Báo cáo Noya.ai: Cuộc cách mạng của các tác nhân thị trường dự đoán trong bối cảnh kể chuyện AI×DeFi

Tác giả: 0xjacobzhao

Trong các báo cáo nghiên cứu chuỗi series Crypto AI trước đây, chúng tôi luôn nhấn mạnh quan điểm: các kịch bản ứng dụng thực tế nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa hiện nay chủ yếu tập trung vào thanh toán bằng stablecoin và DeFi, trong đó Agent là giao diện chính của ngành công nghiệp AI hướng tới người dùng. Do đó, trong xu hướng kết hợp Crypto và AI, hai con đường có giá trị nhất lần lượt là: trong ngắn hạn dựa trên các Giao thức DeFi đã trưởng thành (cho vay, khai thác thanh khoản và các chiến lược cơ bản khác, cùng các chiến lược nâng cao như Swap, Pendle PT, chênh lệch lãi suất vốn vay) của AgentFi, và trung dài hạn xoay quanh thanh toán bằng stablecoin, dựa trên các giao thức như ACP/AP2/x402/ERC-8004 để xây dựng Agent Payment.

Thị trường dự đoán đã trở thành xu hướng ngành không thể bỏ qua từ năm 2025, với tổng khối lượng giao dịch hàng năm từ khoảng 9 tỷ USD năm 2024 tăng vọt lên hơn 40 tỷ USD năm 2025, đạt mức tăng trưởng hơn 400% so với cùng kỳ. Sự tăng trưởng đáng kể này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố: các sự kiện chính trị vĩ mô (như cuộc bầu cử Mỹ 2024) tạo ra nhu cầu không chắc chắn, hạ tầng và mô hình giao dịch trưởng thành, cùng với môi trường pháp lý có bước đột phá (Kalshi thắng kiện và Polymarket quay trở lại Mỹ). Đại lý dự đoán(Prediction Market Agent) vào đầu năm 2026 đã xuất hiện hình thái sơ khai, dự kiến trong vòng một năm tới sẽ trở thành sản phẩm mới trong lĩnh vực đại lý.

Một, thị trường dự đoán: từ công cụ đặt cược đến “tầng chân lý toàn cầu”

Thị trường dự đoán là một cơ chế tài chính xoay quanh kết quả các sự kiện trong tương lai, giá hợp đồng phản ánh dự đoán tập thể của thị trường về xác suất xảy ra của sự kiện đó. Hiệu quả của nó dựa trên sự kết hợp giữa trí tuệ tập thể và kích thích kinh tế: trong môi trường đặt cược bằng tiền thật, thông tin phân tán được nhanh chóng tổng hợp thành các tín hiệu giá có trọng số dựa trên dòng vốn, giảm thiểu nhiễu và các phán đoán sai lệch rõ rệt.

Tính đến cuối năm 2025, thị trường dự đoán đã hình thành rõ ràng cấu trúc do hai ông lớn Polymarket và Kalshi chi phối. Theo thống kê của Forbes, tổng khối lượng giao dịch năm 2025 đạt khoảng 44 tỷ USD, trong đó Polymarket đóng góp khoảng 21,5 tỷ USD, Kalshi khoảng 17,1 tỷ USD. Nhờ thắng kiện trong các vụ kiện liên quan đến hợp đồng bầu cử trước đó, lợi thế pháp lý trong thị trường dự đoán thể thao tại Mỹ, cùng kỳ vọng rõ ràng về quy định, Kalshi đã mở rộng nhanh chóng. Hiện tại, hai bên đã có những hướng phát triển rõ ràng:

• Polymarket sử dụng kiến trúc kết hợp “hợp nhất ngoài chuỗi, thanh toán trên chuỗi” (hybrid CLOB) và cơ chế thanh toán phi tập trung, xây dựng thị trường thanh khoản cao toàn cầu, sau khi hợp pháp trở lại Mỹ hình thành mô hình vận hành “trên sàn + ngoài sàn”;
• Kalshi tích hợp vào hệ thống tài chính truyền thống, qua API kết nối các nhà môi giới bán lẻ chính thống, thu hút các nhà tạo lập thị trường của Wall Street tham gia sâu vào các hợp đồng vĩ mô và dữ liệu, sản phẩm bị giới hạn bởi quy trình quản lý truyền thống, nhu cầu dài hạn và các sự kiện đột xuất chậm hơn.

