Bitcoin perdeu o nível de 87.000 dólares, e com o Banco Central da China emitindo avisos sobre o controle rigoroso da encriptação, as ações relacionadas a ativos de criptografia em Hong Kong sofreram uma queda acentuada. BoYa Interactive (0434) caiu 6,7%, Ouke Cloud Chain (1499) caiu 9,7%, Yunfeng Finance (0376) caiu 11,3%. A reunião do Banco Central da China raramente mencionou a moeda estável, afirmando que existe o risco de ser usada para lavagem de dinheiro, fraudes de captação de recursos, transferências ilegais de fundos em violação das normas, entre outras atividades ilegais.
Ativos de criptografia conceito ações colapsam, os três gigantes de Hong Kong caem forte
(Fonte: Google Finance)
Bitcoin perdeu novamente o suporte de 90.000 dólares, e com o Banco Central da China novamente se pronunciando sobre o controle rigoroso dos ativos de criptografia, as ações relacionadas a criptomoedas sofreram uma queda acentuada. A BoYa Interactive (0434) caiu 6,7%, a Ouke Cloud Chain (1499) caiu 9,7%, e a Yunfeng Financial (0376) caiu 11,3%. Estas três empresas são as principais ações de ativos de criptografia no mercado de Hong Kong, e seus negócios estão, de uma forma ou de outra, relacionados à indústria das moedas virtuais.
Embora o principal negócio da Boya Interactive seja o desenvolvimento e operação de jogos, a empresa já declarou publicamente seu interesse na tecnologia blockchain e no campo das Ativos de criptografia, e fez investimentos relacionados. A queda de 6,7% é relativamente moderada, mas considerando que seu negócio não depende totalmente dos Ativos de criptografia, essa queda já mostra a sensibilidade do mercado à risco regulatório.
A queda de 9,7% da OKC Cloud Chain (1499) é ainda mais severa. A OKC Cloud Chain é uma empresa afiliada do grupo OK, a empresa-mãe da exchange CEX, focada no desenvolvimento e aplicação de tecnologia blockchain. Como uma das empresas listadas mais diretamente relacionadas à indústria de criptomoedas, a OKC Cloud Chain é extremamente sensível a mudanças políticas. Quase 10% de queda em um único dia demonstra as fortes preocupações dos investidores sobre a atualização da regulamentação na China.
A queda de 11,3% da Yunfeng Financial (0376) é a mais severa entre as três. A Yunfeng Financial é uma empresa de serviços financeiros integrada, embora seu núcleo de negócios seja a gestão de patrimônio e serviços bancários de investimento, a empresa também está envolvida em investimentos relacionados a ativos de criptografia. Uma queda de mais de 11% pode refletir a atitude de zero tolerância do mercado em relação às instituições financeiras que se aventuram no campo das moedas virtuais.
A lista das ações de criptomoeda de Hong Kong em queda acentuada
Yunfeng Finance (0376): queda de 11,3%, empresa de serviços financeiros integrados
OKExChain (1499): queda de 9,7%, empresa associada a CEX, empresa de tecnologia de blockchain
博雅互動（0434）：queda de 6,7%, empresa de jogos, envolvida em investimento em blockchain
Este padrão de queda acentuada em toda a linha indica que o mercado interpreta a reunião do Banco Central da China como um sinal claro de aperto da política. Os investidores do mercado de Hong Kong são extremamente sensíveis às políticas da China, uma vez que muitas das empresas listadas em Hong Kong têm seus principais negócios e fontes de receita na China continental. Assim que o ambiente político se deteriorar, os negócios dessas empresas serão diretamente impactados.
A queda das ações relacionadas com ativos de criptografia também foi afetada pela fraqueza no preço do Bitcoin. O Bitcoin caiu quase meio por cento, agora cotado a 86.501 dólares, já abaixo da importante barreira psicológica de 90.000 dólares. Como um indicador do mercado de ativos de criptografia, a tendência de preços do Bitcoin afeta diretamente o sentimento e o fluxo de capital de toda a indústria. Quando o preço do Bitcoin cai, todo o ecossistema de criptografia é negativamente afetado, e as ações relacionadas naturalmente não conseguem escapar.
Banco Central da China 13 departamentos unidos em combate elevado
O Banco Central da China convocou uma reunião do mecanismo de coordenação para combater a especulação em transações de moedas virtuais, com a presença de responsáveis do Ministério da Segurança Pública, do Escritório Central de Cibersegurança e Informatização, do Escritório Central de Finanças, do Supremo Tribunal Popular, da Procuradoria Geral, da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, do Ministério da Justiça, do Banco Central da China, da Administração Estatal de Supervisão do Mercado, da Administração Estatal de Supervisão Financeira, da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e da Administração Estatal de Câmbio. Esta ação conjunta de 13 departamentos é extremamente rara, demonstrando a elevada atenção do governo chinês aos riscos das moedas virtuais.
