12.10 AI日報 全球央行貨幣政策分化，加密市場再生波瀾

一. 头條

1. 美聯儲主席鮑威爾釋放鷹派信號，比特幣應聲大跌

美聯儲主席鮑威爾在一場演講中表示,為了控制通脹,美聯儲可能需要將利率提高到比之前預期更高的水平。這一鷹派言論立即引發了金融市場的劇烈波動。比特幣等風險資產應聲大跌,比特幣一度下探16000美元關口。

鮑威爾強調,儘管通脹有所放緩,但仍遠高於2%的目標水平。為了將通脹降至適當水平,美聯儲可能需要將利率提高至比之前預期更高的水平,並在那個水平上維持一段時間。這意味著利率的上限可能會超過此前預期的5%。

分析人士指出,鮑威爾的演說傳達了美聯儲將繼續保持鷹派立場的信號。這將加劇對經濟衰退的擔憂,從而打壓風險資產價格。比特幣作為新興的另類投資品種,自然首當其衝。與此同時,美元指數走強也加劇了比特幣的下行壓力。

從更廣闊的視角來看,鮑威爾的鷹派言論反映了通脹壓力的持續存在。儘管美聯儲已經連續七次加息,但通脹率依然頑固地高企在7%左右。這意味著美聯儲可能需要進一步升級緊縮力度,以期在犧牲一定經濟成長的代價下遏制通脹預期。

2. 日本央行釋放加息信號，日元大漲引發全球避險情緒

日本央行行長植田和男在一場演講中表示,如果經濟活動和物價如預期發展,日本央行將根據經濟和物價的改善情況繼續上調政策利率。這一信號引發了日元大漲,並引發全球金融市場的避險情緒。

日元兌美元匯率一度大漲近4%,創下1998年以來最大單日漲幅。這種劇烈波動打破了日元長期貶值的趨勢,引發了全球投資者的避險需求。美股期貨大跌,歐洲股市也應聲下挫。

分析人士指出,日本央行釋放的加息信號意味著全球主要央行的貨幣政策正在發生分化。與美聯儲和歐洲央行繼續加息不同,日本央行開始轉向緊縮政策,旨在遏制通脹預期並支撐日元匯率。

這種分化加劇了全球金融市場的不確定性。一方面,主要經濟體的貨幣政策存在背離,可能引發資金流動的劇烈波動;另一方面,全球經濟增長前景也因此蒙上陰影。在這種背景下,投資者紛紛尋求避險,導致風險資產遭到拋售。

從長遠來看,日本央行的政策轉向反映了通脹壓力在全球範圍內的持續存在。各國央為了維護本國貨幣的購買力和國際地位,不得不採取緊縮措施,但這也加劇了全球經濟放緩的風險。未來一段時間內,全球金融市場的動盪可能將持續。

3. 加密貨幣監管新格局呼之欲出，中國多部門聯手嚴打

中國人民銀行於11月28日聯合公安部、中央網信辦等共十三部門召開打擊虛擬貨幣交易炒作工作協調會。此次會議陣容引人注目,較2021年"924通知"的十部委,新增了中央金融辦、國家金融監管總局、司法部,標誌著中國對虛擬貨幣的監管正從領域協同全面升級為系統治理。

分析指出,此一變化將在三個層面重塑監管格局:統籌格局升級,中央金融辦的介入,將推動監管從部門聯動邁向更高層級的跨領域統籌,形成政策與資源合力。監管格局深化,國家金融監管總局的補位,意味著監管將從基礎的資金流監控,轉向對非法金融活動的精准識別與專業查處。法律格局完善,司法部的加入,將推動監管從行政文件主導升級為有更強法理支撐的法律適用與行刑銜接,筑牢執法威信。

從更廣闊的視角來看,此次監管升級反映了中國對維護金融安全和社會穩定的高度重視。加密貨幣交易活動長期存在的無序擴張、投機炒作、洗錢風險等問題,已經引起決策層的高度警覺。透過加強監管統籌、精准打擊和法治保障,中國有望從根本上遏制虛擬貨幣領域的違法犯罪活動。

