Bitwise 收購 Chorus One，預示更多質押交易所交易基金（ETFs）

Bitwise 正在通過策略性收購 Chorus One 擴展其質押服務，Chorus One 是一家專注於質押基礎設施的公司，管理著超過 22 億美元的活躍質押資產。此舉凸顯傳統資產管理公司正加深其鏈上產品供應，因為機構投資者尋求多元化收益和受監管的質押生態系統曝光。比特幣（CRYPTO: BTC）和以太坊（CRYPTO: ETH）長期以來一直是加密投資策略的核心，而 Bitwise 的最新交易則標誌著在多個網絡中推動質押的更廣泛努力，隨著對鎖定加密貨幣收益需求的不斷增長。此次整合正值 Bitwise 擴展其交易所交易產品（ETPs）和質押解決方案的規範環境，該環境展現出對更多加密投資產品的興趣。

Bitwise 週二表示，50 名 Chorus One 員工將加入 Bitwise Onchain Solutions，該部門已經處理大量鏈上活動並為數千客戶提供質押服務。人才轉移將增強 Bitwise 的質押運營，使公司能夠擴大產品範圍並支持更多網絡，同時利用 Chorus One 已建立的基礎設施。交易的財務條款未披露，但戰略合作關係十分明確：一個長期從事質押的供應商加入一個在加密 ETP 領域不斷擴展的管理者，並計劃將產品結構多元化，超越單純的現貨暴露。

在當前市場背景下，質押的重要性不容低估。質押是持幣者鎖定代幣以參與網絡共識並獲取獎勵的過程，已成為一個具有實質收益潛力的渠道，並伴隨著價格升值的可能性。行業內通常指出，年化收益率約在 2% 至 10% 之間，具體取決於鏈和驗證者經濟模型。Bitwise 的舉措與市場整體活動一致，投資者在受監管的產品包裝中尋求提升收益的策略。一場相關的行業辯論也突顯出美國證券交易委員會（SEC）對擁抱更廣泛加密投資工具的興趣，這最終可能為更多多元化的質押專注 ETF 和 ETP 打開大門。

此次收購為 Bitwise 的質押能力增添了多鏈維度，擴展到超過 30 個證明股權（PoS）網絡。實際上，Bitwise 將能在 Solana（CRYPTO: SOL）、Avalanche（CRYPTO: AVAX）、Tezos（CRYPTO: XTZ）、Sui（CRYPTO: SUI）、Aptos（CRYPTO: APT）等主要生態系統中提供質押服務。通過將 Chorus One 的技術基礎與 Bitwise 的分銷渠道整合，合併後的實體旨在更高效地提供質押服務，重點關注安全性、治理參與和符合規範的產品結構，以滿足機構客戶的需求。由於不同鏈的碎片化特性，質押涉及專屬工具、驗證者監管和風險管理框架，這一多網絡範圍尤為值得關注。

Chorus One 自 2018 年起專注於提供質押基礎設施，服務對象包括金融公司、家族辦公室、高淨值個人、托管機構、基金、交易所和去中心化協議。該公司客戶受益於模組化、可擴展的框架，支持驗證者運營、節點管理和治理參與，這與 Bitwise 在設計、管理和分銷加密投資產品方面的核心能力相得益彰。此次交易還確保了 Chorus One 現有客戶的連續性，包括 Chorus One 的 CEO Brian Crain 將繼續以顧問身份參與，這表明過渡將平穩，並強調在質押運營中可靠性和風險控制的重要性。

Bitwise 多年來一直在交易所交易領域建立影響力，而 Chorus One 的整合正是其多元化產品線、超越單純現貨暴露的戰略一部分。Bitwise 全球員工數接近 200 人，已深度參與設計、管理和分銷加密 ETP，服務日益增長的客戶群。公司報告其旗艦基金——Bitwise Bitcoin ETF（BITB）和 Bitwise Ethereum ETF（ETHW）自 2024 年 1 月和 7 月推出以來，資金流入強勁，吸引了大量投資者，合計動用數十億美元。其產品範圍還包括以主題或行業為焦點的 ETP，如 Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）、XRP、Chainlink（CLNK）和 Dogecoin（BWOW）等，彰顯 Bitwise 在多元化加密主題中融入質押和收益的意圖，同時保持對最大加密貨幣的核心暴露。

Bitwise 的戰略邏輯十分明確：質押代表一個增長動力，可以與多種 ETP 配合，並利用具有成熟經驗的基礎設施合作夥伴。通過將 Chorus One 的工程師、運營者和治理專家納入 Bitwise，旨在加快產品開發，並以受監管、機構級的視角擴大質押的接入。正如 Bitwise 領導層所指出，質押是公司客戶群——包括數千名現貨資產持有者和尋求多元化收益、同時期待加密價格潛在上行的機構投資者——最具吸引力的增長機會之一。