Ngoài Polymarket và Kalshi, các đối thủ cạnh tranh khác trong lĩnh vực thị trường dự đoán chủ yếu phát triển theo hai hướng:

• Một là đường phân phối hợp pháp, tích hợp hợp đồng sự kiện vào hệ thống tài khoản của các nhà môi giới hoặc nền tảng lớn, dựa trên khả năng phủ sóng kênh, năng lực thanh toán và xây dựng lòng tin tổ chức (ví dụ như hợp tác giữa Interactive Brokers và ForecastEx với ForecastTrader, FanDuel hợp tác với CME để phát triển FanDuel Predicts);
• Hai là hiệu suất trên chuỗi và hiệu quả vốn, lấy ví dụ Drift, DEX hợp đồng vĩnh viễn trên hệ sinh thái Solana, đã bổ sung mô-đun thị trường dự đoán B.E.T (prediction markets) dựa trên dòng sản phẩm ban đầu.

Hai con đường này, kết hợp giữa cổng vào tài chính truyền thống và lợi thế hiệu suất nguyên sinh của blockchain, tạo thành một bức tranh cạnh tranh đa dạng trong hệ sinh thái thị trường dự đoán.

Thị trường dự đoán bề ngoài giống cờ bạc, về bản chất cũng là một trò chơi có tổng bằng không, nhưng điểm khác biệt cốt lõi không nằm ở hình thức mà ở việc có mang lại ngoại lực tích cực hay không: thông qua giao dịch bằng tiền thật để tổng hợp thông tin phân tán, định giá công khai các sự kiện thực tế, tạo ra các tín hiệu có giá trị. Dù còn hạn chế về tính giải trí, nhưng xu hướng đang chuyển từ trò chơi sang “tầng chân lý toàn cầu” — với sự tham gia của các tổ chức như CME, Bloomberg, xác suất của các sự kiện đã trở thành dữ liệu quyết định có thể gọi trực tiếp từ hệ thống tài chính và doanh nghiệp, cung cấp chân lý thị trường kịp thời và có thể định lượng.

Hai, đại lý dự đoán: thiết kế kiến trúc, mô hình kinh doanh và phân tích chiến lược

Hiện tại, đại lý thị trường dự đoán(Prediction Market Agent) đang bước vào giai đoạn thực hành sơ bộ, giá trị không nằm ở việc “AI dự đoán chính xác hơn”, mà ở việc mở rộng xử lý thông tin và hiệu quả thực thi trong thị trường dự đoán. Thị trường dự đoán về bản chất là cơ chế tổng hợp thông tin, giá phản ánh phán đoán tập thể về xác suất sự kiện; sự kém hiệu quả trong thực tế bắt nguồn từ bất đối xứng thông tin, giới hạn thanh khoản và chú ý. Vị trí phù hợp của đại lý dự đoán là quản lý tài sản xác suất có thể thực thi (Executable Probabilistic Portfolio Management): chuyển đổi tin tức, văn bản quy tắc và dữ liệu trên chuỗi thành các chênh lệch định giá có thể xác minh, để thực thi chiến lược nhanh hơn, kỷ luật hơn, chi phí thấp hơn, đồng thời khai thác các cơ hội cấu trúc qua chênh lệch giá chéo nền tảng và quản lý rủi ro danh mục.

Đại lý dự đoán lý tưởng có thể được trừu tượng thành bốn lớp kiến trúc:

• Lớp thông tin tập hợp tin tức, dữ liệu xã hội, dữ liệu trên chuỗi và dữ liệu chính thức;
• Lớp phân tích sử dụng LLM và ML để nhận diện sai giá và tính toán lợi thế (Edge);
• Lớp chiến lược chuyển đổi Edge thành vị thế qua các công thức Kelly, xây dựng vị trí theo từng đợt và quản lý rủi ro;
• Lớp thực thi hoàn tất đặt lệnh đa thị trường, tối ưu slippage và Gas, thực thi các hoạt động chênh lệch, tạo vòng kín tự động hiệu quả.