A reunião enfatizou que as moedas virtuais não têm o mesmo status legal que as moedas fiduciárias, não são legalmente exigíveis e não devem nem podem ser utilizadas como moeda em circulação no mercado. As atividades comerciais relacionadas a moedas virtuais são consideradas atividades financeiras ilegais. Esta declaração é consistente com o “Aviso” de 2021, mas o número de departamentos participantes aumentou de 10 para 13, mostrando um aumento na intensidade da repressão.
A participação simultânea do Ministério da Segurança Pública, do Supremo Tribunal Popular, da Procuradoria Geral do Povo e do Ministério da Justiça, quatro órgãos judiciais centrais, significa que no futuro a repressão a atividades criminosas relacionadas com moedas virtuais será mais rigorosa e sistemática. O Ministério da Segurança Pública é responsável pela investigação, a Procuradoria é responsável pela acusação, o tribunal é responsável pelo julgamento e o Ministério da Justiça é responsável pela execução, essa cadeia judicial completa garante a cobertura de todo o processo, desde a descoberta até a punição.
A reunião afirmou que, de acordo com os requisitos do “Aviso sobre a Prevenção e Tratamento de Riscos de Especulação em Transações de Moeda Virtual” publicado em conjunto pelo Banco Central da China e outros dez departamentos em 2021, é essencial combater de forma decisiva a especulação em transações de moeda virtual, regularizar o caos das moedas virtuais e obter resultados evidentes. Recentemente, influenciado por vários fatores, a especulação em moedas virtuais aumentou, e atividades criminosas relacionadas ocorrem ocasionalmente, apresentando novos desafios e novas situações para a prevenção e controle de riscos.
Esta declaração reconhece o ressurgimento da especulação em moeda virtual no mercado em alta de 2024-2025. Embora a China tenha imposto severas proibições já em 2021, o preço do Bitcoin superou máximas históricas em 2024, impulsionando a prosperidade de todo o mercado de Ativos de criptografia. Esse efeito de riqueza atraiu uma grande quantidade de investidores chineses a continuar a participar da especulação em moedas através de VPN, bolsas de valores no exterior e outros canais, levantando uma nova rodada de preocupações por parte das autoridades reguladoras.
A profunda implicação de a moeda estável ser mencionada pela primeira vez de forma isolada
A reunião enfatizou que as atividades de negócios relacionadas a moedas virtuais pertencem a atividades financeiras ilegais, sendo que as moedas estáveis apresentam riscos de serem usadas para lavagem de dinheiro, fraudes de captação de recursos, transferências de fundos transfronteiriças em desacordo com as normas, entre outras atividades ilegais. A reunião raramente afirmou que as moedas estáveis são uma forma de moeda virtual, e atualmente não conseguem atender efetivamente aos requisitos de identificação de clientes, combate à lavagem de dinheiro, entre outros aspectos, apresentando riscos de serem usadas para lavagem de dinheiro, fraudes de captação de recursos, transferências de fundos transfronteiriças em desacordo com as normas, entre outras atividades ilegais.
Isto é a primeira vez que as autoridades reguladoras da China nomeiam claramente as moedas estáveis. No passado, embora moedas estáveis como USDT e USDC também fossem vistas como ativos de criptografia, muitas vezes eram agrupadas genericamente com Bitcoin, Ethereum, entre outros. Esta reunião lista as moedas estáveis separadamente e descreve detalhadamente os seus riscos, mostrando que o nível de atenção das autoridades reguladoras em relação às moedas estáveis aumentou significativamente.
Por que as moedas estáveis se tornaram o novo alvo de regulamentação? A principal razão é o seu amplo uso em atividades ilegais e criminosas. Em comparação com a volatilidade de preços do Bitcoin e Ethereum, as moedas estáveis como USDT estão atreladas ao dólar na proporção de 1:1, o que garante um preço estável, tornando-se a ferramenta preferida de casas de câmbio ilegais, grupos de fraude e pessoas que tentam evadir controles cambiais. Em muitos casos de transferência de fundos transfronteiriços em violação, o USDT já substituiu a tradicional remessa subterrânea como o principal canal.
Não consegue satisfazer efetivamente os requisitos de identificação do cliente, lavagem de dinheiro e outros aspectos, esta afirmação aponta para a característica de anonimato da moeda estável. Embora o emissor do USDT, Tether, afirme cooperar com as investigações das autoridades, na realidade, uma grande quantidade de transações de USDT ocorre em ambientes descentralizados, tornando difícil realizar uma supervisão eficaz de KYC (conheça seu cliente) e AML (anti-lavagem de dinheiro). Esta lacuna regulatória é intolerável para o governo da China.
