Bitcoin vs Vàng: Liệu có một sự chuyển giao quyền lực lớn đang diễn ra?

• 18 tháng 10 năm 2025
• |
• 22:00

Một số lượng ngày càng tăng các nhà quan sát thị trường tin rằng sự thống trị lâu dài của vàng như một nơi trú ẩn an toàn có thể sớm bị thách thức bởi Bitcoin.

Dữ liệu on-chain từ một nền tảng dữ liệu, được phân tích bởi nhà phân tích Joao Wedson, chỉ ra những gì ông mô tả là một cấu trúc một lần trong một thập kỷ ủng hộ tài sản kỹ thuật số.

Nghiên cứu của Wedson cho thấy mối quan hệ giữa Bitcoin và vàng đã đạt đến một điểm chuyển giao quan trọng. Tỷ lệ BTC/Vàng - một chỉ số theo dõi cách mà tiền điện tử hoạt động so với kim loại quý - đã giảm xuống mức thường thấy ở đáy của các chu kỳ thị trường lớn. Mỗi lần điều này xảy ra trong quá khứ, Bitcoin đã vượt trội hơn vàng với một khoảng cách rộng.

Bộ dao động độc quyền của nhà phân tích, công cụ trực quan hóa sức mạnh tương đối giữa hai tài sản, hiện đang phát ra những tín hiệu hiếm hoi đã lịch sử đánh dấu sự kết thúc của sự yếu kém của Bitcoin. “Dữ liệu đang kêu gào rằng vàng đang bị mua quá nhiều so với Bitcoin,” Wedson lưu ý, ám chỉ rằng vốn có thể sớm chuyển từ các biện pháp phòng ngừa truyền thống sang các biện pháp số.

Sự nắm giữ của vàng lơi lỏng khi Bitcoin phục hồi

Cảm xúc của các tổ chức dường như đang lặng lẽ thay đổi. Sau nhiều quý xây dựng sự tiếp xúc với vàng giữa sự bất ổn toàn cầu, các nhà đầu tư lớn hiện đang xem xét lại vị thế phòng thủ của họ. Wedson lập luận rằng hồ sơ rủi ro-phần thưởng của Bitcoin bắt đầu trở nên hấp dẫn hơn rất nhiều - đặc biệt khi độ biến động ổn định và tính thanh khoản trở lại các thị trường crypto.

“Vàng đã hoàn thành nhiệm vụ của nó, nhưng Bitcoin mang lại tiềm năng tăng trưởng không đối xứng từ đây,” ông nói trong phần bình luận của mình. Tỷ lệ BTC/Vàng, vốn đã hoạt động như một thước đo sự thèm khát rủi ro trong hơn một thập kỷ, thường đạt đáy ngay trước những đợt tăng mạnh nhất của Bitcoin. Các ví dụ trong quá khứ bao gồm các chu kỳ năm 2020 và 2015, cả hai đều được theo sau bởi sự tăng trưởng theo cấp số nhân cho BTC.

Các chỉ số thị trường ủng hộ lập luận

Thời điểm của tín hiệu này phù hợp với dữ liệu thị trường rộng hơn chỉ ra sự định giá thấp. Một cơ quan nghiên cứu gần đây đã quan sát thấy rằng phạm vi giao dịch hiện tại của Bitcoin nằm hai độ lệch chuẩn dưới mức trung bình dài hạn của nó - lãnh thổ mà trong lịch sử thường trùng với việc tích lũy mạnh mẽ thay vì phân phối.

Theo phân tích của họ, những khoảng thời gian khi Bitcoin giảm sâu như vậy dưới băng giá trị hợp lý thường đánh dấu sự khởi đầu của các thị trường bò kéo dài. “Tiền thông minh không mua ở đỉnh; nó tích lũy trong thời gian sợ hãi,” ghi chú của họ cho biết, gợi ý rằng chu kỳ tăng tiếp theo có thể kéo dài đến năm 2026.

Cuộc tranh luận mới về “Vàng Kỹ thuật số”

Cuộc thảo luận cũng đã khơi lại một cuộc cạnh tranh cũ giữa những người ủng hộ vàng truyền thống và những người ủng hộ Bitcoin. Nhà vận động vàng kỳ cựu Peter Schiff gần đây đã tuyên bố rằng Bitcoin đã không thực hiện được lời hứa của nó với tư cách là “vàng kỹ thuật số.” Lời chỉ trích của ông đã nhận được một phản bác nhanh chóng từ một CEO sàn giao dịch tiền điện tử, người đã phản đối rằng hiệu suất dài hạn của Bitcoin vượt xa vàng.

Mặc dù thị trường gần đây có biến động lớn, Bitcoin vẫn tiếp tục thể hiện sức mạnh tương đối. Dữ liệu từ một nền tảng giao dịch cho thấy đồng tiền điện tử này gần $106,900 – tăng nhẹ trong ngày và gần 60% so với một năm trước. Từ đầu năm đến nay, BTC vẫn giữ được mức tăng hơn 14%, ngay cả sau những đợt điều chỉnh mạnh trong lĩnh vực tiền điện tử rộng lớn hơn.

Cơ hội trong lớp mặt nạ

Các cựu binh thị trường thường nói rằng đáy lớn chỉ có thể nhìn thấy trong quá khứ. Nhưng Wedson và các nhà phân tích khác gợi ý rằng lần này, các manh mối rất rõ ràng. Với các chỉ báo kỹ thuật đồng nhất và tâm lý gần mức thấp của nhiều tháng, Bitcoin có thể đang chuẩn bị cho bước đi tiếp theo cao hơn.

“Thị trường luôn thử thách niềm tin trước khi thưởng cho nó,” Wedson nói. “Câu hỏi không phải là Bitcoin có vượt trội hơn vàng một lần nữa hay không – mà là ai sẽ nhận ra điều đó đủ sớm.”

Nếu lịch sử lặp lại, đây có thể là một trong những khoảng thời gian hiếm hoi mà sự kiên nhẫn mang lại nhiều hơn là sự hoảng loạn.