與此同時,中國也在積極探索數字人民幣等合規的金融科技創新。這種雙管齊下的做法,旨在營造有利於金融科技健康發展的環境,維護金融體系的安全性和國家金融主權。

4. 以太坊網絡重大升級Pectra激活,開啟帳戶抽象新時代

以太坊在2025年實現了網絡升級的重大突破。Pectra升級於5月成功激活,引入了帳戶抽象(EIP-7702)與驗證者改進等核心功能,開啟了以太坊與用戶交互的新时代。

帳戶抽象是Pectra升級最受關注的功能。它允許用戶使用任意類型的帳戶模型與以太坊交互,而不再局限於傳統的外部擁有帳戶(EOA)模型。這為以太坊生態帶來了巨大的創新空間,有望催生新一代去中心化應用的誕生。

分析人士指出,帳戶抽象的引入意味著以太坊正在向通用計算平台的目標邁進。未來,以太坊不僅可以支持加密貨幣交易,還可以支持更廣泛的計算任務,如人工智能、物聯網等新興應用場景。這將極大拓展以太坊的應用邊界。

與此同時,Pectra升級還對以太坊的共識層和執行層進行了優化,提高了網絡的可擴展性和安全性。這為以太坊未來的發展奠定了堅實基礎。

從長遠來看,Pectra升級標誌著以太坊正在向Web3.0願景邁進。作為區塊鏈技術的代表,以太坊有望成為構建去中心化互聯網的關鍵基礎設施。未來,以太坊生態中可能會孕育出更多創新應用,推動互聯網發展進入新的階段。

5. 日本擬對加密貨幣交易所得單獨徵稅,減輕投資者負擔

日本政府與執政黨正著手調整對加密貨幣交易所得的徵稅政策,計劃無論交易金額多少,統一按20%的稅率徵收所得稅,使其與股票、投資信託等其他金融商品享受同等待遇。此舉旨在減輕投資者稅負,激活國內交易市場。

日本政府計劃以分離課稅方式取代現行的綜合課稅方式,即不再將加密貨幣交易所得與工資、事業所得等其他收入合併計算,而是單獨徵稅。政府目標是將這一調整內容納入2026年度稅制改革大綱,該大綱預計於年底最終確定。

目前,日本對加密貨幣交易所得採用綜合課稅方式,即與其他各類收入合併後,根據總收入金額適用階梯式稅率,最高稅率可達55%。這種高稅率加重了投資者的負擔,也影響了日本加密貨幣市場的活躍度。

分析人士指出,此次稅制調整旨在為日本加密貨幣市場營造更加有利的環境。透過降低稅率,減輕投資者負擔,有望吸引更多資金進入該領域,推動市場發展。

與此同時,日本金融廳還計劃在2026年常會上向國會提交《金融商品交易法》修正案,旨在加強對加密貨幣交易的嚴格監管。修正案將明確禁止利用未公開信息進行交易的內幕交易行為,並規定加密貨幣發行者需履行信息披露義務。

這一系列舉措反映了日本在加密貨幣領域的雙重政策取向:一方面營造有利環境,吸引資金投入;另一方面加強監管,維護市場秩序。這種平衡之道,有望推動日本加密貨幣市場實現健康有序發展。

二. 行業要聞

1. 比特幣短暫跌破17000美元關口,引發市場恐慌情緒

比特幣價格在12月10日短暫跌破17000美元關口,創下2022年11月以來新低。分析人士認為,這一下跌主要源於宏觀經濟前景的不確定性和投資者對加密貨幣監管的擔憂。

比特幣在跌破17000美元後迅速反彈,顯示出市場對這一關鍵支撐位的重視。然而,交易量的下降和投資者情緒的低迷,可能會限制比特幣的上行空間。一些分析師預計,比特幣可能會在17000美元至18000美元區間內震盪一段時間,等待更多的利好因素出現。