Para as ações relacionadas a ativos de criptografia, o impacto da menção das moedas estáveis pode ser mais profundo do que a repressão à especulação de Bitcoin. Muitas empresas envolvidas no negócio de moedas virtuais têm suas operações reais principalmente centradas na troca e liquidação de moedas estáveis como USDT. Se as autoridades regulatórias começarem a reprimir os negócios relacionados a moedas estáveis, as principais fontes de receita dessas empresas podem ser cortadas. Essa expectativa de deterioração dos fundamentos é a razão subjacente da queda acentuada das ações de criptografia.
Bitcoin perde o suporte de 90.000 dólares devido a um duplo ataque técnico e emocional
O Bitcoin caiu quase meio por cento, agora cotado a 86.501 dólares, já tendo ultrapassado a importante barreira psicológica de 90.000 dólares. Do ponto de vista da análise técnica, 90.000 dólares é um nível de suporte inteiro crítico, além de ser a borda inferior da área de consolidação anterior. A quebra desse nível não só significa uma quebra técnica, mas o mais importante é o impacto sobre o sentimento do mercado.
O Bitcoin caiu de cerca de 110.000 dólares no início de novembro para os atuais 86.501 dólares, uma queda de cerca de 21%. Embora esse nível de correção seja comum no mercado de ativos de criptografia, considerando que o Bitcoin acaba de atingir um recorde histórico, o impacto psicológico desta correção é especialmente forte. Muitos investidores que compraram em alta enfrentam perdas, enquanto a realização de lucros também intensificou a pressão de venda.
A queda no preço do Bitcoin representa um duplo golpe devido ao endurecimento das políticas da China. Por um lado, a quebra técnica do Bitcoin acionou ordens de stop-loss e pressão de venda técnica. Por outro lado, a notícia da reunião de 13 departamentos da China gerou preocupações sobre os riscos políticos, pressionando ainda mais o sentimento do mercado. Esse efeito combinado de tecnologia e emoção fez com que a queda das ações relacionadas a ativos de criptografia superasse a do próprio Bitcoin.
Para as ações de conceito de criptomoeda do mercado de Hong Kong, a influência da política chinesa é mais direta. Embora estas empresas estejam listadas em Hong Kong, os seus negócios reais ou alvos de investimento costumam estar relacionados com o mercado chinês. Quando a China se manifesta claramente contra os negócios relacionados com criptomoedas, as perspectivas de negócios dessas empresas enfrentarão uma incerteza fundamental. O mercado vota com os pés, vendendo essas ações de alto risco, o que levou à queda acentuada de hoje.
Avaliação do potencial a longo prazo das ações conceptuais de ativos de criptografia
A reunião exige que todas as unidades aprofundem a cooperação e a colaboração, melhorem as políticas de supervisão e as bases legais, foquem nos pontos chave como o fluxo de informações e o fluxo de fundos, reforcem o compartilhamento de informações, aumentem ainda mais a capacidade de monitoramento, combatam severamente atividades criminosas e ilegais, protejam a segurança dos bens da população e mantenham a estabilidade da ordem econômica e financeira. Este sistema de combate abrangente e multifacetado faz com que os negócios de ativos de criptografia dentro da China ou relacionados ao mercado chinês enfrentem riscos de conformidade extremamente altos.
Para os investidores em ações relacionadas com ativos de criptografia, é necessário reavaliar o valor a longo prazo dessas empresas. Se a principal fonte de receita de uma empresa depender de negócios relacionados com moedas virtuais na China, então, sob o atual ambiente político, esse modelo de negócios é insustentável. Mesmo que a empresa tente se transferir para o mercado externo, enfrentará múltiplos desafios em termos de tecnologia, conformidade e desenvolvimento de mercado.
No entanto, algumas ações relacionadas a ativos de criptografia podem encontrar um caminho de transformação. Por exemplo, mudar o foco dos negócios de negociação de moeda para o desenvolvimento e aplicação de tecnologia de blockchain, ou sair completamente do campo das moedas virtuais e retornar aos negócios tradicionais. A Boyaa Interactive, como uma empresa de jogos, não depende de moedas virtuais para seu negócio principal, portanto, a transformação é relativamente fácil. Mas para empresas como a Ouke Cloud Chain, que estão profundamente envolvidas em blockchain e moedas virtuais, a dificuldade e o custo da transformação serão muito altos.
Os investidores, ao avaliar ações conceituais de ativos de criptografia, precisam distinguir a profundidade da relação entre as empresas e as moedas virtuais. As empresas que operam diretamente bolsas de moedas virtuais, negócios OTC ou mineração basicamente não têm espaço para sobreviver sob o ambiente político da China. No entanto, aquelas que apenas possuem investimentos em moedas virtuais ou aplicam a tecnologia blockchain em outros campos ainda podem ter espaço para desenvolvimento. A chave está em saber se a empresa pode encontrar um modelo de negócios sustentável sob a premissa de conformidade.