Thiết kế mô hình kinh doanh lý tưởng của đại lý dự đoán có thể khám phá theo các cấp độ khác nhau:

• Lớp hạ tầng (Infrastructure) cung cấp tổng hợp dữ liệu thời gian thực đa nguồn, thư viện địa chỉ Smart Money, engine thực thi thị trường dự đoán và công cụ backtest, thu phí từ B2B/B2D, có thu nhập ổn định không liên quan đến độ chính xác dự đoán;
• Lớp chiến lược (Strategy), theo dạng mã nguồn mở hoặc Token-Gated, tích trữ các thành phần chiến lược module hóa và cộng đồng đóng góp, hình thành hệ sinh thái chiến lược có thể kết hợp và khai thác giá trị;
• Lớp cao nhất (Agent), chạy trực tiếp trên vault được ủy thác, dựa trên ghi nhận minh bạch trên chuỗi và phí hiệu suất 20–30% (cộng thêm phí quản lý nhỏ), thể hiện năng lực.

Đại lý dự đoán lý tưởng gần như là một “sản phẩm quản lý xác suất dựa trên AI”, thực thi kỷ luật dài hạn và chơi chênh lệch sai giá qua nhiều thị trường, chứ không dựa vào độ chính xác dự đoán đơn lẻ để sinh lợi. Phần “hạ tầng kiếm tiền + mở rộng hệ sinh thái + tham gia hiệu suất” trong cấu trúc thu nhập đa dạng này có ý nghĩa cốt lõi: ngay cả khi Alpha hội tụ theo thị trường trưởng thành, các năng lực nền tảng như thực thi, quản lý rủi ro và thanh toán vẫn có giá trị dài hạn, giảm phụ thuộc vào giả định “AI liên tục chiến thắng thị trường”.

Phân tích chiến lược đại lý dự đoán:

Về lý thuyết, đại lý có lợi thế thực thi nhanh, 24/7 và không bị ảnh hưởng cảm xúc, nhưng trong thị trường dự đoán thường khó duy trì Alpha liên tục, hiệu quả chủ yếu giới hạn trong các cấu trúc đặc thù như tự động hóa tạo lập thị trường, bắt chênh lệch giá chéo nền tảng và tổng hợp thông tin các sự kiện dài đuôi, những cơ hội hiếm và bị giới hạn bởi thanh khoản và vốn.

1. Lựa chọn thị trường: Không phải tất cả các thị trường dự đoán đều có giá trị giao dịch, giá trị tham gia phụ thuộc vào độ rõ ràng của thanh toán, chất lượng thanh khoản, lợi thế thông tin, cấu trúc thời gian và rủi ro thao túng. Ưu tiên chú ý đến giai đoạn đầu của thị trường mới, sự kiện dài đuôi ít chuyên nghiệp, và các cửa sổ định giá ngắn do chênh lệch múi giờ; tránh các sự kiện chính trị nóng, thị trường dự đoán chủ quan và các loại có thanh khoản cực thấp.
2. Chiến lược đặt lệnh: Áp dụng quản lý vị thế hệ thống chặt chẽ. Vào lệnh khi phán đoán xác suất của mình rõ ràng cao hơn xác suất ngầm định của thị trường, dựa trên công thức Kelly phân số (thường là 1/10–1/4 Kelly), không để rủi ro từng sự kiện vượt quá 15%, để duy trì tăng trưởng ổn định với quản lý rủi ro kiểm soát, drawdown chấp nhận được, lợi thế có thể cộng lợi nhuận.
3. Chiến lược chênh lệch: Các dạng chênh lệch trong thị trường dự đoán chủ yếu gồm: chênh lệch giá giữa các nền tảng (cần cảnh giác khác biệt về thanh toán), arbitrage Dutch Book (tỷ lệ cao nhưng yêu cầu thanh khoản lớn), arbitrage thanh toán (phụ thuộc tốc độ thực thi), và hedge tài sản liên quan (bị hạn chế bởi cấu trúc sai lệch). Thực tế, quan trọng không phải phát hiện chênh lệch giá mà là chặt chẽ trong việc phù hợp định nghĩa hợp đồng và tiêu chuẩn thanh toán, tránh các cơ hội giả do khác biệt nhỏ về quy tắc.
4. Theo dõi thông minh: Tín hiệu “tiền thông minh” trên chuỗi do độ trễ, rủi ro dẫn dụ và vấn đề mẫu, không nên làm chiến lược chính. Thay vào đó, dùng như một yếu tố điều chỉnh độ tin cậy, hỗ trợ các phán đoán dựa trên thông tin và chênh lệch định giá cốt lõi.

