DocuSign досягає доходів у $801 мільйонів у другому кварталі

DocuSign (NASDAQ:DOCU) оприлюднила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня, з доходом $801 мільйонів, що на 9% більше в річному обчисленні, та виручкою $818 мільйонів, що на 13% більше в річному обчисленні, при цьому досягнувши неконтрольованого операційного маржі GAAP у 30%. Квартал показав помітні успіхи в Управлінні Інтелектуальними Угодами (IAM) на базі ШІ, міжнародній експансії та бізнес-тяги, підкреслюючи увагу керівництва на стійкому прибутковому зростанні та поверненні капіталу для акціонерів.

Прискорення виставлення рахунків стимулює бізнес-імпульс

З прискоренням зростання доходів на 13% в рік, компанія також досягла більшої чистої утримуваності в доларах на рівні 102% та зростання середнього розміру угод, що було обумовлено поліпшенням валової утримуваності та міцними передчасними оновленнями. Міжнародні доходи склали 29% від загальних доходів, зростаючи на 13% в рік.

“Результати торгівлі за Q2 перевершили наші очікування. Доходи склали $801 мільйонів, що на 9% більше в річному вираженні, а обіг склав $818 мільйонів, що на 13% більше в річному вираженні. Результативність Q2 прискорилася і стала одним з наших найкращих кварталів зростання за останні два роки, з покращеними основами в клієнтах eSignature та CLM, а також зростаючим внеском попиту на IAM.”

– Аллан К. Тіґесен, генеральний директор

Ця комбінація зростання доходів і рентабельності, разом з дисциплінованим поверненням капіталу через викуп акцій, демонструє силу виконання і вказує на кращі доходи для інвесторів, особливо тому, що більший обсяг продажів і чиста утримання свідчать про покращення здоров'я клієнта та сталий розвиток у більш цінних сегментах.

Прийняття IAM прискорюється разом з бізнес-лідерством та ШІ

IAM позиціонується для досягнення двозначного відсотка зниження книги підписок компанії до кінця року, при цьому більше 50% представників корпоративних рахунків закривають принаймні одну угоду IAM, а клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, впроваджують розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналітику, що базується на ІІ. Нещодавній запуск функцій, підсилених ІІ, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, зміцнює диференціацію продукту.

Висхідний імпульс IAM та зростаюча проникненість у корпоративні рахунки, разом з просунутими інтеграціями ШІ, створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють доступні можливості та зміцнюють тезу компанії як нового лідера в сфері цифрових угод та аналізу контрактів.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі під час міграції до хмари

Валовий прибуток без урахування GAAP залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять річну перешкоду приблизно в 100 базисних пунктів, та тимчасове зниження операційної маржі через зміни в компенсації та одноразових перевагах минулого року. Компанія зберегла сильну позицію з готівкою в $1.100 мільйонів і без боргів, продовжуючи помірне наймання та інвестуючи в комерційну досконалість та НДДКР для масштабованості IAM.

Висока стабільна рентабельність, навіть перед обличчям обмежень маржі, підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign, підтримуючи більше інвестицій та повернення капіталу, водночас тимчасово обмежуючи поступальне збільшення не-GAAP маржі, поки не зменшаться тиски витрат на міграцію в хмару.

Дивлячись у майбутнє

Керівництво прогнозує доходи в $804 мільйонів до $808 мільйонів на Q3 FY2026 з (середнім темпом зростання в 7%) та річними доходами в $3.189 мільярдів до $3.201 мільярдів на FY2026 з (середнім темпом зростання в 7%), із попередньою виручкою в $3.325 мільярдів до $3.355 мільярдів на FY2026 з (середнім темпом зростання в 7%). Операційна маржа не-GAAP прогнозується на рівні від 28% до 29% на Q3 та від 28,6% до 29,6% на весь рік, тоді як річна валова маржа не-GAAP стикається з перешкодою приблизно в один відсотковий пункт через міграцію в хмару, яка, як очікується, зменшиться з наступного фінансового року. Компанія підтвердила, що клієнти IAM на шляху до внесення двозначного відсотка до книги підписок до кінця року і підкреслила постійний акцент на поверненні капіталу через своєчасні викупи акцій.