美聯儲“支付帳戶”或成轉折點？金融科技力挺新通道，遏制加密去銀行化

一項可能重塑美國支付體系的改革正被金融科技行業強力推動。由美國金融科技理事會牽頭的多家行業協會，近日向美聯儲提交意見函，敦促其儘快推進“支付帳戶”原型計劃，為符合條件的非銀行金融機構提供直接接入支付系統的通道。

美國金融科技理事會首席執行官 Phil Goldfeder 表示，經過審慎設計的支付帳戶，既能擴大競爭，又能在不增加系統性風險的前提下促進創新。這一機制被視為對長期“只能通過發起銀行接入核心清算網絡”模式的升級，有望降低成本、降低交易對手風險，並改善資金結算效率。

所謂支付帳戶，是一種“精簡版主帳戶”方案。美聯儲理事 Christopher Waller 提議，其將設置餘額上限、不計息，並限制對關鍵清算系統的使用，以避免對現有金融穩定框架造成衝擊。去年底，美聯儲已首次釋放出開放有限直接訪問權限的信號，目前正推進原型設計。

支持方認為，這一改革可緩解加密行業長期面臨的“去銀行化”困境。由於部分銀行對數字資產企業持審慎態度，許多金融科技與加密相關機構難以獲得穩定的清算渠道。若支付帳戶落地，這些機構將不再完全依賴中介銀行，結算鏈路將更加直接。

但銀行業團體对此表达担忧，认为该模式可能为稳定币等新型金融形态提供“类存款”功能，却缺乏存款保险和统一监管。他们担心，这会在监管灰区中放大潜在风险。尽管美联储提案未点名加密企业，但业内普遍认为，稳定币发行方和相关服务商将成为主要受益者。

该方案的背景，还包括围绕主账户申请的法律争议。加密托管银行 Custodia Bank 因申请被拒而提起诉讼，虽多次败诉，但也推动了监管层重新审视准入机制。Waller 已表示，美联储计划在2026年底前推出这一精简账户框架，为支付体系引入更具包容性的通道。