MSTR Giao dịch Dưới mức nắm giữ Bitcoin khi các nhà phân tích chú ý $500 Phục hồi

Những Điểm Chính

• MicroStrategy giao dịch với mức chiết khấu hiếm có từ 20–25% so với giá trị tài sản ròng Bitcoin của mình, chuyển hướng sự chú ý của nhà đầu tư đến các yếu tố cơ bản của bảng cân đối kế toán.
• Các mục tiêu đánh giá lại của nhà phân tích $500 phản ánh định giá dựa trên tài sản thay vì tăng trưởng đầu cơ hoặc cơn sốt tiền điện tử.
• Hỗ trợ giữa $150 và $157 báo hiệu sự ổn định cấu trúc, với các mức kháng cự chính xác định các giai đoạn phục hồi tiềm năng.

Cổ phiếu của MicroStrategy đã giảm gần 66 phần trăm trong sáu tháng qua, từ hơn $450 xuống phạm vi $150 . Sự giảm này đã xóa hơn $90 tỷ đô la vốn hóa thị trường. Sự sụt giảm phản ánh hiệu suất của Bitcoin và thể hiện áp lực từ pha loãng, lo ngại về đòn bẩy, và sự không chắc chắn liên quan đến chỉ số.

Mặc dù giảm mạnh, giá hiện tại đã tạo ra mức chiết khấu hiếm có so với các khoản nắm giữ Bitcoin của MicroStrategy. Công ty nắm khoảng $59 tỷ đô la Bitcoin, trong khi vốn hóa thị trường của nó khoảng $46 tỷ đô la. Mức chiết khấu 20 đến 25 phần trăm so với giá trị tài sản ròng đã thay đổi cân bằng rủi ro-lợi nhuận. Sự co lại này theo sau các rủi ro loại bỏ chỉ số, pha loãng cấu trúc, và tâm lý tiền điện tử giảm sút.

Các Nhà Phân Tích Phố Wall Đề Xuất Có Thể Đánh Giá Lại

Nhà phân tích cao cấp của TD Cowen, Lance Vitanza, đã nhắc lại mục tiêu đánh giá lại là $500 cho MSTR. Quan điểm của ông dựa trên các chỉ số bảng cân đối kế toán, không phải tâm lý đầu cơ. Vitanza cho rằng các rủi ro đòn bẩy là có thể kiểm soát, với khả năng phục hồi nếu giá Bitcoin ổn định. Trước đó, cổ phiếu này đã giao dịch với mức cao hơn giá trị tài sản ròng, nhưng hiện đã chuyển thành chiết khấu.

Nguồn: TradingView

Hiện tại, sự chú ý chuyển sang ngày 15 tháng 1, khi MSCI sẽ quyết định liệu các công ty dự trữ tài sản kỹ thuật số như MicroStrategy có đủ điều kiện là quỹ đầu tư hay không. Một quyết định tiêu cực có thể buộc loại bỏ cổ phiếu khỏi các chỉ số chính. JPMorgan ước tính có thể rút ra khoảng 2,8 tỷ đô la nếu điều này xảy ra. Mặc dù vậy, nợ của MicroStrategy vẫn dựa trên tài sản, hạn chế rủi ro cấu trúc dài hạn.

Cấu Trúc Kỹ Thuật Cho Thấy Dấu Hiệu Ổn Định

Sau một đợt giảm dài hạn, MSTR đã hình thành một đáy giữa $150 và 157 đô la. Khu vực này đã giữ vai trò hỗ trợ, ngăn chặn thiệt hại thêm. Cổ phiếu hiện hướng tới mức 200,45 đô la, có thể cung cấp một số kháng cự. Việc giữ trên mức đó có thể dẫn đến sự di chuyển về mức 242,29 đô la. Đà tăng thêm phụ thuộc vào việc phá vỡ trên 342,50 đô la, một mức liên quan đến các biến động trước đó.

Nếu MSTR vượt qua 342,50 đô la, phạm vi mở rộng giá có thể theo hướng 430,93 đô la và 456,47 đô la. Một sự di chuyển bền vững vượt qua các vùng kháng cự này có thể mở đường hướng tới vùng $500 . Tại thời điểm báo, RSI cho thấy áp lực bán đang giảm, dừng lại ở mức 36. Miễn là cổ phiếu duy trì trên 150 đô la, thiết lập phục hồi vẫn còn nguyên vẹn.