德國第三大銀行進場！ING導入VanEck加密貨幣票據，無需私鑰即可持倉

德國 ING 攜手 VanEck 推出零售加密投資服務，透過證券帳戶交易受監管 ETN，降低門檻並結合稅務優勢，加速傳統金融接軌數位資產。

傳統金融與數位資產接軌，ING 德國啟動零售加密投資服務

德國金融市場於 2026 年年初迎來重大突破，身為德國第三大銀行的德國 ING（ING Germany）宣佈與全球資產管理巨頭 VanEck 建立戰略合作夥伴關係，正式為其零售客戶提供接入加密貨幣相關投資產品的管道。這項合作象徵著主流金融機構在推動加密貨幣普及化方面邁出重要一步。

根據雙方簽署的協議，自 2026 年 2 月起，德國 ING 的零售客戶能直接透過其現有的 Direct Depot 證券經紀帳戶，交易 VanEck 旗下的一系列加密貨幣交易所交易票據（ETN）。這項服務的核心目的在於消除傳統投資人進入數位資產市場的技術壁壘。透過既有的銀行基礎設施，投資人省去了繁瑣的第三方加密貨幣交易所註冊流程，也無需管理私鑰或數位錢包。

VanEck 歐洲區執行長 Martijn Rozemuller 指出，許多投資人正在尋求能融入其既有投資組合結構，且具備透明成本結構的解決方案。

這次合作回應了市場需求，直接將加密貨幣曝險帶到投資人進行資產配置的證券帳戶中。隨著傳統銀行日益成為連接常規金融與數位資產的橋樑，此舉展現出歐洲機構接受度的提升。

多樣化資產配置與技術簡化，無需私鑰即可持倉

本次德國 ING 導入的產品線涵蓋了市場上多種主流數位資產。**首波上架的 11 款 VanEck 加密貨幣 ETN 包括比特幣（$BTC）、以太幣（$ETH）、Solana（$SOL）、Algorand（$ALGO）、Avalanche（$AVAX）、Chainlink（$LINK）、Polkadot（$DOT）、Polygon（$POL）以及TRON（$TRX）等單一資產產品。**為了滿足追求分散風險的投資人需求，該行也提供如 VanEck Crypto Leaders ETN 與 VanEck Smart Contract Leaders ETN 等加密貨幣指數產品。這些產品均為受監管的證券，並在 Xetra 等傳統交易平台掛牌交易，為投資人提供透明度與合規保障。

這些 ETN 產品大多具備實物支持（ Physically backed ），由發行方持有對應的基礎加密資產。針對部分特定資產如 Solana ，相關產品包含具備質押獎勵功能的版本。 VanEck 先前在那斯達克上市的 Avalanche ETF（VAVX）即採用類似機制，將約 5.6% 的年化質押收益整合至資產淨值中。

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德國 ING 的客戶能參與加密市場的價格波動，同時享受區塊鏈基礎設施帶來的潛在收益，整體操作不需要具備深度的區塊鏈技術知識。這種簡化的投資方式，預計將吸引更多對數位資產配置感興趣的傳統零售使用者。

低門檻收費模式，推動長期投資與定期定額

為了吸引長期投資人，德國 ING 與合作夥伴制定了具競爭力的收費模式。在新的安排下，投資人交易 11 款 VanEck 加密貨幣 ETN 時，**若訂單金額達到 1,000 歐元或以上，即免收執行費用。針對訂單金額低於 1,000 歐元的交易，則收取 3.90 歐元的固定費用。**此外，深受德國散戶歡迎的儲蓄計劃（Savings plans）完全免費執行。這種定價策略旨在鼓勵零售投資人進行長期的定期定額投資，使加密資產成為家庭資產配置的一部分。

圖源：ING IGN ETN 手續費折扣說明

除了 VanEck 之外，德國 ING 也擴充功能與 Bitwise 等其它資產管理公司的合作。 Bitwise 的加密 ETP 產品同樣適用類似的優惠條件，例如金額滿 1,000 歐元的訂單免除交易費用，小額訂單則收取約 4.6 歐元的佣金。目前德國 ING 的加密投資選項中，整合了來自 21Shares 、 WisdomTree 以及貝萊德（BlackRock）旗下 iShares 的多種產品。儘管 2026 年初全球加密貨幣 ETP 市場經歷震盪，相關產品在兩週內一度流出 34.3 億歐元，但隨後比特幣 ETF 在單日內反彈流入 5.62 億歐元，顯示市場仍具備復甦潛力與機構韌性。

德國稅務優勢與機構佈局，法規環境日趨成熟

在德國投資加密貨幣相關產品具備稅務優勢，這是德國 ING 推廣此類產品的核心競爭力之一。**根據德國現行稅法，若投資人持有加密資產或相關支持的證券產品超過 1 年，其產生的資本利得可免徵資本利得稅。**這項政策適用於透過證券帳戶持有的加密 ETN ，使這些產品在與傳統股票競爭時具備稅務效率上的優勢。雖然德國的零售加密貨幣採用率在 2025 年達到 9% ，低於美國的 12% ，但隨著稅務優惠與銀行管道的完善，預計滲透率將持續攀升。

這波數位轉型反映出整個德國銀行體系的集體轉向。德國主要的銀行集團正積極將加密貨幣交易納入監管體系內。例如 DZ Bank 已獲得歐盟加密資產市場法規（MiCAR）批准，推出 meinKrypto 平台，讓合作銀行的客戶能直接在銀行應用程式中交易比特幣。

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同時，德國儲蓄銀行金融集團（Sparkassen - Finanzgruppe）也計劃於 2026 年夏季推出比特幣交易服務。德國 ING 本身亦展現出更廣泛的野心，於去年 9 月加入由 8 家歐洲銀行組成的財團，致力開發歐元穩定幣，目標是建立受信任的歐洲支付標準。在歐盟法規逐步落實的背景下，這些舉措營造了一個既具備創新活力又符合合規標準的金融環境。

風險控管與警示，銀行視角下的資產波動性

德國 ING 在相關教育資料中仍保持審慎態度。**銀行在其官方網站明確提醒客戶，加密貨幣屬於投機性產品，不具備內在價值，其價格走勢高度依賴心理效應。這種心理因素同樣會反映在交易所交易的加密資產產品上。**銀行列舉了數項重大風險，包括極端的價格波動性、發行商發生破產時可能導致的資產全損風險、市場流動性挑戰、潛在的市場操縱行為，以及數位資產產業持續存在的監管不確定性。

這種觀點反映了傳統銀行在擁抱新興技術時，必須平衡商業獲利與保護投資人的責任。雖然比特幣在 2026 年初一度面臨協議進度受阻及市場心理惡化等因素干擾，導致價格測試年初低點，但如 Bitwise 等分析機構認為，這可能是市場結構轉型的過程。

德國 ING 透過與 VanEck 等專業發行方的合作，將資產管理的專業風險分散給具備經驗的機構，同時利用受監管的 Xetra 交易平台提高市場透明度。這場傳統銀行與數位資產的融合，正重塑歐洲的財富管理格局。