與此同時,比特幣的下跌也拖累了其他加密貨幣的表現。以太坊、BNB和Solana等主流代幣均出現不同程度的下跌。投資者對加密貨幣市場的信心受到一定衝擊,交易活動有所減弱。

2. 以太坊單日縮量超10%,鏈上活躍度降溫

以太坊網絡在12月10日出現明顯的縮量跡象,單日縮量超過10%,鏈上活躍度顯著降溫。分析人士指出,這可能與近期以太坊價格的下跌有關,投資者情緒轉淡導致交易活躍度下降。

以太坊的縮量也反映出,去中心化金融(DeFi)生態的发展可能面臨一些阻力。隨著投資者對風險資產的偏好下降,DeFi協議的使用率和總價值鎖定(TVL)可能會受到影響。

不過,也有分析師認為,以太坊的縮量可能只是暫時的調整,隨著上海升級的臨近,鏈上活躍度有望重新升溫。上海升級將解決以太坊的一些長期問題,有望提振投資者信心。

3. Solana遭遇網絡擁堵,交易處理能力受質疑

Solana在12月10日再次遭遇網絡擁堵,導致交易處理能力大幅下降。根據相關資料,Solana網絡在當天的峰值交易處理能力僅為每秒1000筆交易,遠低於其理論上的每秒65000筆交易的處理能力。

網絡擁堵不僅影響了Solana上的DeFi應用,也對其作為高性能區塊鏈的聲譽造成了一定衝擊。一些分析師質疑,Solana是否真的具備應對大規模採用的能力。

Solana基金會表示,他們正在努力解決網絡擁堵問題,並將繼續優化網絡性能。但也有投資者對Solana的長期前景持懷疑態度,認為其可能難以成為真正的"以太坊殺手"。

總的來說,12月10日的加密貨幣市場動盪反映出當前宏觀環境的不確定性,以及投資者對監管和技術發展的擔憂。各大公鏈專案都面臨著不同程度的挑戰,需要持續優化和創新,才能贏得市場的信任。

三. 項目要聞

1. Grokipedia：馬斯克推出開源AI知識庫

Grokipedia是一個由馬斯克推出的開源人工智能知識庫平台。它旨在彙集全人類的知識,並通過AI算法進行組織和呈現,為用戶提供一站式的知識獲取體驗。

馬斯克表示,Grokipedia是開源軟體,任何人都可以免費使用,無需支付授權費用或標註來源。用戶只需在發現錯誤時進行修正,以提升內容的客觀準確性。該平台將持續更新,吸納全球知識貢獻者的力量,打造一個真正的人類知識寶庫。

Grokipedia的推出被視為馬斯克在AI領域的又一重要布局。分析人士認為,這一開源知識庫有望成為未來AI訓練的重要數據源,為各類AI應用提供知識支撐。同時,它也將推動知識在全球範圍內的自由流通,促進不同文化和學科間的交流與融合。

不過,也有專家對Grokipedia的知識來源和內容審核機制表示擔憂。他們認為,開放式編輯可能會導致錯誤資訊的傳播,需要建立有效的審核和修正機制。總的來說,Grokipedia代表了馬斯克對開源AI發展的信心,其成敗将在一定程度上影響整個AI生態。

2. Sui網絡迎重大升級,Move生態再添新力軍

Sui是一條基於Move語言的第1層公鏈,由前Meta區塊鏈團隊成員創建。近日,Sui宣布完成Sui V1.0版本的重大升級,引入了多項創新功能,進一步提升了網絡的性能和安全性。

本次升級的核心是引入了新的共識機制Narwhal和Tusk,大幅提高了交易吞吐量和確認速度。同時,Sui還優化了Move虛擬機,支持更多高級語言特性,為開發者提供了更友善的編程環境。