Ba, Noya.ai: từ tình báo đến hành động, mạng lưới đại lý trí tuệ

Là bước đầu khám phá đại lý thị trường dự đoán, Noya nhấn mạnh “Trí tuệ hành động (Intelligence That Acts)”. Trong thị trường trên chuỗi, phân tích và nhận thức đơn thuần không đủ tạo ra giá trị — dù dashboard, phân tích dữ liệu và công cụ nghiên cứu giúp người dùng hiểu “có thể xảy ra điều gì”, nhưng từ nhận thức đến thực thi vẫn còn nhiều thao tác thủ công, ma sát cross-chain và rủi ro thực thi. Noya dựa trên điểm đau này xây dựng: tích hợp toàn bộ chuỗi “nghiên cứu → hình thành phán đoán → thực thi → giám sát liên tục” trong một hệ thống thống nhất, để thông tin có thể trực tiếp chuyển thành hành động trên chuỗi.

Noya thực hiện mục tiêu này bằng cách tích hợp ba lớp trung tâm:

• Lớp tình báo (Intelligence): tổng hợp dữ liệu thị trường, phân tích token và tín hiệu thị trường dự đoán.
• Lớp trừu tượng (Abstraction): che giấu các routing cross-chain phức tạp, người dùng chỉ cần thể hiện ý định (Intent).
• Lớp thực thi (Execution): AI Agent dựa trên ủy quyền của người dùng, thực hiện các thao tác trên chuỗi, cross-chain, cross-protocol.

Về dạng sản phẩm, Noya hỗ trợ các kiểu người dùng như thu lợi thụ động, nhà giao dịch chủ động và người tham gia thị trường dự đoán, đồng thời qua các thiết kế Omnichain Execution, AI Agents & Intents, Vault Abstraction, quản lý dòng thanh khoản đa chuỗi, thực thi chiến lược phức tạp và kiểm soát rủi ro theo mô-đun, tự động.

Hệ thống tổng thể hình thành vòng kín liên tục: Intelligence → Intent → Execution → Monitoring, đảm bảo người dùng luôn kiểm soát tài sản, đạt hiệu quả chuyển đổi từ nhận thức sang thực thi nhanh chóng, có thể xác minh và ít ma sát.

Bốn, hệ sinh thái và lộ trình phát triển của Noya.ai

Nền tảng cốt lõi: Noya Omnichain Vaults

Omnivaults là lớp phân phối vốn của NOYA, cung cấp chiến lược sinh lời tự động, đa chuỗi, rủi ro có thể kiểm soát. Người dùng chỉ cần thao tác đơn giản, gửi tài sản để hệ thống vận hành liên tục trên nhiều chuỗi, nhiều protocol, không cần thao tác thủ công hay theo dõi liên tục, mục tiêu chính là đạt lợi nhuận điều chỉnh rủi ro ổn định chứ không phải đầu cơ ngắn hạn.

Omnivaults bao gồm các chiến lược lợi nhuận tiêu chuẩn và vòng lặp (Loop), phân chia rõ theo cấp độ tài sản và rủi ro, đồng thời hỗ trợ cơ chế kích hoạt tùy chọn. Trong lớp thực thi, hệ thống tự động tối ưu routing cross-chain, có thể tích hợp ZKML để chứng minh quyết định chiến lược, tăng tính minh bạch và độ tin cậy của quản lý tự động. Thiết kế theo mô-đun và có thể kết hợp, hỗ trợ mở rộng thêm nhiều loại tài sản và chiến lược trong tương lai.

