Чому 24/7 глобальний фондовий ринок неможливий за допомогою сучасних технологій блокчейн

Революція у глобальних фінансах: критична необхідність перегляду інфраструктури блокчейн

Бачення безкордонного, цілодобового фінансового ринку — де учасники від фермерів Небраски до пенсійних фондів Токіо торгують безперешкодно — залишається переконливим майбутнім, але його стримують поточні обмеження блокчейну. Незважаючи на швидку цифровізацію реальних активів, інфраструктура, що підтримує ці ринки, не може витримати масштаб, швидкість і справедливість, необхідні для торгівлі рівня інституцій. Вирішення цих питань є критично важливим для того, щоб блокчейн міг виконати свою обіцянку трансформувати глобальні фінанси.

Ключові висновки

Поточні мережі блокчейн не здатні обробляти обсяг транзакцій, необхідний для торгівлі реальними активами.

Затримки та непередбачувана остаточність ускладнюють ефективне визначення цін і високочастотну торгівлю.

Маніпуляції ринком через frontrunning і MEV підривають справедливість як для інституцій, так і для роздрібних трейдерів.

Створення масштабованої, справедливої та взаємодіючої інфраструктури є необхідним для широкого впровадження та довіри до токенізованих активів.

Згадані тикери: Немає

Настрій: Обережно оптимістичний

Вплив на ціну: Нейтральний. Скептицизм у галузі залишається через технічні обмеження, незважаючи на зростаючий інтерес.

Контекст ринку: Традиційні фінанси все більше звертають увагу на токенізацію, але залишаються обережними щодо поточних обмежень блокчейну.

Блокчейн-блокада

Хоча цифровізація реальних активів — таких як акції, облігації та товари — прискорюється, фундаментальні проблеми заважають широкому впровадженню блокчейну для високоризикової торгівлі. Блокчейни рівня-1, такі як Bitcoin і Ethereum, хоча й є піонерами, борються з пропускною здатністю, затримками та вразливістю до маніпуляцій ринком.

Однією з головних перешкод є пропускна здатність: існуючі мережі не здатні обробляти мільйони щоденних торгів з точністю та швидкістю, необхідними для інституційних учасників. Коли запуск популярного активу спричиняє години заторів, це показує недостатність сучасної інфраструктури. Проблеми з затримками ще більше ускладнюють торгівлю в реальному часі, оскільки повільний час блоків і невизначена остаточність створюють значні перешкоди для стратегій високої частоти та арбітражу.

Ще однією критичною проблемою є справедливість ринку. Поширеність Maximal Extractable Value (MEV) — форми frontrunning — дозволяє складним ботам маніпулювати порядком транзакцій, підриваючи прозорість і довіру. Це середовище відлякує інституційні інвестиції, оскільки трейдери стикаються з непередбачуваним виконанням і потенційною експлуатацією.

Наслідки та шлях уперед

Для інституцій поточні ризики невиконання транзакцій і маніпуляцій є неприпустимими. Вони потребують надійного виконання та прозорих протоколів, щоб розглядати можливість вкладення значного капіталу у блокчейн-активи. Роздрібні трейдери стикаються з подібною ситуацією, коли несправедливість все більше ускладнює рівність — відтворюючи традиційні фінансові нерівності та системні упередження.

Хоча традиційні фінанси починають визнавати потенціал токенізації, кожна невдала торгівля або затор додає скептицизму. Галузі потрібна парадигмальна зміна — перегляд, що ставить на перше місце масштабованість і справедливість. Побудова на мережах з високою пропускною здатністю, таких як Solana, демонструє можливість, але необхідний новий клас інфраструктури, здатної обробляти понад 100 000 транзакцій за секунду з підсекундною остаточністю.

Фундаментальний редизайн має зосередитися на справедливості на рівні протоколу, забезпечуючи порядок транзакцій за принципом «хто перший — той і отримує», щоб усунути зловмисний MEV. Безшовний перехід ліквідності між екосистемами також є життєво важливим, дозволяючи активам рухатися атомарно без фрагментації. Існуючі технічні архітектури, включаючи багаторівневі моделі виконання, сумісні з екосистемами на кшталт Solana Virtual Machine, закладають основу для цієї трансформації.

Поступові рішення недостатні. Необхідне повне оновлення інфраструктури блокчейну для реалізації повного потенціалу токенізованих активів. З правильною основою справжній цілодобовий глобальний ринок може стати реальністю, відкривши трильйони вартісних активів і змінюючи майбутнє фінансів.

Думка від: Джошуа Сам, керівник продукту в Solayer Labs.

Ця стаття була спочатку опублікована під назвою «Чому цілодобовий глобальний фондовий ринок неможливий за сучасних технологій блокчейн» на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин у сфері криптовалют, Bitcoin і блокчейну.