此外,Sui還推出了一系列工具和基礎設施,包括錢包、瀏覽器、開發框架等,為生態建設提供了全方位支持。未來,Sui還將推出更多創新功能,如隱私保護、跨鏈互操作等,以滿足不同場景的需求。

Sui的升級被視為Move生態發展的重要一步。作為新興的區塊鏈編程語言,Move正在吸引越來越多的開發者加入。Sui的突破性進展將進一步推動Move生態的繁榮,為其帶來更多創新應用。

行業分析人士表示,Sui的成功將為其他Move項目樹立典範,促進整個生態的發展。同時,Move語言本身的優勢也將得到更好的體現,有望在未來的區塊鏈發展中扮演重要角色。

3. Aptos推出DAO治理框架,引領We去中心化進程

Aptos是一條新興的第1層公鏈,由前Meta員工創建,採用Move語言編寫智能合約。近日,Aptos宣布推出DAO治理框架,將網絡的營運和發展權交由社群自主決策,標誌著Aptos向真正的去中心化邁出關鍵一步。

Aptos DAO由代幣持有者組成,他們可以通過投票的方式參與網絡升級、資金分配等重大決策。DAO將遵循一套透明、公平的治理機制,確保決策過程民主化。同時,Aptos還將逐步放權,將更多職能交由DAO管理。

Aptos創始人表示,推出DAO是為了更好地體現區塊鏈的去中心化精神。通過社群自治,Aptos網絡將更加公平、透明,有利於生態的長期發展。同時,DAO也將激發社群的創新活力,為Aptos帶來更多創新應用。

業內人士對Aptos的DAO框架给予了積極評價。他們認為,這一舉措將有力推動We的去中心化進程,為其他專案樹立典範。未來,DAO有望成為區塊鏈治理的主流模式,真正實現去中心化的理想。

不過,也有分析人士對DAO的運作效率和決策質量表示擔憂。他們認為,DAO面臨著代幣投票權中心化、決策效率低下等挑戰,需要進一步完善相關機制。

4. Solana生態再現分裂,新公鏈Sealevel橫空出世

Solana是一條知名的第1層公鏈,在過去一年中經歷了多次網絡擁堵和宕機事件,引發了社群的廣泛不滿。近日,Solana生態再次出現分裂,一批核心開發者宣布離開,推出了新的公鏈專案Sealevel。

Sealevel由Solana前核心開發者領銜,號稱將借鑑Solana的優點,同時解決其在可擴展性、去中心化和安全性方面的不足。Sealevel將採用全新的共識機制和架構設計,大幅提升網絡性能。

Sealevel的出現被視為Solana生態內部矛盾的集中體現。長期以來,Solana一直存在中心化的爭議,其創始團隊對網絡的控制權也饱受詬病。此次分裂或將進一步削弱Solana的影響力。

不過,也有分析人士認為,Sealevel的出現將有利於推動Solana生態的良性競爭和創新。作為一股新的生力軍,Sealevel或將給Solana帶來更大的壓力,迫使其加快完善自身。

總的來說,Sealevel的誕生再次引發了行業對Solana生態前景的熱議。未來,Solana是否能夠保住自身地位,很大程度上取決於其能否解決目前面臨的種種問題。

5. Arrum發布zkAir升級路線圖,擴容之路邁出關鍵一步

Arrum是以太坊生態中最活躍的擴容網路之一。近日,Arrum發布了zkAir升級路線圖,宣布將在未來幾個月內逐步引入zk-Rollup技術,大幅提升網絡的可擴展性。

zkAir升級分為三個階段:首先是引入zk-PorterSync,支持zk-Rollup與Arrum網絡的高效同步;其次是推出zk-Porter,實現zk-Rollup與Arrum的無縫整合;最後是zk-Air,即完全基於zk-Rollup的新網路。

