UBS: повысил целевую цену на Smith & Nephew до 14 гонконгских долларов, сохранив рейтинг "продажа"

Данные Jin10 от 21 июля: UBS опубликовал отчет, обновив прогнозы по прибыли Smoore International (06969.HK) на 2025-2027 годы на -21%, +1% и +21% соответственно, причины включают высокий рост выручки от ODM и HNB бизнеса; а также увеличение затрат на продажи, общие и административные расходы из-за усиления конкуренции. Первоначальные результаты компании показывают, что выручка за первое полугодие увеличилась на 18% в годовом исчислении, что, по мнению банка, связано с восстановлением бизнеса Vape, объемы отгрузок были заранее увеличены до введения тарифов в США. Компания ожидает, что чистая прибыль во втором полугодии снизится на 21-35% в годовом исчислении, что в основном связано с высокими расходами, связанными с предоставлением опционов на акции в четвертом квартале и S&D. UBS подтверждает рейтинг “Продавать” для Smoore International, считая, что его оценка высока и уже отражает потенциал роста от Vapes и HNB. Целевая цена была повышена с 10.7 до 14 гонконгских долларов.