Les flux de Bitcoin et d'Ethereum dépassent la demande de stablecoins : Analyse de marché

Le prix du Bitcoin oscille autour de 110 000 $, un niveau que beaucoup considèrent comme une zone de support critique. Alors que le BTC maintient ce support pour l’instant, une volatilité accrue a émergé alors que la pression baissière monte et que le sentiment des investisseurs devient prudent. Le marché surveille de près si le Bitcoin peut tenir bon ou si une correction plus profonde se produira.

Un facteur significatif contribuant à l'incertitude actuelle est la récente rotation de capital de Bitcoin vers Ethereum, un changement qui a déstabilisé certains partisans de Bitcoin. La résilience d'Ethereum et l'accumulation par de grands détenteurs ont mis une pression supplémentaire sur la performance de BTC, soulevant des questions sur la dominance du marché de Bitcoin si cette tendance persiste.

Ajoutant au sentiment prudent, l'analyste Axel Adler a souligné de nouvelles données montrant une augmentation des flux de BTC et d'ETH vers les échanges après le récent sommet historique de Bitcoin à 124 000 $. Parallèlement, les flux de stablecoins ont considérablement diminué, indiquant que l'augmentation de l'offre sur les échanges n'était pas compensée par une nouvelle liquidité. Ce déséquilibre suggère souvent des prises de bénéfices et une pression à la vente accrue.

Le ratio d'influx de Bitcoin signale une configuration baissière

Adler pointe à l'Inflow Ratio (BTC+ETH ÷ Stablecoins) comme un indicateur clé mesurant l'équilibre entre les principales entrées de crypto et la liquidité des stablecoins. Récemment, ce ratio a grimpé à 4,0×, coïncidant avec une vague de pression de vente et un recul de prix notable. Adler interprète cela comme un cas classique d'offre excédentaire submergeant la nouvelle liquidité, une dynamique qui a historiquement exercé une pression à la baisse sur Bitcoin.

Le ratio a depuis diminué pour atteindre environ 2,7× sur une moyenne mobile sur 7 jours, avec des volumes d'influx des principales cryptomonnaies refroidissant à environ $5 milliards par jour. Bien que cela marque une amélioration par rapport aux niveaux extrêmes, cela indique toujours que les influx de BTC et d'ETH sont relativement élevés par rapport au capital des stablecoins disponible pour les absorber. En termes plus simples, il n'y a pas suffisamment de nouvelle demande entrant pour soutenir un mouvement ascendant soutenu aux niveaux actuels.

L'évaluation d'Adler suggère que Bitcoin reste dans une configuration baissière, avec une liquidité d'achat limitée qui limite les hausses. Cependant, il note également que les marchés de la crypto sont hautement dynamiques et que les tendances peuvent changer rapidement. Une augmentation soudaine des flux d'inflow de stablecoin ou une demande institutionnelle renouvelée pourrait potentiellement inverser le déséquilibre actuel.

BTC Test du Niveau de Résistance Pivotal

Bitcoin se négocie actuellement près de 111 192 $, montrant une modeste reprise après la volatilité de la semaine dernière qui a poussé le prix en dessous de 108 000 $. Le graphique met en évidence la tentative de Bitcoin de regagner de l'élan, le prix flottant juste au-dessus de la Moyenne Mobile Simple sur 100 jours (SMA) à environ 111 737 $. Cette moyenne mobile agit maintenant comme une résistance immédiate, et BTC a besoin d'une cassure claire au-dessus pour signaler sa force.

À la hausse, la SMA de 50 jours ( autour de 115 638 ) représente la prochaine barrière majeure. Une poussée réussie au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à un nouveau test du sommet local autour de 123 217, qui constitue une ligne de résistance clé. Cependant, l'incapacité de Bitcoin à maintenir ses gains au-dessus de la SMA de 100 jours lors des sessions récentes suggère que les vendeurs restent actifs.

Le support se situe autour de 108 000 $, avec une demande plus forte probablement autour de la SMA de 200 jours ( environ 101 460 $ ). Une chute en dessous de 108 000 $ pourrait exposer le BTC à des pertes plus profondes, entraînant potentiellement le prix vers le niveau de 100 000 $.

Bitcoin reste dans une zone de consolidation, pris entre de moyennes mobiles majeures. Un mouvement décisif au-dessus de $115,000 ferait pencher l'élan à nouveau baissier, tandis qu'un échec à maintenir les niveaux actuels risque de renouveler la pression à la vente. Les taureaux doivent défendre $108,000 pour éviter une nouvelle baisse.