Gate鏈上觀察 (9月4日)：以太坊ETF資金流入和機構增持創下近期新高；AAVE鯨魚持續加倉

過去 24 小時，加密市場鏈上資金再現大額流動，ETH 成爲資金關注焦點，Bitmine、ETF 資金流入和機構提幣規模創下近期新高；AAVE 大額買盤持續出現，鯨魚囤幣信號明顯；BTC 高淨值地址活躍度升高，遠古籌碼再度異動；SOL、WLFI 等代幣拋壓上升，USDT 凍結事件引發合規關注。整體來看，頭部資產流動性集中度提升，短期波動風險與機構布局趨勢並存。

以下爲 9 月 3 日至 9 月 4 日鏈上重要動態：

ETH市場動態

1、機構資金集中買入

• Bitmine 在過去 24 小時從 Galaxy Digital 和 FalconX 接收 80,325 枚 ETH（約 3.58 億美元），其持倉增至 1,947,299 枚 ETH（約 86.9 億美元），較 8 月 31 日增長逾 4%。
• 過去 45 分鍾，Bitmine 再次從 Galaxy Digital 收到 14,665.5 枚 ETH（6,532 萬美元），當前持倉價值已達 83.2 億美元，是第二大持倉實體 SharpLink 的 2.23 倍。
• 3 個新建地址從 FalconX 提幣 65,662 枚 ETH（2.93 億美元），另有單一地址獨立提幣 15,000 枚 ETH（6,611 萬美元），顯示機構持續大額吸籌。

2、交易所儲備持續下降

• 自 2022 年 9 月以來，ETH 交易所儲備減少逾 1,070 萬枚，目前僅約 1,740 萬枚，三個月內淨流出超 250 萬枚。
• 自 2024 年 7 月 ETH 現貨 ETF 推出以來，淨流入資金已超 130 億美元，其中 7 月創下 54 億美元單月高峯。

3、企業與債券需求增加

• 至少 17 家上市公司將 ETH 納入資產負債表，總持倉超 360 萬枚。
• 分析師稱 ETH 既是宏觀資產，也是可產生收益的生產力資產，通過質押和 L2 應用鞏固儲備地位。

分析： ETH 已成爲鏈上資金和機構布局的核心標的，Bitmine 等頭部機構的快速增倉和 ETF 大規模流入顯示長線需求穩固；交易所庫存下降趨勢強化現貨緊缺預期，ETH 波動或將加劇，但長期供需結構看漲。

BTC市場動態

1、遠古籌碼異動

• 一個沉寂 12.8 年的錢包轉移 0.25 BTC（約 2.8 萬美元），仍持有 479.44 BTC（約 5,356 萬美元），鏈上歷史籌碼再次被激活。

2、機構提幣與流動性集中

• 單一新建地址從 Galaxy Digital 提幣 692 枚 BTC，總價值 7,732 萬美元。
• 大額 BTC 提幣配合 ETH 增倉趨勢，顯示機構在 BTC 和 ETH 間採取組合配置策略。

分析： BTC 市場缺乏新增大規模買盤，但歷史籌碼激活和機構提幣行爲顯示市場對 BTC 長線仍持信心，短線波動主要受衍生品頭寸調整影響。

SOL市場動態

• Rollbit Treasury 關聯地址在沉寂 2 年後售出 50,000 枚 SOL（約 1,017 萬美元），買入均價僅 24.6 美元，獲利超 8 倍。
• 長線套現動作凸顯資金階段性止盈意圖，SOL 短線或面臨上行壓力。

分析： SOL 成本優勢籌碼被大額套現，高位拋壓上升，但生態活躍資金仍具支撐，短期波動或擴大。

其他代幣動態

1、AAVE 鯨魚持續加倉

• 機構在三周內囤積 19.1 萬枚 AAVE，總價值 6,103 萬美元，僅四天從交易所提幣 128,905 枚（4,083 萬美元）。
• 巨鯨地址 0xF436 過去一周累計提幣 167,451 枚 AAVE（5,365 萬美元），持倉持續擴大。

2、WLFI 做市商陣容擴張

• Cumberland 從 BitGo 接收 1,000 萬枚 WLFI（205 萬美元），鏈上交互頻繁，或加入 WLFI 做市。若消息屬實，WLFI 已集結 DWF、Jump 與 Cumberland 三大做市商。
• 某鯨魚 3 天前買入 740 萬枚 WLFI（200 萬美元），目前浮虧 65 萬美元。

3、PUMP、UNI、MKR、SPK資金流向

• 巨鯨以 3 倍槓杆做多 PUMP，並買入 153,975 枚 UNI、276.78 枚 MKR、485 萬枚 SPK，用於流動性部署。
• 另一巨鯨兩個月內累計囤積 8,753 枚 MKR（1,948 美元均價），現浮虧 142 萬美元。

4、NEIRO 鏈上資金集中

• LD Capital 旗下 Trend Research 地址向 CEX 充值 7,790 萬枚 NEIRO（604 萬美元），爲第一大持倉實體。

5、USDT 合規事件

• Tether 凍結 11 個地址共 645 萬枚 USDT，原因或涉及執法配合及盜幣防範。

分析： AAVE 資金集中囤積，顯示 DeFi 藍籌獲機構長期關注；WLFI 市場做市能力增強，短期波動或加劇；USDT 合規凍結反映監管對穩定幣資金鏈的持續收緊。

市場綜述與趨勢研判

機構吸籌趨勢強化：Bitmine、ETF 與上市公司配置表明 ETH 長線邏輯穩固，BTC 資金同樣保持高淨值集中；

鏈上流動性集中：AAVE 和 WLFI 成爲主要資金聚集標的，其他代幣波動更受單點大額資金影響；

監管與合規風險顯現：Tether 凍結事件凸顯資金透明化趨勢，對跨鏈及黑灰資金鏈有制衡作用；

短期市場波動或擴大：大額提幣與高槓杆頭寸疊加，短期盤面或處於高波動區間，中期邏輯仍偏多。