Ціна Ether зазнає тиску перед наближенням терміну закінчення опціонів на суму 6 мільярдів доларів США

Протягом останніх 40 днів Ether (ETH) постійно не вдається підтримувати ціну вище $3 400, що викликає занепокоєння у багатьох інвесторів щодо можливого тривалого тренду зниження. Особливо напруженою є ситуація з передачею контрактів опціонів ETH на суму 6 мільярдів доларів США у наступну п’ятницю, що ще більше тисне на ринок, оскільки раніше бичачі очікування щодо кінцевої ціни наприкінці року сягали $4 000 або вище, перед різким падінням на 28% у листопаді.

Ціна Ether о 15:00 у п’ятницю (за в’єтнамським часом) стане визначальним фактором, чи збережуться бичачі настрої, незважаючи на те, що кількість купівельних опціонів (call) наразі перевищує кількість продажних (put) у співвідношенні 2,2 до 1.

Загальний обсяг відкритих контрактів купівельних опціонів ETH у п’ятницю у доларах США | Джерело: laevitas.chНа ринку домінує Deribit із 70% від загальної відкритої позиції (open interest), за ним іде CME у Чикаго з 20%. Однак більшість із 4,1 мільярда доларів у купівельних опціонах закінчить свою дію без доданої вартості у п’ятницю, оскільки інвестори здебільшого ставлять на сильне зростання Ether наприкінці року у діапазоні від $3 500 до $5 000.

Насправді, менше 15% від загальної кількості купівельних опціонів встановлено на ціну $3 000 або нижче. Навіть якщо виключити надмірно оптимістичні опціони на рівні $5 000 і вище — які зазвичай мають низьку вартість для покупця — дані показують, що менше 25% з цих контрактів укладені нижче рівня $3 200.

Деякі інвестори навіть продають страхові купівельні опціони на дуже високих рівнях, таких як $8 000 або $10 000, у сподіванні на кінець року, хоча ймовірність досягнення таких цін є малоймовірною.

Бички раніше були впевнені, що Ether поверне рівень $3 400 до кінця року, тоді як ведмеді роблять ставки на ціновий діапазон від $2 200 до $2 900, що є дещо екстремальним.

Якщо Ether торгуватиметься вище $2 950 у п’ятницю, понад 60% із загальної суми у 1,9 мільярда доларів у продажних опціонах закінчить свою дію без вартості. Однак ведмеді зберігатимуть перевагу, доки ETH залишатиметься нижче рівня $3 200.

Загальний обсяг відкритих контрактів продажних опціонів (put options) ETH у п’ятницю, у доларах США | Джерело: laevitas.chРинок також зазнає впливу через інформацію про те, що Intel зазнала невдачі у спробах виробництва передових чипів у США для конкуренції з гігантом Taiwan Semiconductor (TSMC US). За даними Bloomberg, Nvidia (NVDA US) була змушена припинити випробування виробництва за технологією Intel.

Зростають ризики для трейдерів ETH, що використовують опціони

Через песимістичні економічні перспективи щодо впливу штучного інтелекту у США багато інвесторів активно захищають свої позиції ETH. Попит на стратегії з опціонами, що мають знижувальний характер, такі як “bear diagonal put spread”, “bear put spread” і “bear call spread”, значно зріс, особливо після кількох тижнів, коли Ether не міг подолати рівень $3 400.

Топ-4 стратегії торгівлі ETH з опціонами на 48 годин на платформі Deribit, у доларах США | Джерело: Laevitas.ch## Ціна $3 100 стає важливим рівнем для бичачих Ether

Нижче наведено чотири можливі сценарії для закінчення контрактів опціонів ETH наприкінці року, базуючись на поточних тенденціях цін:

Якщо ціна Ether закриється нижче $2 900 у п’ятницю, інвесторський настрій може продовжити погіршуватися. Однак у бичачих залишаються шанси підняти ціну до рівня $3 100, що допоможе збалансувати ринок і вивести Ether із дна у $2 775 у грудні.