Kiến trúc kỹ thuật của NOYA Vault (kho): Các vault đăng ký và quản lý qua Registry, AccountingManager phụ trách định giá phần vốn (ERC-20) và NAV; các Connectors mô-đun kết nối Aave, Uniswap và các giao thức khác, tính toán TVL chéo protocol dựa trên Value Oracle (Chainlink + Uniswap v3 TWAP); giao dịch và chuyển chuỗi do Swap Handler (LiFi) thực hiện; cuối cùng, thực thi chiến lược do Keeper multi-sig kích hoạt, tạo vòng khép kín có thể kết hợp và kiểm toán.

Tương lai Alpha: đại lý thị trường dự đoán (Prediction Market Agent)

Module có nhiều tiềm năng nhất của NOYA: lớp tình báo liên tục theo dõi hành vi dòng vốn trên chuỗi và các biến đổi narrative ngoài chuỗi, nhận diện tác động tin tức, dao động cảm xúc và sai lệch tỷ lệ cược; khi phát hiện sai lệch xác suất trong các thị trường dự đoán như Polymarket, lớp thực thi AI Agent có thể dưới sự ủy quyền của người dùng huy động vốn trong vault để thực hiện arbitrage và điều chỉnh vị thế. Đồng thời, Token Intelligence và Prediction Market Copilot cung cấp phân tích token và thị trường dự đoán có cấu trúc, chuyển đổi thông tin bên ngoài thành các quyết định giao dịch có thể thực thi.

Trợ lý quyết định dự đoán thị trường (Prediction Market Intelligence Copilot)

NOYA hướng tới nâng cấp thị trường dự đoán từ việc đặt cược vào sự kiện đơn lẻ thành quản lý xác suất tài sản có thể hệ thống. Các module cốt lõi tích hợp xác suất ngầm định của thị trường, cấu trúc thanh khoản, kết quả thanh toán lịch sử và hành vi “tiền thông minh” trên chuỗi, sử dụng EV và phân tích kịch bản để nhận diện sai lệch định giá, đồng thời theo dõi tín hiệu của các ví có tỷ lệ thắng cao để phân biệt thông tin giao dịch và nhiễu thị trường. Dựa trên đó, Copilot hỗ trợ phân tích liên thị trường, liên sự kiện, truyền tín hiệu thời gian thực tới AI Agent, thúc đẩy mở vị thế, điều chỉnh vị thế tự động, thực hiện quản lý danh mục và tối ưu động.

Các chiến lược chính gồm:

• Thu thập Edge đa nguồn (Multi-source Edge Sourcing): kết hợp tỷ lệ cược thời gian thực của Polymarket, khảo sát dư luận, dữ liệu nội bộ và bên ngoài, xác minh chéo xác suất ẩn của sự kiện, khai thác hệ thống các lợi thế chưa được định giá đầy đủ.
• Chênh lệch giá liên thị trường và liên sự kiện (Prediction Market Arbitrage): dựa trên chênh lệch giá giữa các thị trường, hợp đồng hoặc các sự kiện gần nhau, xây dựng chiến lược chênh lệch xác suất và cấu trúc, khai thác lợi nhuận từ hội tụ tỷ lệ cược, kiểm soát rủi ro hướng.
• Quản lý vị thế động dựa trên tỷ lệ cược (Auto-adjust Positions): khi tỷ lệ cược biến động rõ rệt do thông tin, dòng vốn hoặc cảm xúc, AI Agent tự điều chỉnh quy mô và hướng vị thế, duy trì tối ưu liên tục, không chỉ đặt cược một lần.

Báo cáo Token dự đoán của NOYA (NOYA Intelligence Token Reports)

NOYA là trung tâm nghiên cứu và ra quyết định cấp tổ chức, nhằm tự động hóa quy trình nghiên cứu đầu tư mã hóa chuyên nghiệp, trực tiếp xuất ra tín hiệu quyết định phù hợp phân bổ tài sản thực. Module này trình bày rõ ràng các vị thế đầu tư, điểm số tổng hợp, logic cốt lõi, chất xúc tác chính và cảnh báo rủi ro theo dạng báo cáo tiêu chuẩn, liên tục cập nhật dựa trên dữ liệu thị trường và chuỗi. Không giống các công cụ nghiên cứu truyền thống, thông tin của NOYA không chỉ dừng lại ở phân tích tĩnh mà còn có thể gọi, so sánh và hỏi đáp bằng ngôn ngữ tự nhiên qua AI Agent, được chuyển trực tiếp tới lớp thực thi, thúc đẩy các hoạt động giao dịch cross-chain, phân bổ vốn và quản lý danh mục, hình thành vòng khép kín “nghiên cứu—quyết định—thực thi”, biến Intelligence thành nguồn tín hiệu chủ động trong hệ thống vận hành tự động hóa vốn.

