DocuSign在第二季度的收入達到$801 百萬

來源：愚人投資

2025年9月4日 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU)於2025年9月4日發布了2026財年第二季度的業績，收入爲$801 百萬，同比增加9%，營業額爲$818 百萬，同比增加13%，同時實現了30%的非GAAP營業利潤率。本季度在(IAM)基礎上的智能協議管理方面取得了顯著進展，國際和企業業務的吸引力增強，並加強了管理層對持續盈利增長和股東資本回報的關注。

收入加速推動DocuSign的商業勢頭

在加速營收增長至同比13%的同時，公司還實現了102%的客戶淨留存率和平均交易規模的增長，這得益於客戶留存率的改善和強勁的提前續訂。國際收入佔總收入的29%，同比增長13%。

“第二季度的結果超出了我們的預期。收入爲$801 百萬，同比增長9%，營業額爲$818 百萬，同比增長13%。第二季度的表現加速，成爲我們過去兩年中增長最快的季度之一。隨着eSignature和CLM客戶基礎的改善，以及IAM需求的持續增長。超越單個季度，我們對營業額開始年同比加速感到興奮，尤其是在調整了提前續訂之後。盈利能力受益於收入的強勁增長，加上我們持續推動效率的承諾。非GAAP運營利潤率爲30%，同時我們保持了強勁的盈利能力。自由現金流利潤率同比小幅改善至27%，這支持了本季度$200 百萬的重大股票回購。”

– Allan C. Thygesen，首席執行官

這種收入和盈利能力增長的結合——加上通過股票回購進行的有紀律的資本回報——顯示出執行力的強大，並爲投資者指明了更好的回報，特別是當更強的帳單和淨留存率表明客戶健康狀況改善以及在更高價值細分市場的可持續擴展時。

IAM的採用隨着企業和人工智能的領導力加速

預計IAM將在年底之前達到公司訂閱組合的低十位數百分比，超過50%的企業客戶代表至少達成一個IAM協議，並且像Sensata Technologies和T-Mobile這樣的財富1000強客戶正在採用合同生命週期管理(CLM)和AI驅動的分析。最近推出的由AI增強的功能，如DocuSign Navigator、協議準備和SCIM用戶管理，加強了產品的差異化。

“雖然我們仍處於初期階段，但超過50%的企業帳戶代表至少簽署了一項IAM協議。值得注意的是，Q2協議的平均規模也有所增加，IAM在大型組織如Sensata Technologies（全球傳感器制造的領導者）中取得了進展，該公司已加快其工作流程，並開始使用DocuSign Iris AI引擎提取協議信息。DocuSign CLM在Q2看到增強的推動力，交付了近年來年度預訂增長最強勁的季度之一。”

– Allan C. Thygesen，首席執行官

IAM的上升動力及其在企業帳戶中的日益滲透，加上先進的人工智能集成，創造了顯著的競爭差異化，擴大了市場機會，並增強了公司作爲數字交易和合同分析領域新興領導者的論點。

運營紀律在遷移到雲端期間保持高利潤率

非GAAP毛利率保持在82%的穩定水平，盡管持續的雲遷移成本造成了大約100個基點的年同比障礙，並且由於補償結構的變化和去年一次性利益的影響，經營利潤率出現了暫時下降。公司保持了強勁的現金頭寸，擁有11億美元的現金和無債務，繼續進行適度的招聘，並投資於商業卓越和研發，以實現IAM的可擴展性。

“作爲提醒，我們預計2026財年的第二季度將是全年中運營利潤年比年比較具有挑戰性的季度，原因包括我們補償計劃的時機和影響，特別是一些員工的資本轉爲現金。正如大家記得的，2025財年的第二季度也有約150個基點的獨特運營利潤收益，涉及保險索賠的退款和訴訟準備金的釋放。我們向雲遷移的進程也持續對利潤率造成年比年障礙。”

– 布雷克·傑弗裏·格雷森，首席財務官

即使面臨利潤率障礙，持續的高收益率突顯了DocuSign商業模式的韌性，支持更多投資和資本回報，同時暫時限制非GAAP利潤率的增量擴張，直到雲遷移成本壓力減輕。

展望未來

該指引預計2026財年第三季度收入將達到$804 百萬至$808 百萬，同比增長率中值爲( 17%。預計2026財年年收入爲$3.189億至$3.201億，同比增長率中值爲) 17%，並預計2026財年總收入爲$3.325億至$3.355億，同比增長率中值爲( 17%。非GAAP營業利潤率預計在第三季度爲28%至29%，全年爲28.6%至29.6%。而非GAAP年毛利率因持續向雲端遷移面臨約一個百分點的障礙，預計在下一個財年開始時會有所減輕。公司重申，IAM客戶有望到年底爲其訂閱組合貢獻一個低兩位數的百分比，並強調持續關注通過機會性股票回購實現資本回報。

本文是使用)大型語言模型(創建的，基於The Motley Fool的投資方法和理念。已通過我們的AI質量控制系統進行審核。The Motley Fool持有並推薦Docusign。The Motley Fool有披露政策。

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