步驟 4：檢查餘額與風險參數。充值到帳後，請設定帳戶風險參數——如選擇全倉（帳戶級）或逐倉（單倉），並設置價格提醒。

dYdX 的交易流程是怎樣的？

dYdX 採用傳統訂單簿交易流程：選擇合約交易對、設定槓桿與保證金、下單、管理持倉並平倉。

步驟 1：選擇交易對與保證金模式。新手通常選擇逐倉，將風險限制於單一倉位；全倉則以帳戶總餘額分散風險。

步驟 2：設定槓桿與訂單類型。限價單可自訂價格，市價單則以當前價格立即成交。槓桿越高，潛在收益與強平風險也越大。

步驟 3：管理持倉。請密切留意未實現盈虧、保證金使用率及資金費結算時間。可設置止盈止損單以管理波動風險。

步驟 4：平倉與結算。平倉後，帳戶餘額會自動更新相關手續費與資金費用。

dYdX 收取哪些費用和資金費率？

dYdX 的主要費用包含交易手續費與資金費率。手續費採「掛單/吃單」模式，根據成交量與用戶等級計算，通常以穩定幣結算。

資金費率為永續合約之核心——多空雙方定期互付，用以錨定合約價格與現貨市場。你可於交易介面即時查詢當前資金費率及下次結算倒數。持倉時間愈長，資金費用對損益影響愈大，交易時請審慎評估。

此外，鏈上轉帳可能產生「網路手續費」，具體金額取決於網路壅塞情況。充值時請確認餘額足夠支付相關費用。

dYdX 與其他衍生品平台有何不同？

dYdX 採用訂單簿與撮合引擎模式，高度還原傳統交易所操作體驗——透過聚合訂單展現流動性深度。部分去中心化衍生品平台則採用AMM（自動做市商）池定價，成交體驗及滑點表現有所差異。

相較於中心化交易所，dYdX 讓用戶自主管理資產，結算全程於鏈上執行，透明度更高，但也需自行保管私鑰並精確操作。訂單撮合由網路參與者維護，協議參數透過治理決定，強調透明與規則化運作。

使用 dYdX 的主要風險有哪些？

市場風險：槓桿放大價格波動，極端行情下容易觸發強平與帳戶虧損。請妥善設置止損，降低槓桿以控管風險。

資金費率風險：長期對沖或單邊持倉，可能因持續支付資金費而侵蝕獲利。請留意費率變化，極端資金費時避免加碼持倉。

流動性與滑點：行情劇烈或冷門交易對時，訂單簿深度不足，大額市價單容易產生明顯滑點。建議優先使用限價單，或將大額訂單拆分成交。

預言機與技術風險：價格預言機異常或網路壅塞，可能影響結算或強平時機。下大單前務必確認網路狀態與介面提示。

錢包與密鑰安全：助記詞外洩將導致資產遭竊。請離線備份助記詞，切勿截圖或存放於雲端，授權交易前務必核查合約地址。

dYdX 還有哪些特色和治理機制？

dYdX 通常設有治理與激勵機制。治理代幣可用於投票決定手續費結構、獎勵分配、新市場上線等參數，用戶可提出或參與平台規則表決。

安全層面，驗證者負責共識與結算，獎勵及手續費依鏈上規則分配。部分用戶可參與質押以提升網路安全並獲取收益。詳細獎勵與治理流程請參考官方文件。

誰適合使用 dYdX？後續操作建議？

dYdX 適合希望自主管理資產、在透明規則下交易衍生品的用戶，也適合熟悉資金費率、訂單簿及主動風險管理的投資者。建議由小額開始，先熟悉錢包設定與充值流程，掌握止損／止盈單操作，再逐步擴大倉位。若你在 Gate 持有資金，連接 dYdX 前請先規劃提幣網路與跨鏈路徑並進行測試。務必優先確保密鑰安全，嚴格控管風險，採低槓桿、小額分批進場。

常見問題

DYDX 代幣的作用是什麼？

DYDX 為 dYdX 的治理代幣，持有者可針對平台重大決策（如手續費調整、功能升級）參與投票。持幣者亦可獲得交易挖礦獎勵及平台收入分潤，鼓勵長期參與生態治理。

在 dYdX 交易有何要求？

dYdX 對全球用戶開放，僅需連結相容錢包並完成基本驗證即可交易。部分地區可能有限制，操作前請確認當地合規狀況。

dYdX 被強平後資金能否找回？

dYdX 採自動強平機制，當保證金低於維持要求時將強制平倉以保護債權人。被強平後資金會依協議自動分配，平台無法追回。這是衍生品交易的固有風險，請妥善管理槓桿與止損。

dYdX 的行情和市場數據來源？

dYdX 市場數據由鏈上價格預言機聚合多家交易所行情，確保資料準確並降低單一來源操控風險。用戶可於 Gate 等專業平台交叉驗證價格。

新手如何在 dYdX 進行首次交易？

建議先以小額現貨或 1 倍槓桿倉位熟悉介面，練習下單與設定止損等基本操作。可參考 Gate 教學專區獲取實作指引，再進階嘗試更多策略。