AI Agent của NOYA (Điều khiển bằng giọng nói và ngôn ngữ tự nhiên)

AI Agent của NOYA là lớp thực thi của nền tảng, trọng trách chính là chuyển ý định của người dùng và thông tin thị trường trực tiếp thành các hành động trên chuỗi đã được ủy quyền. Người dùng có thể thể hiện mục tiêu qua văn bản hoặc giọng nói, Agent sẽ lập kế hoạch và thực thi các thao tác cross-chain, cross-protocol, nén quá trình nghiên cứu và thực thi thành một chuỗi liên tục. Đây là dạng sản phẩm chủ chốt giúp NOYA giảm rào cản vận hành DeFi và thị trường dự đoán.

Người dùng không cần hiểu về các chuỗi, giao thức hay đường đi của giao dịch, chỉ cần thể hiện mục tiêu qua ngôn ngữ tự nhiên hoặc giọng nói, AI Agent sẽ tự lập kế hoạch và thực thi các bước trên chuỗi, theo vòng khép kín “hiểu ý định → lập hành động → xác nhận của người dùng → thực thi trên chuỗi → giám sát kết quả”, không thay thế quyết định mà chỉ thực thi hiệu quả, giảm thiểu ma sát và độ phức tạp của các thao tác tài chính phức tạp.

Lợi thế niềm tin: Thực thi đáng tin cậy bằng ZKML (Verifiable Execution)

Thực thi đáng tin cậy nhằm xây dựng vòng khép kín có thể xác minh toàn bộ quy trình chiến lược, quyết định và thực thi. NOYA giới thiệu ZKML như một cơ chế giảm giả định về niềm tin: chiến lược tính toán ngoài chuỗi và tạo chứng minh có thể xác minh, sau khi xác minh trên chuỗi mới kích hoạt các hoạt động tài chính tương ứng. Cơ chế này có thể cung cấp độ tin cậy cho đầu ra chiến lược mà không tiết lộ chi tiết mô hình, đồng thời hỗ trợ các khả năng như backtest có thể xác minh. Các module liên quan hiện vẫn trong giai đoạn phát triển, chi tiết kỹ thuật sẽ được công bố sau.

Lộ trình sản phẩm 6 tháng tới

• Nâng cao khả năng đặt lệnh chiến lược trong thị trường dự đoán, hỗ trợ giao dịch Agent;
• Mở rộng sang nhiều thị trường dự đoán hơn ngoài Polymarket, mở rộng phạm vi sự kiện và thanh khoản;
• Thu thập đa nguồn thông tin Edge, phối hợp chéo với tỷ lệ cược để phát hiện các sai lệch xác suất chưa được định giá đầy đủ;
• Xuất ra tín hiệu token rõ ràng và báo cáo phân tích chuỗi sâu hơn, có thể trực tiếp dẫn đến thực thi;
• Phát triển các chiến lược phức tạp hơn trong DeFi trên chuỗi, ra mắt các cấu trúc chiến lược phức tạp, nâng cao hiệu quả vốn, lợi nhuận và khả năng mở rộng.

Năm, tăng trưởng hệ sinh thái và cơ chế khuyến khích của Noya.ai

Hiện tại, Omnichain Vaults đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, các mô hình thực thi cross-chain và chiến lược đa dạng đã được xác nhận.

