最近の読書シェア会では、孟岩氏が『投資第1課』で提唱した5つの株式投資の原則について深く探討しました。これらの原則は、投資家に長期的な成功への道を指し示しています。

第一に、市場への参加を維持すること。孟岩は、投資家は可能な限り長期的に市場に留まるべきであり、そうすることで市場の成長による利益を十分に享受できると強調しています。

第二に、企業の利益成長に焦点を当てる。投資期間が長くなるにつれて、企業の利益成長が主な収益源となり、短期的な評価の変動ではなくなる。

第三に、入場のタイミングを適切に把握することが重要です。投資のたびに、過大評価された株を購入しないことが重要ですが、最低のポイントでの入場を追い求める必要はありません。長期保有は短期的な変動を平滑化することができます。

第四に、過小評価の機会をうまく利用すること。長期保有を基盤に、市場が過小評価されているタイミングで購入することで、全体の収益をさらに向上させることができる。

第五に、過大評価時に適度に利益を得ること。市場がブルマーケットに入り、評価が明らかに高いとき、保有の一部を適切に売却することで、長期的な収益率を大幅に向上させることができます。

この五つの原則のうち、最初の三つは投資家に安定した利益の基盤を提供し、残りの二つはその基盤の上にさらに利益を最適化する戦略です。これらの原則は一見簡単に見えますが、実際に実践で守り続けることは容易ではありません。

チャーリー・マンガーが言ったように、「投資はシンプルだが、容易ではない。」この言葉は投資の本質を言い表しています。知るは易く行うは難し、真の挑戦は市場の浮き沈みにおいて常に理性を保ち、これらの原則を実行し続けることにあります。

一般の投資家にとって最も重要なのは、これらの原則を理解し内面化し、自分自身の投資哲学に変えることです。そうすることで、株式市場の変動の中で冷静さを保ち、正しい判断を下し、最終的に長期的で安定した投資収益を実現することができます。

投資は芸術でもあり、科学でもあります。これらの時代を超えた原則に従い、自身の実情とリスク許容度を組み合わせることで、すべての投資家は株式市場で長期的な成功を収める機会を持っています。重要なのは、継続的に学び、忍耐を保ち、市場のさまざまな誘惑に対して冷静な頭脳を保つことです。