L'Accord de Bâle classe le Bitcoin comme « risque le plus élevé », le BPI demande à la Réserve fédérale de corriger

L’Institut de recherche sur le Bitcoin (BPI) a annoncé mercredi qu’il soumettrait des commentaires publics sur la proposition de règles de capital bancaire imminente de la Réserve fédérale américaine, dans le but de garantir que les régulateurs américains traitent équitablement le Bitcoin lors de la mise en œuvre du cadre du Comité de Bâle sur la supervision bancaire. Actuellement, dans le cadre de l’accord de Bâle, le Bitcoin se voit attribuer un poids de risque de 1250 %, ce qui, selon le BPI, est « presque plus élevé que tous les autres types d’actifs » et constitue la « classification la plus stricte » du cadre.

Impact pratique du poids de risque de 1250 % : pourquoi les activités bancaires liées au Bitcoin sont si difficiles

(Source : Conner Brown X)

Selon le cadre de Bâle, l’exigence de capital est directement liée au poids de risque des actifs : lorsque le Bitcoin se voit attribuer un poids de risque de 1250 %, cela signifie que pour détenir du Bitcoin au bilan, la banque doit le soutenir avec une garantie approuvée à hauteur de 1:1 — détenir 1 dollar de Bitcoin nécessite également de détenir une réserve de capital équivalente de 1 dollar.

En comparaison, voici les poids de risque pour d’autres principales classes d’actifs dans le cadre de Bâle :

Liquidités : poids de risque 0 %

Or physique : poids de risque 0 %

Dettes publiques (obligations d’État) : poids de risque 0 %

Une telle disparité rend le coût pour les banques d’exercer des activités liées au Bitcoin bien plus élevé que pour d’autres actifs traditionnels. Brown souligne : « Ce poids de risque rend difficile pour les banques de fournir des services financiers aux détenteurs de Bitcoin et aux entreprises de Bitcoin. »

Position du BPI et intention de régulation de la Fed

Dans un article de blog le mois dernier, Brown a qualifié la gestion du Bitcoin dans le cadre du capital de Bâle de « erreur de catégorie » (Category Error), estimant que classer le Bitcoin avec des actifs spéculatifs à haut risque ne correspond pas à ses caractéristiques de risque en tant qu’actif numérique.

La vice-présidente de la Fed responsable de la supervision, Michelle Bowman, a déclaré jeudi que la Fed proposerait dans les semaines à venir des règles pour faire avancer la mise en œuvre du dernier stade de l’accord de Bâle pour le secteur bancaire américain. Son objectif officiel est « d’améliorer l’efficacité réglementaire, permettant aux banques de mieux soutenir la croissance économique tout en restant sûres et solides ».

En 2021, le Comité de Bâle a proposé d’inclure la cryptomonnaie dans sa catégorie à haut risque « Groupe 2 », où les avoirs bancaires dans cette catégorie sont limités à 1 % des avoirs dans la « Groupe 1 », établissant ainsi le traitement strict du Bitcoin dans le système réglementaire actuel.

Questions fréquentes

Que signifie concrètement pour le Bitcoin le poids de risque de 1250 % selon le cadre de Bâle ?

Un poids de risque de 1250 % signifie que si une banque détient du Bitcoin, elle doit le soutenir avec une garantie approuvée à hauteur de 1:1 — détenir 1 dollar de Bitcoin nécessite également de détenir 1 dollar de capital tampon. En revanche, la liquidité, l’or et les obligations d’État ont toutes un poids de risque de 0 %, ce qui rend le coût de détention de Bitcoin beaucoup plus élevé pour les banques par rapport à d’autres classes d’actifs.

Comment le BPI prévoit-il répondre à la gestion du Bitcoin dans le cadre de l’accord de Bâle ?

Le BPI prévoit de soumettre des commentaires publics après la publication officielle par la Fed des règles d’application de l’accord de Bâle, afin de garantir que les régulateurs américains adoptent une classification équitable du risque pour le Bitcoin dans la version finale des règles. Conor Brown, directeur général du BPI, estime que le poids de risque actuel de 1250 % est une « erreur de catégorie » qui ne reflète pas la véritable nature du risque du Bitcoin.

Pourquoi la Fed pousse-t-elle à la proposition de nouvelles règles pour l’accord de Bâle à ce moment ?

Michelle Bowman a indiqué que l’objectif est « d’améliorer l’efficacité réglementaire, permettant aux banques de mieux soutenir la croissance économique tout en restant sûres et solides ». Il s’agit d’une étape vers la mise en œuvre finale de l’accord de Bâle, et la classification du Bitcoin sera une question clé sur laquelle le BPI et d’autres organismes de plaidoyer se concentreront.