• Chiến lược và phạm vi: Nền tảng đã tích hợp các giao thức DeFi chính như Aave, Morph, hỗ trợ phân phối qua stablecoin, ETH và các tài sản phái sinh, xây dựng các chiến lược rủi ro phân lớp (ví dụ lợi nhuận cơ bản so với chiến lược Loop).
• Giai đoạn phát triển: Tổng TVL còn hạn chế, mục tiêu chính là xác minh chức năng (MVP) và hoàn thiện khung quản lý rủi ro, thiết kế có tính mô-đun cao, chuẩn bị cho việc tích hợp các tài sản phức tạp và điều phối Agent nâng cao trong tương lai.

Hệ thống khuyến khích: Liên kết Kaito và đua không gian (Space Race)

NOYA xây dựng một hệ thống dựa trên “đóng góp thực sự” làm trụ cột, gắn kết sâu sắc nội dung narrative và dòng chảy thanh khoản.

1. Hợp tác hệ sinh thái (Kaito Yaps): NOYA đưa “AI × DeFi × Agent” vào bảng xếp hạng Kaito Leaderboards, phân bổ 5% tổng cung vào quỹ khuyến khích không khóa, đồng thời dành thêm 1% cho hệ sinh thái Kaito. Cơ chế này liên kết nội dung sáng tạo (Yaps) với gửi vault, khóa Bond, chuyển đổi đóng góp hàng tuần thành Stars, từ đó đồng bộ tăng cường nhận thức narrative và tính bền vững dòng vốn.
2. Động lực tăng trưởng (Space Race): Space Race là động lực tăng trưởng chính của NOYA, sử dụng Stars như chứng nhận quyền lợi dài hạn, thay thế mô hình airdrop dựa trên “quy mô vốn”. Cơ chế này kết hợp khóa Bond cộng thêm, khuyến khích giới thiệu 10% hai chiều và truyền thông nội dung vào hệ thống Points hàng tuần, chọn ra người dùng tham gia tích cực, có consensus cao, tối ưu cấu trúc cộng đồng và phân phối token.
3. Xây dựng cộng đồng (Ambassador): NOYA áp dụng chương trình đại sứ mời, cung cấp quyền tham gia cộng đồng và hoàn trả dựa trên đóng góp thực tế (tối đa 10%).

Hiện tại, Noya.ai đã tích lũy hơn 3.000 người dùng trên chuỗi, hơn 41.000 người theo dõi trên nền tảng X, xếp trong top 5 bảng xếp hạng Kaito Mindshare. Điều này cho thấy NOYA đã chiếm lĩnh một vị trí lợi thế trong hệ sinh thái chú ý của dự đoán thị trường và Agent.

Ngoài ra, hợp đồng chính của Noya.ai đã qua kiểm tra của Code4rena và Hacken, đồng thời tích hợp Hacken Extractor.

Sáu, mô hình token và quản trị

NOYA theo mô hình hệ sinh thái Token đơn (Single-token), sử dụng $NOYA làm đơn vị giá trị và quản trị duy nhất.

NOYA áp dụng cơ chế Mua lại và đốt (Buyback & Burn) để thu nhận giá trị, các giá trị sinh ra từ các sản phẩm như AI Agent, Omnivaults và thị trường dự đoán sẽ thông qua các cơ chế ** staking, quản trị, quyền truy cập** và mua lại đốt để chuyển đổi thành giá trị dài hạn, hình thành vòng giá trị “sử dụng → thu phí → mua lại & đốt”, biến mức độ sử dụng nền tảng thành giá trị token dài hạn.

Dự án theo nguyên tắc Phát hành công bằng (Fair Launch), không có vòng hồng phát hay đầu tư VC, mà qua vốn cộng đồng định giá thấp ($10M FDV), các vòng phát hành công khai (Launch-Raise), Space Race và airdrop, giữ lại không đối xứng phần tăng giá cho cộng đồng, để cấu trúc token hướng tới người dùng hoạt động và tham gia dài hạn; phần thưởng đội ngũ chủ yếu dựa trên token khóa dài hạn.

