A grande cortina da "bancarização" das criptomoedas nos Estados Unidos foi aberta: cinco gigantes obtêm licença federal, abalando o direito de liquidação de trilhões de dólares

A Administração de Serviços Financeiros dos Estados Unidos (OCC) aprovou cinco instituições de criptomoedas — Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets e Paxos — a obter licença de banco fiduciário nacional.
(Resumindo: a mesa redonda de criptomoedas da Casa Branca, sobre “juros de stablecoins”, não chegou a um consenso, com forte oposição dos bancos: defendendo a estabilidade do crédito às famílias e PME)
(Complemento de contexto: o Conselho de Supervisão Financeira de Taiwan: os exportadores/importadores taiwaneses “já usam stablecoins para pagamentos”, alguns bancos já estão se preparando)

Índice deste artigo

• A elevação estratégica de uma licença
• Por que agora?
• O roteiro de “bancarização” das cinco grandes

As cinco licenças entregues pelo OCC estão conectando de forma definitiva o maior sistema financeiro global com o mundo de ativos digitais de ponta.

Entre elas, as cinco principais instituições de criptomoedas — Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets e Paxos — receberam oficialmente ou foram aprovadas para upgrade para licença de banco fiduciário nacional.

Isso marca que os gigantes de criptomoedas, que movimentam trilhões de dólares em ativos, passaram de margens periféricas para uma infraestrutura bancária “federada”.

Uma transformação de “bancarização licenciada” — visando roubar a emissão e liquidação de dinheiro digital no futuro — está em plena eclosão na fronteira entre Wall Street e Silicon Valley.

A elevação estratégica de uma licença

Para as empresas de criptomoedas, essa licença de banco fiduciário nacional (National Trust Bank Charter) tem um valor muito maior do que qualquer autorização estadual anterior. Significa:

• Controle federal direto, regras unificadas: supervisionadas diretamente pelo OCC, eliminando a fragmentação regulatória dos 50 estados americanos.
• Acesso ao “coração”: conexão direta às redes de liquidação do Federal Reserve (como Fedwire), garantindo liquidação de fundos eficiente, de baixo custo e em tempo real.
• Responsabilidade e autoridade iguais: possibilidade legal de oferecer custódia de ativos digitais, trust e outros serviços essenciais, gerenciando uma gama completa de ativos, de criptomoedas a ações tradicionais.

O diretor interino do OCC, Jonathan Guld, afirmou na divulgação oficial que, “novos entrantes são benéficos para a dinâmica, competição e diversidade do sistema bancário”.

Isso transmite claramente a mudança na regulação americana: de uma postura de restrição e contenção à inovação em criptomoedas, para uma abordagem proativa de inclusão sob um novo quadro de “sistema regulável e colaborativo”.

Por que agora?

A flexibilização na regulação financeira dos EUA reflete uma combinação de políticas, mercado e motivações internas — uma verdadeira sinfonia de fatores.

Primeiro, a abertura para ETFs de Bitcoin à vista em 2024 e a postura “amigável à inovação” do governo Trump em 2025 impulsionam essa mudança regulatória.

O OCC já deixou claro, em sua orientação de novembro passado, que bancos podem incluir ativos digitais e blockchain em suas operações principais, eliminando obstáculos finais para a emissão em massa de licenças.

Segundo, a emissão, custódia e liquidação de stablecoins com valor de trilhões de dólares permanecem fora do sistema bancário tradicional, gerando riscos sistêmicos de “caixa preta de custódia” e “pânico de corrida bancária”. Para os fundos institucionais, a confiança e transparência bancária são pré-requisitos essenciais.

Por fim, na competição acirrada do mercado, quem oferecer canais de moeda fiduciária — criptomoeda estável — de forma estável e de baixo custo, terá o controle do fluxo. A licença bancária não só permite captar depósitos e garantir fontes de financiamento estáveis, como também cria uma barreira sistêmica contra a volatilidade do mercado.

Como disse o CEO da Paxos, Charles Cascarilla, isso os coloca em uma “nova fase de regulação federal”.

O roteiro de “bancarização” das cinco grandes

As cinco empresas aprovadas posicionaram-se estrategicamente nos pontos-chave do ecossistema de ativos digitais, com planos claros:

• Circle: através do First National Digital Currency Bank, elevando o modelo de conformidade do USDC ao nível bancário, com o objetivo de fazer do stablecoin uma camada de liquidação de dólares digitais no sistema de pagamento do Federal Reserve.
• Ripple: criando o Ripple National Trust Bank, usando sua expertise em pagamentos transfronteiriços para resolver, com uma identidade bancária, os problemas de conformidade de XRP na liquidação global.
• Paxos & BitGo: elevando suas licenças estaduais para uma licença nacional, reforçando sua credibilidade e alcance no emissão de stablecoins e custódia de ativos institucionais “federados”.
• Fidelity Digital Assets: como representante de um gigante tradicional de gestão de ativos, sua transformação marca que Wall Street também reconhece a necessidade de uma gestão segura e regulada de exposições de capital tradicional de trilhões em criptomoedas, usando uma identidade bancária.

Essas cinco instituições estão juntas construindo uma ecologia bancária de ponta a ponta — de emissão, custódia, pagamento e gestão de ativos.

A força motriz dessa onda de “bancarização” é o mercado de stablecoins, que já atingiu um volume de 3 trilhões de dólares. Contudo, grande parte da liquidação dessas moedas digitais ainda ocorre fora do sistema bancário tradicional.

A licença bancária, na prática, cria uma via regulada e direta ao “canal oficial” do Federal Reserve. Uma vez conectados, a liquidação de stablecoins poderá passar de T+1 ou mais, para quase instantânea, com custos extremamente baixos. Isso fortalecerá a posição de stablecoins regulamentadas como USDC e poderá transformar o fluxo global de fundos.

No futuro, quem possuir uma base regulatória bancária sólida será fundamental para sustentar stablecoins, RWA (ativos do mundo real) e aplicações complexas de DeFi. O mercado de trilhões de dólares na sua cadeia de valor começará aqui.

Essa iniciativa do OCC não é apenas uma “passagem legal” para o setor de criptomoedas, mas uma antecipação de que o sistema do dólar continuará sua hegemonia global de liquidação na era digital, ao investir em infraestrutura digital crítica. Quando os gigantes de criptomoedas começarem a “vestir roupas bancárias”, uma batalha silenciosa pelo futuro da soberania financeira já está em andamento.