O Schwab U.S. Dividend Equity ETF: uma escolha judiciosa para investidores focados em crescimento ou valor?

Pontos chave

• O Schwab U.S. Dividend Equity ETF segue o índice Dow Jones U.S. Dividend 100.

• O processo de seleção das ações do fundo inclui vários filtros importantes.

• Os investidores que apreciam dividendos acharão este ETF atraente sem ter que escolher entre crescimento e valor.

O Schwab U.S. Dividend Equity ETF é um dos fundos negociados em bolsa (ETF) focados em dividendos mais procurados do mercado. Seus ativos líquidos de cerca de 69 bilhões de dólares testemunham sua popularidade.

Mas qual é a razão para este entusiasmo? A resposta reside na composição da carteira. O aspecto mais interessante é que o valor e o crescimento encontram ambos o seu lugar. Aqui está o que você precisa saber.

O que faz o Schwab U.S. Dividend Equity ETF?

Como um ETF que replica um índice, o Schwab U.S. Dividend Equity ETF simplesmente acompanha a evolução do índice que reproduz. Este é um ponto crucial, pois isso significa que o elemento central é o próprio índice, e não o ETF. Neste caso, o índice em questão é o Dow Jones Dividend 100.

O índice Dow Jones Dividend 100 começa por considerar apenas as empresas que aumentaram os seus dividendos durante pelo menos 10 anos consecutivos (, com exceção das sociedades de investimento imobiliário ). Trata-se de uma combinação de critérios de qualidade e crescimento. Uma empresa não pode aumentar os seus dividendos todos os anos se não estiver a crescer. Além disso, teria dificuldade em fazê-lo se a sua situação financeira fosse precária.

Em comparação, um de seus fundos concorrentes, o Gate Dividend Appreciation ETF, segue o índice S&P U.S. Dividend Growers. No entanto, a única outra ação tomada por este ETF da Gate é eliminar 25% das ações elegíveis que oferecem os rendimentos mais altos, o que direciona o fundo para o crescimento.

No entanto, o índice Dow Jones Dividend 100 não se baseia em um único critério de seleção. A próxima etapa consiste em criar uma pontuação composta para todas as ações que passam pelo primeiro filtro. Esta pontuação composta inclui parâmetros como a razão fluxo de caixa/dívida total, o retorno sobre o patrimônio líquido, o rendimento dos dividendos e a taxa de crescimento dos dividendos ao longo de cinco anos. Há muitos elementos a serem considerados aqui.

O rácio fluxo de caixa/dívida total examina a solidez financeira, que está relacionado com o valor. O retorno sobre o capital próprio é uma questão de qualidade da empresa, o que tende mais para o crescimento. O rendimento do dividendo diz respeito à receita gerada, portanto é neutro no debate crescimento-valor, embora rendimentos mais altos sejam geralmente considerados mais orientados para o valor. A taxa de crescimento do dividendo em cinco anos inclinar-se-á para o crescimento, uma vez que é necessário mais crescimento para aumentar os dividendos a um ritmo mais elevado.

Em outras palavras, o crescimento e o valor são ambos considerados ao longo do processo de seleção que constitui o portfólio do Schwab U.S. Dividend Equity ETF. As 100 empresas com as pontuações compostas mais altas são integradas ao índice e ao ETF com um peso baseado na capitalização de mercado. Todo esse trabalho é realizado por uma taxa de administração muito baixa de 0,06 %.

É um ETF de crescimento ou de valor?

É difícil classificar o resultado final em uma única categoria. O objetivo é realmente encontrar boas empresas que ofereçam dividendos atraentes e em crescimento. É fundamentalmente isso que a maioria dos investidores em dividendos procura. Assim, o elemento principal é que os amantes de dividendos provavelmente apreciarão este ETF da Schwab.

No entanto, em termos de crescimento-valor, o ETF não toma realmente uma posição. Ele visa o meio, o que significa que os investidores focados em valor ou crescimento poderiam comprar confortavelmente este ETF e afirmar que ele corresponde ao seu viés de investimento preferido.

Ou, inversamente, os investidores focados em valor ou crescimento também podem decidir que, ao não tomar partido, o Schwab U.S. Dividend Equity ETF não é suficientemente puro para eles. No final das contas, isso dependerá da sua percepção e da sua disposição para aceitar uma abordagem que visa o meio.

O que continua certo é que o Schwab U.S. Dividend Equity ETF é destinado aos amantes de dividendos. Mas mesmo aqui, há um compromisso. O rendimento do dividendo é de cerca de 3,8% hoje. Isso está bem acima do rendimento do mercado, mas você pode facilmente encontrar ETFs que oferecem rendimentos mais altos. Portanto, este é mais um compromisso a ser feito se você está tentando maximizar a renda gerada pelo seu portfólio.

O Schwab U.S. Dividend Equity ETF: um bom compromisso

Nenhum investimento é perfeito, portanto, você sempre terá que fazer concessões. Nesse caso, as concessões são todas razoáveis e levam a um resultado atraente. O Schwab U.S. Dividend Equity ETF, ao longo do tempo, ofereceu um preço das ações geralmente em alta e um dividendo geralmente crescente.

Dada a atractividade do rendimento e o processo de seleção bastante complexo, os investidores focados em crescimento, valor e rendimento podem todos adicionar confortavelmente este ETF de alto rendimento aos seus portfólios sem sentir que fizeram demasiados compromissos.