Conseil d'investissement de Hong Kong : si les stablecoins sont largement acceptés, cela pourrait considérablement réduire les coûts des paiements transfrontaliers.

La loi sur les stablecoins de Hong Kong est entrée en vigueur le 1er août. Le président du Comité d'éducation des investisseurs (le Comité des Investisseurs), Du Gan-kun, a déclaré que l'utilisation principale des stablecoins est en tant qu'outil de transfert d'argent transfrontalier, et si à l'avenir ils sont largement acceptés par la société, ils pourraient réduire considérablement les coûts de paiement transfrontalier. Cependant, il a également averti les citoyens que les stablecoins sont liés aux monnaies virtuelles, et que ceux qui n'ont pas une bonne compréhension des produits ne devraient pas investir à la légère.

Positionnement et avertissement sur les stablecoins

Du Gan-kun a souligné que les stablecoins sont émis par des organismes privés, généralement adossés à des actifs de devises légales majeures comme le dollar, ce qui entraîne une volatilité relativement faible ; en revanche, si des cryptomonnaies sont utilisées comme garantie, la fluctuation des prix augmentera considérablement.

Il a déclaré : « Les citoyens qui n'ont pas une connaissance suffisante des produits ne devraient pas investir dans les produits connexes. »

Il a ajouté qu'une récente étude sur la capacité des Hongkongais à gérer leurs finances montre :

1. Le niveau de capacité d'investissement des Hongkongais montre une tendance à la hausse, reflétant l'efficacité de l'éducation financière.

2. Connaissances financières élevées, une certaine compréhension des concepts de risque, d'inflation, etc.

3. Cependant, la planification à long terme est insuffisante et l'attitude envers la gestion financière doit encore être améliorée.

La Banque de Hong Kong promeut l'innovation en matière de financement et de paiement transfrontaliers

Le vice-président de l'Autorité monétaire de Hong Kong, Chen Weimin, a déclaré lors du septième Forum sur le développement financier de la région de la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao que l'Autorité monétaire encourage activement les entreprises de la Chine continentale à établir des sièges d'affaires à l'étranger et des centres de financement d'entreprise à Hong Kong pour coordonner l'allocation des fonds à l'étranger.

Il a souligné que le système de paiement mondial présente encore des points de douleur tels que de nombreux intermédiaires et des coûts élevés, et que l'innovation technologique résoudra progressivement ces problèmes :

1. L'application de la technologie blockchain dans le domaine des paiements

2. Hong Kong progresse simultanément sur la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) et la monnaie numérique des banques commerciales.

3. L'objectif est de fournir des solutions de paiement plus pratiques et plus efficaces pour le commerce et l'investissement transfrontaliers à l'avenir.

Avertissement des experts internationaux : la réglementation des stablecoins reste insuffisante

Selon le Financial Times, le lauréat du prix Nobel d'économie 2014, Jean Tirole, a averti que la réglementation mondiale des stablecoins est « insuffisante » et qu'en cas d'effondrement lors d'une crise financière, le gouvernement pourrait être contraint d'investir des milliards de dollars pour des secours.

Tirole indique que les stablecoins peuvent être considérés par les utilisateurs ordinaires comme des “dépôts absolument sûrs”, mais qu'il existe en réalité un risque de perte. Si les actifs de réserve sous-jacents liés aux stablecoins sont remis en question par le marché, cela peut entraîner une ruée bancaire. Si l'émetteur de stablecoins recherche des rendements plus élevés, il peut investir dans des actifs à risque plus élevé, augmentant ainsi le risque systémique.

Il a particulièrement souligné que le recours à la dette publique américaine comme actif de soutien pour les stablecoins pourrait perdre de son attrait à l'avenir en raison de rendements trop faibles, incitant ainsi les émetteurs à se tourner vers des investissements à haut risque.

Perspectives et défis de l'industrie

Avec la mise en place du cadre de régulation des stablecoins à Hong Kong, le marché considère généralement que cela offrira des opportunités pour l'innovation en fintech et l'optimisation des coûts dans les paiements transfrontaliers. Cependant, le manque de régulation et les risques de répartition des actifs restent des défis à prendre en compte.

Points forts :

1、Les stablecoins en tant qu'outil de remittance transfrontalière, devraient permettre de Goutte les coûts de transaction.

2. La technologie de la blockchain et des monnaies numériques stimule l'amélioration de l'efficacité des paiements.

3, Hong Kong pourrait devenir un important hub d'innovation en matière de stablecoin et de paiements transfrontaliers dans la région Asie-Pacifique.

Risques potentiels :

1. Les normes de réglementation mondiales sont inégales, et les défis de conformité transfrontalière sont importants.

2. Une mauvaise allocation des actifs par l'émetteur peut provoquer une crise de confiance.

3. Risque systémique dans le contexte d'une crise financière

Conclusion

Hong Kong est à la pointe de la réglementation et de l'application des stablecoins, les décideurs politiques et les organismes de réglementation explorant activement comment les utiliser comme un outil d'innovation pour les paiements transfrontaliers et les flux de capitaux. Cependant, les avertissements des experts internationaux nous rappellent que la réglementation et le contrôle des risques doivent être renforcés simultanément afin d'assurer la stabilité financière tout en favorisant l'innovation.