美国货币监理署（OCC）允许美国国民银行在2025年经纪加密货币交易的新指导方针是什么

美国货币监理署（(OCC)）发布了一封具有里程碑意义的解释性信函，确认国家级银行可以合法作为无风险交易主体参与加密货币交易——这意味着它们可以为客户提供加密货币买卖服务，而无需将数字资产纳入自身资产负债表。这一期待已久的澄清实际上为美国最大型银行在现有银行法规下提供受监管的经纪式加密交易服务开了绿灯，大大缩小了传统金融与区块链市场之间的差距。

(来源：美国货币监理署（OCC）)

“无风险交易主体”对加密货币真正意味着什么

在传统证券领域，作为无风险交易主体的银行：

• 接收客户购买10 BTC的指令
• 同时从流动性提供方执行一笔对冲买单
• 立即以协定加价将BTC交付给客户

银行从未拥有该资产，从未让自身资本暴露于价格风险，仅赚取少量点差或手续费。OCC现已明确将这一沿用数十年的模式扩展至比特币、以太坊及其他加密货币。

信函要点：

• 不需要将加密货币纳入资产负债表托管
• 银行无需新的特许或特殊加密牌照
• 此类活动完全属于长期以来的“银行业务”范畴
• 银行仍须遵守反洗钱/了解客户（AML/KYC）、网络安全和公平银行规则

为什么这将彻底改变美国加密货币的采用

1. 大型银行现在可以直接与Coinbase、Kraken和Robinhood在价格、信任和与现有支票/储蓄账户集成方面展开竞争。
2. 客户在通过同一受信任品牌交易加密货币的同时，获得FDIC保险的银行关系。
3. 消除了自2022–2023年加密寒冬以来令大多数大型银行观望的最大监管不确定性。
4. 创建了一个受监管的入金/出金通道，大幅提升比特币和山寨币的流动性和价格稳定性。

行业反应迅速：

• 美国银行、富国银行和摩根大通据称正在加快内部加密交易试点
• 地区性银行已开始向OCC提交更新的合规框架
• Coinbase等交易所因竞争加剧消息出现短暂股价下跌

这一举措如何与2025年监管顺风相辅相成

OCC的指导意见与以下举措同时出台：

• SEC对多项RWA和稳定币调查结案且未采取行动
• CFTC推出新的数字资产抵押试点
• 保罗·阿特金斯主席及GENIUS法案推动的亲加密新领导层即将上任

这些举措共同为自2021年以来美国数字资产行业营造了最清晰的监管通道。

接下来会发生什么

• 预计首批大型国家级银行将在2026年第一至二季度推出加密经纪业务
• 很可能与现有手机应用集成(“买比特币”按钮就在苹果股票旁边)
• 稳定币和代币化国债集成也将迅速跟进
• 随着银行在点差上展开竞争，零售交易所手续费将面临显著下行压力

OCC于2025年12月发布的解释性信函正是行业多年来等待的低调监管重磅炸弹：美国国家级银行现已被正式允许安全、合法且大规模地将加密货币交易带到主流市场。

对于关注此领域的银行和客户而言，通路已然开启。请关注OCC官方公告以及未来数月内银行APP的更新。与往常一样，只通过联邦监管机构进行交易，并对自托管资产保持严格的个人钱包安全。