American Eagle tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu 15%

Nguồn: The Motley Fool

4 tháng 9, 2025 13:27

Điểm chính

• American Eagle Outfitters đã báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là $0.45 cho quý hai tài chính 2025, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước.
• Doanh thu 1,28 tỷ USD giảm ít hơn mong đợi nhờ vào sự tăng trưởng 3% trong doanh số so sánh của Aerie, bù đắp cho sự yếu kém của thương hiệu chính.
• Cả doanh thu hoạt động và biên lợi nhuận đều cải thiện theo năm, được thúc đẩy bởi việc giảm khuyến mãi và kiểm soát chi phí mặc dù vẫn gặp phải những cơn gió ngược từ thuế quan.
• 10 hành động này có thể tạo ra làn sóng triệu phú tiếp theo ›

American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), nhà bán lẻ thời trang nổi tiếng với các thương hiệu American Eagle và Aerie, đã công bố kết quả quý 2 tài chính 2025 vào ngày 3 tháng 9. Điểm nổi bật là sự cải thiện trong lợi nhuận và biên lợi nhuận, với $0.45 mỗi cổ phiếu. Doanh thu hoạt động đạt $103 triệu, vượt xa dự báo từ $40-45 triệu sau khi hiệu suất yếu kém trong quý trước. Mặc dù doanh thu của Q2 đạt $1.28 tỷ, giảm 1% so với năm trước, nhưng đã vượt qua dự báo ban đầu về một đợt giảm 5%.

Nhìn chung, quý này đánh dấu sự phục hồi trong khả năng sinh lời, mặc dù doanh số bán hàng tổng thể vẫn thấp hơn một chút so với mức của năm trước trong bối cảnh những thách thức liên tục đối với thương hiệu chính American Eagle.

Tổng quan và các yếu tố thành công

American Eagle hoạt động như một nhà bán lẻ chuyên biệt trong lĩnh vực quần áo thường ngày cho thanh thiếu niên và người lớn trẻ tuổi. Hai dòng sản phẩm chính của họ là thương hiệu American Eagle — cung cấp quần jean và quần áo — và Aerie, với các bộ sưu tập đồ lót, đồ thể thao và đồ bơi. Công ty có 1,185 cửa hàng và một sự hiện diện quốc tế đang phát triển thông qua các đối tác nhượng quyền.

Chiến lược gần đây đã tập trung vào việc phân biệt thương hiệu, hiệu quả trong chuỗi cung ứng và đầu tư vào năng lực kỹ thuật số. Điều quan trọng đối với doanh nghiệp của họ là sức mạnh của thương hiệu Aerie, các sáng kiến bền vững thông qua dòng sản phẩm Real Good và quản lý hiệu quả trong bối cảnh xu hướng bán lẻ đang thay đổi.

Hiệu suất hàng quý và phát triển

Địa chỉ báo cáo “một sự cải thiện trong kinh doanh được thúc đẩy bởi nhu cầu cao hơn, ít khuyến mãi hơn và chi phí được quản lý tốt, tất cả đều vượt quá mong đợi của chúng tôi.” EPS pha loãng tăng lên $0.45, vượt qua thoải mái cả con số của năm ngoái và dự đoán của các nhà phân tích, trong khi doanh thu hoạt động đạt $103 triệu, gấp đôi hơn so với định hướng của tháng Năm.

Biên lợi nhuận gộp đã mở rộng lên 38,9%, nhờ vào việc giảm hoạt động khuyến mãi và biên lợi nhuận hàng hóa tốt hơn, mặc dù doanh thu tổng thể vẫn ở dưới mức của năm trước. Biên lợi nhuận hoạt động cũng cải thiện, cho thấy kiểm soát chi phí tốt hơn. Doanh nghiệp Aerie nổi bật, đạt được mức tăng 3,2% trong doanh thu ròng so với Q2 tài khóa 2024 và tăng trưởng 3% trong doanh số so sánh. Ngược lại, thương hiệu American Eagle chứng kiến sự giảm 3,3% trong doanh thu ròng và sụt giảm 3% trong doanh số so sánh.

Thời kỳ này cũng đã nổi bật những lợi ích của tiếp thị tập trung, với các chiến dịch giới thiệu những người nổi tiếng như Sydney Sweeney và Travis Kelce được ghi nhận với sự tham gia cao hơn từ phía khách hàng. Quản lý hàng tồn kho vẫn được duy trì kỷ luật, với số lượng chỉ tăng 3%, mặc dù chi phí hàng tồn kho đã tăng 8% do các tác động thuế quan.

Bảng cân đối kế toán phản ánh một số thay đổi trong tình hình tài chính. Tiền mặt đã giảm gần $65 triệu từ quý 2 tài chính năm 2024, hiện ở mức $127 triệu, trong khi nợ dài hạn đã tăng từ không năm ngoái lên $203 triệu. Công ty đã hoàn tất $200 triệu trong việc mua lại cổ phiếu tăng tốc, giảm số lượng cổ phiếu pha loãng khoảng 10%.

Nhìn về phía trước: Dự đoán và điểm chú ý

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu hoạt động cho cả năm trong khoảng từ 255-265 triệu đô la và doanh số so sánh gần như không thay đổi. Margen bruto dự kiến sẽ giảm so với năm trước, phản ánh áp lực chi phí liên tục - chủ yếu từ thuế quan. Chi phí vốn được dự báo khoảng $275 triệu.

Các nhà đầu tư nên theo dõi hiệu suất của thương hiệu Aerie liên quan đến American Eagle. Mức nợ ngày càng tăng và dòng tiền ra, đặc biệt là với các lần mua lại và cổ tức liên tục, cũng cần được chú ý thường xuyên. Cổ tức hàng quý giữ ở mức $0.125 mỗi cổ phiếu.

Tôi lo ngại rằng trong khi họ ăn mừng những kết quả này, công ty đang gia tăng nợ nần trong khi tiền mặt giảm đi. Liệu có bền vững khi duy trì cổ tức và mua lại cổ phiếu hàng loạt với xu hướng này không? Thương hiệu chính tiếp tục mất thị phần và có vẻ như họ đang làm đẹp các con số với thành công của Aerie. Có lẽ họ nên xem xét lại chiến lược của mình trước khi các khoản thuế quan làm xói mòn thêm biên lợi nhuận của họ.

Nơi đầu tư $1,000 ngay bây giờ

Khi đội ngũ phân tích của chúng tôi có một lời khuyên về cổ phiếu, thì đáng để lắng nghe. Sau tất cả, hiệu suất trung bình tổng thể của Stock Advisor là 1,048%* — một hiệu suất vượt trội so với thị trường khi so với 184% của S&P 500.

Họ vừa tiết lộ những gì họ tin rằng là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.

Xem các hành động »

*Lợi suất của Stock Advisor tính đến ngày 25 tháng 8 năm 2025