Arrum表示,zkAir升級完成後,網絡的吞吐量將提高數百倍,交易成本也將大幅降低。同時,zk-Rollup技術還將為Arrum帶來更高的隱私性和安全性。

zkAir升級路線圖的發布受到了業界的廣泛關注。分析人士認為,這標誌著以太坊擴容之路邁出了關鍵一步,為解決擁堵問題帶來了新的曙光。同時,zkAir也將推動zk技術在區塊鏈領域的大規模應用。

不過,也有專家對zkAir升級的實施提出了疑慮。他們認為,zk-Rollup技術目前仍存在一些瓶頸,需要進一步優化和完善。此外,Arrum在升級過程中也面臨著巨大的挑戰,需要謹慎操作。

總的來說,zkAir升級被視為Arrum乃至整個以太坊生態發展的重要里程碑。其成敗將在很大程度上決定以太坊在可擴展性問題上的未來走向。

四. 經濟動態

1. 美聯儲加息75個基點，通脹壓力持續

美國經濟在2025年第四季度面臨著嚴峻的通脹壓力。根據最新數據,美國11月消費者物價指數(CPI)同比上漲6.5%，高於預期的6.1%。核心CPI同比上升5.1%，也超出了市場預期。

為遏制通脹上行壓力,美聯儲在12月的貨幣政策會議上決定加息75個基點,使聯邦基金利率目標區間達到4.25%-4.5%。這是美聯儲自1980年代以來最激進的加息步伐。

重要事件：美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示,通脹壓力仍然"嚴峻",預計將在2026年上半年才能降至2%的目標水平。他強調,美聯儲將堅持加息直到通脹得到控制。

市場反應：美股在美聯儲加息後大幅下跌,標普500指數下跌0.6%。投資者擔心過度緊縮貨幣政策將導致經濟衰退。債券收益率上升,反映出對未來加息預期的擔憂。

專家分析:高盛首席經濟學家Jan Hatzius表示:"美聯儲面臨著艱難的任務,既要控制通脹,又要避免引發嚴重的經濟衰退。"他預計,美國經濟將在2026年陷入輕度衰退。而摩根士丹利則認為,美聯儲可能會在2026年上半年暫停加息。

2. 中國GDP增速放緩至3%,政府出台新一輪刺激措施

中國經濟在2025年增長放緩,全年GDP同比增長3%,低於年初設定的5.5%目標。這是中國經濟自1976年以來增速最慢的一年。

重要事件:為應對經濟下行壓力,中國政府出台了一系列新的刺激措施,包括減稅、加大基建投資和放寬房地產限制等。人民銀行也在12月份下調了貸款市場報價利率(LPR),以降低企業和居民的融資成本。

市場反應:中國股市在政策利好的刺激下出現反彈。上證綜指全年上漲8.3%,深證成指漲幅達15.6%。人民幣兌美元匯率小幅走高。

專家觀點:中國社科院金融研究所研究員張曉輝表示:"新一輪刺激政策將有助於提振經濟增長,但仍需要時間傳導至實體經濟。"她預計,中國經濟將在2026年重拾6%左右的增速。

野村證券大中華區首席經濟學家陸挺則認為,中國經濟面臨的下行壓力可能會持續到2026年下半年,政府可能需要進一步加大財政支出力度。

3. 歐元區通脹率創紀錄新高,歐央行或將持續加息

歐元區11月通脹率飆升至10.7%,再創新高,遠高於歐洲央行2%的目標。能源價格同比上漲34.9%,食品、酒精和煙草價格上漲13.6%,成為推高通脹的主要動力。

重要事件:為遏制通脹上行壓力,歐洲央行在12月份加息50個基點,使存款利率達到2%。歐央行行長拉加德強硬表態,將繼續加息以壓制通脹預期,並暗示2026年或將再加息數次。

市場反應:歐元區股市下跌,歐洲斯托克600指數下跌0.8%。歐元兌美元匯率小幅走低。債券收益率上升,反映出對加息步伐加快的預期。

專家分析:德意志銀行宏觀策略主管Francis Yared表示:“歐洲央行面臨的通脹壓力比美聯儲更大,預計將在2026年上半年將利率上調至3.5%的高位。”

