O índice S&P 500 caiu mais de 0,6%, o risco de crédito privado aumenta juntamente com a forte subida do PPI, e as ações norte-americanas enfrentam múltiplas pressões

28 de fevereiro de 2024 - Notícias: Os mercados de ações dos EUA continuaram a fraquejar na sexta-feira, com o índice S&P 500 a cair mais de 0,6%, estendendo a queda do dia anterior, e recuando para 6857 pontos, uma redução significativa em relação ao pico do ano de 7010 pontos. O Nasdaq 100, o Dow Jones e o Russell 2000 também caíram mais de 1%, indicando uma forte diminuição na preferência por risco no mercado.

Esta correção está estreitamente relacionada ao aumento do risco no setor de crédito privado. O mercado de crédito privado, avaliado em cerca de 1,8 trilhão de dólares, tem apresentado maior volatilidade recentemente. A Blue Owl, com mais de 300 bilhões de dólares sob gestão, foi uma das primeiras a chamar atenção, ao vender parte de seu portfólio de crédito privado e anunciar restrições aos resgates dos investidores, gerando preocupações de liquidez. Em seguida, fundos sob gestão da Apollo Global Management decidiram reduzir dividendos devido ao aumento da taxa de inadimplência, para preservar caixa e enfrentar possíveis pressões.

Como consequência, as ações da Blue Owl caíram mais de 4% em um único dia, acumulando uma queda de 25% nos últimos três meses. A Apollo Global Management caiu mais de 7%, a Ares Management caiu mais de 6%, enquanto Blackstone e KKR também enfrentaram pressões em seus preços. A contínua queda no setor de crédito privado e ativos alternativos aumentou as preocupações do mercado com a propagação do risco de crédito.

Fatores geopolíticos também impactaram o sentimento do mercado. Com a escalada da situação em Israel e o aumento das tensões entre os EUA e o Irã, o sentimento de aversão ao risco se intensificou, afetando principalmente o setor de aviação. Empresas como United Airlines, Delta Air Lines e American Airlines foram algumas das que apresentaram desempenho mais fraco entre os componentes do S&P 500.

No âmbito macroeconômico, os dados mais recentes indicaram que o Índice de Preços ao Produtor (PPI) de janeiro nos EUA subiu 2,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto o núcleo do PPI aumentou 3,6%, ambos acima das expectativas do mercado. A resiliência da inflação reforçou a expectativa de que o Federal Reserve possa adiar o corte de juros. O mercado está atento aos sinais de política que o presidente do Fed, Jerome Powell, poderá dar nas próximas reuniões.

Diante do aumento do risco de crédito privado, das tensões geopolíticas e da pressão inflacionária, o desempenho do índice S&P 500 entrou em uma fase crítica, com investidores monitorando de perto as mudanças na liquidez e a saúde do crédito corporativo, que podem influenciar o desempenho futuro das ações nos EUA.