美國社區銀行齊聲呼籲修改GENIUS法案：穩定幣“生息”威脅TradFi體系

美国社區銀行家聯盟近日公開呼籲國會修改《GENIUS法案》，直指當前穩定幣監管存在“被鑽空子”的風險，收益型穩定幣正通過間接方式與傳統銀行存款展開競爭，引發銀行體系對資金外流的強烈擔憂。

美國銀行家協會社區銀行家委員會已致信參議院，要求立法者進一步收緊穩定幣監管邊界。該委員會代表200多名社區銀行高管，認為部分穩定幣發行方雖未直接向持幣者支付利息，但通過加密貨幣交易所及合作平台，間接向用戶提供與穩定幣持倉掛鈎的獎勵，實質上形成“類存款收益”。

根據《GENIUS法案》的原始設計，穩定幣發行方被明確禁止支付利息或收益，核心目的是防止穩定幣從受聯邦存款保險保護的銀行儲蓄帳戶中吸走資金。社區銀行家指出，當前美國數家大型加密貨幣交易所向穩定幣用戶發放獎勵，已經削弱了該條款的監管效果。

銀行業警告稱，這種模式可能導致地方銀行存款持續流失，進而削弱其向小企業、農民、學生和購房者提供貸款的能力。社區銀行家強調，加密平台既不具備銀行放貸職能，也不提供FDIC保險，卻正在實質性參與“存款競爭”。

因此，該委員會要求國會在正在推進的加密貨幣市場結構立法中，明確將《GENIUS法案》的收益禁令擴展至穩定幣發行方的關聯公司和合作夥伴，以堵住監管漏洞。此前，由Jamie Dimon領導的銀行政策研究所也曾警告，若穩定幣激勵機制不受限制，可能引發規模高達數萬億美元的銀行存款外流。

不過，加密行業对此強烈反駁。區塊鏈協會和加密貨幣創新委員會認為，穩定幣並不用于傳統信貸擴張，過度監管將扼殺創新並限制消費者選擇。美國頭部CEX則明確表示，《GENIUS法案》禁止的是發行方付息，而非交易所提供的獎勵或忠誠度計劃，若將兩者混為一談，反而違背了立法初衷。

圍繞穩定幣收益、銀行存款安全與金融創新之間的博弈，正成為美國加密監管下一階段的核心衝突點。