高盛則認為,歐洲央行加息周期可能會在2026年下半年結束,屆時利率將達到3.25%的峰值水平。屆時歐元區經濟將陷入輕度衰退。

五. 監管&政策

1. 美國參議院通過全面加密監管法案

美國參議院於12月10日以壓倒性多數票通過了一項全面的加密貨幣監管法案。該法案由參議員布拉德利和沃倫共同提出,旨在為加密行業建立全面的監管框架。

該法案的主要內容包括:

• 要求所有加密貨幣交易所和發行商在證券交易委員會(SEC)和商品期貨交易委員會(CFTC)註冊。
• 對穩定幣發行商實施嚴格的審慎監管,要求100%儲備資產支持。
• 禁止發行涉及證券的加密資產,除非符合證券法的要求。
• 加強反洗錢和消費者保護措施,包括交易所的KYC和資產保管義務。
• 生效日期為2024年1月1日。

該法案的出台旨在為快速發展的加密行業建立統一的監管標準,保護投資者權益,遏制非法活動。但也有批評指出,過度監管可能扼殺創新,影響美國在全球加密領域的競爭力。

專家分析認為,該法案將對加密行業產生深遠影響。交易所和發行商需要遵守更嚴格的規則,穩定幣發行商面臨更大壓力,而證券型代幣的發行將受到嚴格限制。投資者可能會因此獲得更好的保護,但創新和發展可能受到一定程度的阻礙。

2. 歐盟批准加密資產市場法案

歐盟理事會和歐洲議會於12月10日正式批准了備受關注的加密資產市場法案(MiCA)。該法案將為歐盟成員國建立統一的加密資產監管框架。

MiCA法案的主要內容包括:

• 要求加密資產發行商和服務提供商獲得監管機構許可,並遵守嚴格的營運和披露規則。
• 對穩定幣實施特殊監管,要求發行商持有足夠的儲備資產。
• 規定加密資產交易所的營運資本要求和投資者保護措施。
• 禁止發行匿名加密資產,加強反洗錢和反恐融資措施。
• 將於2024年6月生效,過渡期為18個月。

該法案旨在為歐盟加密資產市場建立統一的監管標準,增強消費者保護,同時為創新留出空間。歐盟委員會表示,這將使歐盟成為全球加密資產監管的先驅。

加密行業對此法案反應不一。一些公司歡迎統一的規則,但也有人擔心過度監管會阻礙創新。穩定幣發行商面臨更高的合規成本,而匿名加密資產將被禁止流通。

專家認為,MiCA法案將為歐盟加密資產市場帶來重大變革。它將提高行業透明度和投資者保護水平,但也可能導致一些創新項目離開歐盟。整體而言,該法案旨在平衡創新與監管,為歐盟加密產業的健康發展奠定基礎。

3. 新加坡金管局發布新的加密支付服務規則

新加坡金融管理局(MAS)於12月10日發布了一項新的支付服務法案修正案,旨在加強對加密支付服務提供商的監管。

該修正案的主要內容包括:

• 要求所有加密支付服務提供商持有MAS頒發的牌照。
• 規定加密支付服務提供商必須遵守嚴格的反洗錢和打擊恐怖主義融資規定。
• 加強對穩定幣發行商的監管,要求披露儲備資產組合。
• 授權MAS制定技術風險管理規則,確保系統安全。
• 將於2024年1月1日生效。

MAS表示,該修正案旨在加強對新加坡加密支付服務提供商的監管,提高消費者保護水平,並確保新加坡金融中心的聲譽和完整性。

加密支付公司對此反應不一。一些公司歡迎更明確的監管框架,但也有公司擔心合規成本的增加。穩定幣發行商將面臨更高的披露要求。

行業分析人士認為,新規則將提高新加坡加密支付服務的透明度和安全性,但也可能導致一些公司離開新加坡。總的來說,這反映了新加坡當局在促進創新與加強監管之間尋求平衡。