ロイヤルカリビアンは歴史的な最高値を更新し続けています。この成長ストーリーは続くのでしょうか？

重要なポイント

• ロイヤルカリビアンは、クルーズ需要の増加の大きな受益者となっています。
• 最新の船舶と独占的な体験が収益を素晴らしく押し上げています。
• 需要が高いままであれば、投資家にとっての潜在能力がさらに高まる可能性があります。

クルーズ業界はパンデミックの間に最も影響を受けた産業の一つでした。長期間にわたりほぼ運営を禁止されただけでなく、大型船の艦隊を維持するには多大な資本が必要です。予想通り、ほとんどのクルーズ会社は負債が急増し、ロイヤル・カリビアンも例外ではありませんでした。

しかし、ロイヤル・カリビアンの回復が印象的だと言うのは不十分です。クルーズの需要の高まり、好評を博している新しい船、そして賢明なリーダーシップのおかげで、ロイヤル・カリビアンの収益はパンデミック前よりも約60％高いです。

投資家は寛大に報われています。過去5年間で、ロイヤルカリビアンは忍耐強い投資家に対して428%の総リターンを生み出し、株価は昨年だけで2倍以上に増加しました。この記事を書いている現在、ロイヤルカリビアンはその最高値からわずか2%下回っています。

なぜロイヤルカリビアンはこれほど良いパフォーマンスを発揮しているのか？

短い答えは、パンデミック制限の終了後にクルーズの需要が急増し、依然として高い水準を維持しているということです。

ロイヤル・カリビアンは、近年、業界で最も人気のあるいくつかの船を発表しました。その中には、世界最大のクルーズ船の称号を共有している巨大な「アイコン・オブ・ザ・シーズ」と「スター・オブ・ザ・シーズ」が含まれています。また、同社は自社のプライベートアイランド「パーフェクト・デイ・アット・ココケイ」に数億ドルを投資しています。

また、短いクルーズ専用の新しいメガシップ「ユートピア・オブ・ザ・シーズ」を利用するなど、良い結果をもたらした「リスクを伴う」決定を下しています。これは、クルーズ初心者や1週間の旅行にコミットできない人々に最適です。

ついに、彼らの資本配分戦略が実を結んでいます。ロイヤル・カリビアンの長期債務は、2019年の$9 億ドルから2022年にはほぼ$22 億ドルに急増しました。その後、約35億ドル減少し、今年は投資適格の格付けを受けています。

投資するのは良いタイミングですか？

クルーズの需要が引き続き強ければ、確かに大きな潜在能力があるかもしれません。同社は、来年に発表予定の「アイコン」クラスの3隻目である「レジェンド・オブ・ザ・シーズ」や「セレブリティ・エクセル」を含む、いくつかの新しいメガ船を開発中です。クルーズラインはまた、バハマのナッソーにプライベートビーチクラブを初めて開設し、他のクラブもすぐに続く予定です。

ロイヤルカリビアンは2024年に前年同期比で売上を19%増加させ、最終四半期には1株当たり利益が42%成長したと報告しました。経営陣は年間約31%の成長を見込んでいます。この企業がこの高い成長率を維持できるなら、現在の約21倍の将来の利益に対する評価は魅力的なエントリーポイントとなる可能性があります。しかし、それは大きな「もし」であり、特に米国経済が弱まる場合、需要がこれほど強く保たれる保証はありません。