Phân bổ token (Distribution)

• Tổng cung: 1 tỷ (1,000,000,000) NOYA
• Lượng lưu hành ban đầu (Low Float): khoảng 10%
• Định giá và gọi vốn (The Raise):
  Gọi vốn: 1 triệu USD;
  Định giá (FDV): 10 triệu USD

Thứ bảy, phân tích chiến lược đại lý dự đoán thị trường

Hiện tại, đại lý thị trường dự đoán (Prediction Market Agent) vẫn trong giai đoạn sơ bộ, số lượng dự án hạn chế, tiêu biểu gồm Olas (Pearl Prediction Agents), Warden (BetFlix) và Noya.ai.

Xét về dạng sản phẩm và cách người dùng tham gia, các dự án này đại diện cho ba hướng chính của thị trường đại lý dự đoán:

1. Olas (Pearl Prediction Agents): Sản phẩm hóa và vận hành đại lý dự đoán, “chạy một Agent dự đoán tự động”, đóng gói giao dịch thị trường dự đoán thành Agent có thể vận hành: người dùng nạp tiền và vận hành, hệ thống tự động lấy dữ liệu, đánh giá xác suất, đặt cược và thanh toán. Phương thức tham gia cần cài đặt thêm, ít thân thiện với người dùng phổ thông.

2. Warden (BetFlix): Nền tảng phân phối và tiêu dùng dựa trên tương tác, thu hút người dùng qua trải nghiệm giải trí, dùng các yếu tố game hóa và nội dung để giảm chi phí tham gia, nhấn mạnh tính tiêu dùng và giải trí của thị trường dự đoán. Ưu thế cạnh tranh chủ yếu dựa vào tăng trưởng người dùng và hiệu quả phân phối, không tập trung vào chiến lược hay thực thi sâu.

3. NOYA.ai: Với mô hình “quản lý vốn + thực thi chiến lược”, qua Vault biến thị trường dự đoán và thực thi DeFi thành sản phẩm quản lý vốn, cung cấp cách tham gia đơn giản, ít đòi hỏi trí tuệ. Nếu tích hợp thêm Prediction Market Intelligence và các module thực thi Agent, có khả năng hình thành quy trình “nghiên cứu—thực thi—giám sát” tích hợp toàn diện.

So với các dự án đã có sản phẩm rõ ràng như Giza, Almanak, NOYA vẫn còn trong giai đoạn sơ khai hơn. Tuy nhiên, điểm khác biệt của NOYA nằm ở vị trí và cấp độ tiếp cận: dựa trên định giá công bằng khoảng $10M FDV###, tham gia cùng các hệ thống thực thi và quản lý vốn, có tiềm năng giảm giá trị định giá và tăng trưởng rõ rệt.

• NOYA: Với Omnichain Vault làm trung tâm, là dự án AgentFi dạng đóng gói quản lý vốn, hiện tập trung vào hạ tầng thực thi cross-chain và kiểm soát rủi ro, các khả năng Agent thực thi, thị trường dự đoán và ZKML vẫn trong quá trình phát triển, chưa hình thành vòng khép kín hoàn chỉnh trên mainnet. Hiện chưa phải nền tảng DeFAI hoàn chỉnh.

$10M Rủi ro tiềm năng và điểm cần chú ý

1. Chưa rõ khả năng hoàn thiện: Từ “Vault nền tảng” đến “Agent toàn năng” đòi hỏi công nghệ rất lớn, cần cảnh giác với khả năng trì hoãn roadmap hoặc ZKML không đạt kỳ vọng.
2. Rủi ro hệ thống tiềm tàng: Bao gồm bảo mật hợp đồng, lỗi cầu nối cross-chain, và các tranh cãi về oracle trong dự đoán (ví dụ như quy tắc mơ hồ, không thể phân xử), bất kỳ điểm yếu nào cũng có thể gây thiệt hại tài chính.

Lưu ý: Bài viết dựa trên sự hỗ trợ của các công cụ AI như ChatGPT-5.2, Gemini 3 và Claude Opus 4.5, tác giả đã cố gắng kiểm tra và đảm bảo tính chính xác, nhưng vẫn có thể có thiếu sót. Thị trường tài sản mã hóa thường có sự chênh lệch giữa cơ bản dự án và giá thị trường thứ cấp. Nội dung bài viết chỉ nhằm mục đích tổng hợp thông tin, nghiên cứu học thuật, không phải là lời khuyên đầu tư hay đề xuất mua bán token nào.