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He encontrado una acción tecnológica que está pasando desapercibida bajo el radar de Wall Street a pesar de su impresionante rendimiento. Kyndryl, la antigua división de servicios de infraestructura de IBM que se escindió hace cuatro años, ha construido silenciosamente un negocio próspero mientras los traders miran hacia otro lado.

Los números hablan por sí mismos: su libro de órdenes creció un asombroso 43% en su último informe de ganancias. Sin embargo, las acciones se negocian a solo 0.5 veces las ventas y 9.6 veces las ganancias futuras. Eso es lo que llamo subvaluado.

¿Qué hay detrás del nombre?

Debo admitir que el nombre “Kyndryl” inicialmente me confundió. A diferencia de la identidad directa de IBM, Kyndryl combina dos términos no relacionados: “kin” del inglés antiguo y “-dril” de “tendril” con raíces latinas.

Pero la rareza lingüística refleja perfectamente su modelo de negocio. Se trata de formar relaciones y conexiones, exactamente lo que las empresas necesitan al escalar sistemas de IA o implementar soluciones de seguridad en la nube.

Montando la Ola de IA

Aquí está lo que me fascina: Kyndryl está perfectamente posicionado para capitalizar el auge global de la IA, sin embargo, pocos inversores parecen darse cuenta. Su enfoque en contratos de servicio a varios años oscurece su verdadero potencial, ya que los pagos llegan poco a poco con el tiempo en lugar de caer como ganancias inmediatas.

La evidencia es clara en su rendimiento reciente. Mientras que los ingresos del primer trimestre del año fiscal 2026 se mantuvieron estables en comparación con el año anterior, su cartera de pedidos a largo plazo aumentó un 43%. Aún más revelador, los ingresos de propietarios de centros de datos hiperescalables como Amazon Web Services y Microsoft Azure saltaron un 86%.

Cuando las principales plataformas de IA desvelen su próxima innovación de mil millones de dólares, garantizo que las huellas de Kyndryl estarán por toda la infraestructura. Son los héroes anónimos que configuran y mantienen estos sistemas complejos.

El punto ciego de Wall Street

Entonces, ¿por qué Wall Street no está prestando atención? La acción ha caído en realidad un 5% en lo que va del año hasta el 11 de septiembre. Sus acciones se negocian a valoraciones de ganga de 0.5 veces las ventas y 9.6 veces las ganancias futuras.

No es una imagen perfecta; esos son hallazgos realmente raros. El reconocimiento de ingresos diferido de los contratos a varios años crea incertidumbre. Y algunos métricas no son tan atractivas, con la acción cotizando a 31.5 veces el flujo de caja libre y 6.1 veces el valor contable.

Aún así, no puedo evitar sentir que Kyndryl merece más atención de la que está recibiendo. La empresa se ha posicionado como un jugador esencial en el espacio de infraestructura de IA, sin embargo, se cotiza a valoraciones que sugieren que está siendo pasada por alto.

En un mercado donde las valoraciones tecnológicas a menudo alcanzan niveles estratosféricos, encontrar una empresa con fundamentos sólidos a estos precios es cada vez más raro. Si bien no estoy diciendo que debas apresurarte a invertir tus ahorros de toda la vida, Kyndryl ciertamente merece un examen más detallado para los inversores tecnológicos orientados al valor.