Le régulateur des valeurs mobilières en Italie, la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, a publié un avertissement à l’attention des influenceurs financiers sur les réseaux sociaux, soulignant que les règles de l’Union européenne concernant les recommandations d’investissement et la publicité s’appliquent pleinement au contenu lié aux cryptomonnaies et aux contenus « gagnez rapidement de l’argent ». L’avis met en avant une nouvelle fiche d’information de l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) destinée directement aux finfluenceurs.
L’ESMA Dit que la Promotion Financière N’est Pas de la Publicité Lifestyle
Dans sa communication, la CONSOB a fait référence aux orientations de l’ESMA publiées jeudi dernier, qui avertissent les créateurs que la promotion de produits financiers est fondamentalement différente de la commercialisation de biens de consommation. Les régulateurs insistent sur le fait que les influenceurs doivent comprendre les conséquences juridiques de la promotion d’instruments financiers à haut risque auprès d’un large public.
Les Produits Crypto et de Trading à Haut Risque Engagent une Responsabilité Juridique Totale
La fiche d’information de l’ESMA avertit que la promotion de contrats pour différence, forex, futures, certains produits de financement participatif, et cryptomonnaies très volatiles peut exposer les investisseurs à la perte de tout le capital investi. Les influenceurs restent légalement responsables de leur contenu même s’ils ne sont pas des professionnels de la finance agréés.
Avertissements et Publicités Cachées N’offrent Aucune Protection
Les régulateurs soulignent que les partenariats rémunérés doivent être clairement étiquetés comme publicité et que de brèves mentions telles que « ceci n’est pas un conseil financier » ne suppriment pas les obligations réglementaires. Fournir des conseils d’investissement personnalisés sans autorisation appropriée peut être considéré comme un conseil en investissement réglementé en vertu du droit de l’UE.
Les Utilisateurs Sont Incités à Se Méfier des Affirmations « Gagnez Rapidement de l’Argent »
La CONSOB a repris l’appel de l’ESMA pour que le public aborde le contenu financier en ligne avec scepticisme. Le régulateur a exhorté les utilisateurs à se méfier des affirmations de profits exagérés et a encouragé les influenceurs à vérifier si les sociétés et produits qu’ils promeuvent sont dûment autorisés, avertissant que le non-respect pourrait faciliter les escroqueries en cryptomonnaies.
L’Europe Renforce la Surveillance des Finfluenceurs
L’avis s’inscrit dans une répression européenne plus large contre les finfluenceurs. L’ESMA a d’abord abordé les recommandations d’investissement sur les réseaux sociaux dans une déclaration d’octobre 2021 dans le cadre du Règlement sur les abus de marché, avertissant que les promotions trompeuses et les conflits d’intérêts non divulgués pourraient constituer un abus de marché ou un conseil en investissement illégal.
Des Amendes Élevées et des Sanctions Pénales Restent Possibles
L’ESMA a déjà indiqué que les violations peuvent entraîner des amendes administratives pouvant atteindre 5 millions d’euros pour les particuliers, avec des sanctions encore plus lourdes pour les entreprises. Dans certains États membres de l’UE, les infractions graves d’abus de marché peuvent également entraîner des sanctions pénales.
Les Régulateurs Nationaux Déploient des Mesures Ciblées
Plusieurs régulateurs européens ont mis en place des outils spécialisés pour limiter le marketing d’influence. En 2023, le régulateur financier français et l’autorité de régulation de la publicité ont lancé un Certificat d’Influence Responsable, exigeant une formation et un test pour les influenceurs promouvant des produits financiers, y compris la crypto. Au Royaume-Uni, la Financial Conduct Authority a finalisé ses directives sur la promotion sur les réseaux sociaux en 2024, et a ensuite lancé une campagne de sensibilisation publique avec la personnalité de « Love Island » Sharon Gaffka.
Les Promotions de Cryptomonnaies par des Célébrités Subissent une Surveillance Croissante
Cette poussée réglementaire reflète une réaction plus large contre le battage médiatique autour des investissements risqués mené par des célébrités. En 2022, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a infligé une amende de 1,26 million de dollars à Kim Kardashian pour avoir promu de manière incorrecte les tokens EthereumMax sur Instagram sans divulgation adéquate. Une action collective distincte déposée en 2023 visait également des « finfluenceurs FTX » de renom, demandant $1 milliard en dommages et intérêts pour des allégations de promotions cryptographiques trompeuses.
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