從整體市場來看，此次整合符合對質押即服務（staking-as-a-service）日益增長的興趣，儘管監管仍在持續審查中。SEC 對加密產品的公開立場顯示出願意接受更廣泛的產品範圍，可能促使更多包含質押機制的 ETF 和類 ETF 產品出現。這種監管的開放性，加上同行競爭者擴展質押業務的壓力，為 Bitwise 提供了更多機會，推出更受投資者青睞的產品，建立更清晰的托管和報告標準，以及在質押運營中實現更透明的風險控制。實務上，偏好傳統投資工具的投資者未來可能會有更多選擇，能夠在多條鏈上獲得質押收益，而不僅僅依賴直接持幣。

Bitwise 領導層強調，質押是公司戰略的核心推動力。CEO Hunter Horsley 表示，質押是推動 Bitwise 全球客戶群增長的引擎，能夠在保持治理和安全標準的同時，解鎖多個網絡的鏈上收益。此次收購 Chorus One，傳達出 Bitwise 不僅希望擴大資產規模，也要擴展其質押生態系統，改變機構如何通過熟悉且受監管的產品框架來接入和管理鏈上收益。Chorus One 的技術實力與 Bitwise 的分銷網絡相結合，有望加速質押在更多司法管轄區和投資者群體中的普及，尤其是在加密市場持續成熟、競爭激烈的背景下。

市場反應與關鍵細節

此次交易對 Bitwise 質押策略的影響是明顯的。有了 Chorus One 的團隊，Bitwise 獲得了更廣泛、更具擴展性的質押基礎設施，能支持更多網絡和質押配置。擴展的網絡範圍意味著客戶可以參與驗證者治理，並在更多生態系統中獲取質押獎勵，而無需自行管理多個質押設置的運營負擔。這也使 Bitwise 能夠加快開發面向機構的質押解決方案，可能推出結合質押收益與傳統價格暴露的新型 ETF。

在投資者層面，Bitwise 不斷擴大的規模——目前擁有近 200 名員工和超過 40 項投資產品——解釋了為何市場越來越將 Bitwise 視為傳統金融與加密原生策略之間的橋樑。Bitwise 的旗艦基金仍是資金流入的核心；Bitwise Bitcoin ETF（BITB）和 Bitwise Ethereum ETF（ETHW）自 2024 年初和中期推出以來，吸引了數十億美元的資金流，並在 2024-2025 年的表現中扮演重要角色。結合 Chorus One 的成熟質押框架，未來可能會有更多募資、產品推出和合作夥伴關係，推動加密市場向更高的機構參與度邁進。

Chorus One 的 CEO Brian Crain 將以顧問身份加入 Bitwise，強調過渡的連續性，並傳達長期合作的意圖。這一領導層的協調保持了 Chorus One 在過去五年建立的技術和治理精神，同時為 Bitwise 的分銷和合規能力注入經驗。預期這將促進新質押客戶的更高效加入、改善質押資產的報告和風險管理工具，以及在托管和監管合規方面的協同。

隨著 Bitwise 持續擴展其質押版圖，整個生態系統將密切關注公司如何應對監管變化、產品批准和鏈上收益需求的演變。當前市場環境——流動性動態、某些細分市場風險偏好上升以及監管持續反思——將影響 Bitwise 將此戰略收購轉化為實際產品推出和投資者接受度的速度。Chorus One 的整合是行業仍在成長中的一個重要數據點，質押有望成為零售和機構投資者加密投資工具中更為突出的特徵。

接下來值得關注的事項

Chorus One 員工加入 Bitwise Onchain Solutions 的時間表及質押運營的重組情況。

與 SEC 相關的監管更新或涉及質押功能的產品批准。

在現有投資組合（如 SOL、AVAX、XTZ、SUI、APT 等）之外，後續推出或試點的質押專注 ETF。

擴展質押計劃相關的治理、報告和風險管理工具的推出。

監控 Bitwise 的資產增長、資產管理規模（AUM）和產品推出，以評估 Chorus One 整合轉化為客戶獲取和資金流入的情況。

資料來源與驗證

Bitwise 發布的收購 Chorus One 及整合細節的新聞稿。

Chorus One 的質押基礎設施概況及其多鏈質押能力的公開聲明。

Bitwise 公告中提及的資產管理規模、員工數量及加密 ETP 範圍（如文章所引述）。

Bitwise 領導層關於質押增長機會和客戶需求的討論內容。

本文最初刊登於《Bitwise 收購 Chorus One，預示更多質押 ETF》——您的加密新聞、比特幣新聞與區塊鏈更新的可信來源。