Thế giới vượt ngoài SWIFT (Phần 2) Sổ cái ngầm của Moscow: Garantex, Cryptex và Shadow Settle...

Sau ba năm rời khỏi SWIFT, “máy móc tài chính bóng tối” của Nga—tập trung vào Garantex—vẫn duy trì thanh khoản stablecoin ruble bất chấp các lệnh trừng phạt, pha trộn kinh tế xám với giao dịch crypto.

Cryptex và PM2BTC đóng vai trò là các cầu nối không KYC để chuyển tiền bất hợp pháp, cung cấp các đường dây tránh né và rửa tiền phi tập trung, dẫn vào các kênh thanh toán lớn hơn.

Exved và hệ thống ruble trên chuỗi A7/A7A5 đại diện cho đổi mới trong thanh toán B2B liên kết nhà nước, nhằm tái tạo các khoản thanh toán xuyên biên giới ngoài các hệ thống tài chính truyền thống.

Nga xây dựng một mạng lưới “tài chính bóng tối” phân lớp sử dụng Garantex, Cryptex, Exved và ruble trên chuỗi để vượt qua SWIFT và duy trì thương mại xuyên biên giới.

Lời của người dịch: Bài viết này là một phần của loạt “Vượt ra ngoài SWIFT”. Phần trước có thể xem tại: Thế giới ngoài SWIFT: Nga và nền kinh tế crypto ngầm. Nội dung chính như sau:

Ba năm sau khi phương Tây cắt đứt liên kết của Nga với SWIFT, điện Kremlin không bị bóp nghẹt về tài chính. Thay vào đó, một “máy móc tài chính bóng tối” khổng lồ đang hoạt động bên trong tòa tháp Liên bang Moscow.

Máy móc này không còn phụ thuộc vào JPMorgan và không sợ các lệnh đóng băng đô-la Mỹ. Theo các tài liệu của Bộ Tài chính Mỹ, báo cáo phân tích chuỗi blockchain và dữ liệu điều tra của ICIJ, máy móc này gồm khoảng ba lớp liên kết chặt chẽ:

Garantex (Trung tâm Mua bán Chợ đen), Cryptex (Dự phòng Bí mật), và Exved / Hệ thống ruble A7 (Kênh B2B quốc gia và “Ruble trên chuỗi”).

Phoenix Garantex – Giao điểm của băng nhóm và vốn dầu mỏ

Garantex là một tên nằm trong danh sách bị trừng phạt của Bộ Tài chính Mỹ; trong hệ thống thương mại xám và rút vốn của Nga, nó là “trung tâm thanh toán trung ương” không thể thiếu.

1. Bề mặt là một nền tảng giao dịch, bên dưới là hai dòng chảy tối

Thông tin công khai cho thấy Garantex thành lập tại Moscow năm 2019, có trụ sở đăng ký tại tòa tháp Liên bang Moscow, đồng sáng lập bởi các cá nhân như Stanislav Drugalev và Sergey Mendeleev. Tháng 4 năm 2022, nó bị Mỹ OFAC trừng phạt do liên quan đến các giao dịch với thị trường darknet Hydra, ransomware Conti, cùng các hoạt động khác. Ít nhất $100 triệu đô la giao dịch đã được xác định liên quan đến hoạt động tội phạm, nhưng sau các lệnh trừng phạt, nó vẫn là “một trong các kênh chính cho dòng tiền Nga ra vào thế giới”.

Nghiên cứu của ICIJ đã đưa ánh sáng ra ngoài cơ cấu sở hữu, và hình ảnh bắt đầu biến dạng:

· Một công ty liên kết chặt chẽ với Garantex tên là Fintech Corporation — vừa là chủ sở hữu ứng dụng Garantex vừa vận hành các thương hiệu như “Học viện Garantex”;

· Hồ sơ đăng ký công ty Nga cho thấy Fintech nắm giữ 50% cổ phần của một công ty thu nợ tên là “Học viện Xung đột,” phần còn lại do “trùm băng nhóm” Alexander Tsarapkin kiểm soát, từng bị kết án về tống tiền và phạt 7 năm tù vì dính líu đến một vòng tống tiền;

· Cổ đông chính của Fintech, Pavel Karavatsky, từng làm thành viên hội đồng quản trị của Ngân hàng Peresvet, sau này bị Rosneft (Công ty dầu mỏ nhà nước Nga) tiếp quản; Fintech ban đầu cũng dùng thông tin liên hệ và tên miền email liên quan đến công ty logistics của Rosneft.

Nhìn lại chuỗi đăng ký công ty qua giấy tờ lạnh lùng, ta thấy sự kết hợp giữa vốn dầu mỏ nhà nước + công ty thu nợ bạo lực + sàn crypto bị trừng phạt.

Điều này không có nghĩa “Rosneft đang điều khiển Garantex,” nhưng đủ để minh họa rằng khả năng Garantex tiếp tục xử lý hàng tỷ đô la thanh khoản stablecoin sau khi đối mặt với áp lực từ OFAC, Tether, và EU không chỉ dựa vào “công nghệ và tinh thần doanh nhân.”

Nó là một bánh răng trung tâm trong mạng lưới lớn hơn của nhà nước—vốn xám.

Cryptex — Kế hoạch B né tránh Garantex

Khi Garantex trở thành tâm điểm quản lý, dựa hoàn toàn vào “chỉ làm” mà không đa dạng hóa trở nên quá rủi ro cho các quỹ đen và xám. Thị trường tự nhiên phát triển các tuyến dự phòng, và Cryptex là một trong những ví dụ điển hình.

1. Sàn “ẩn danh” do OFAC chỉ định

Về bề mặt, Cryptex cũng là một “nền tảng trao đổi tiền điện tử của Nga” hỗ trợ đổi nhanh giữa fiat và tài sản ảo. Tuy nhiên, ngày 26 tháng 9 năm 2024, Bộ Tài chính Mỹ OFAC đã đưa nó, cùng với người điều hành Sergey Sergeevich Ivanov, vào danh sách trừng phạt, cáo buộc cung cấp dịch vụ rửa tiền và thanh toán cho “các cửa hàng lừa đảo, tổ chức ransomware, thị trường web tối, và các hoạt động tội phạm khác.”

Phân tích chuỗi của Chainalysis cho thấy, từ 2018, Cryptex đã xử lý khoảng 58,8 tỷ đô la giao dịch tiền điện tử, phần lớn bắt nguồn từ các địa chỉ nguồn “nguy cơ cao đến rõ ràng phạm pháp.” Một nền tảng khác liên quan Ivanov, PM2BTC, đã được FinCEN xác định là “mối lo ngại rửa tiền chính,” với gần một nửa hoạt động liên quan đến tội phạm.

Nếu Garantex hướng tới một “kho thanh toán ổn định ruble Nga” cả trong nước và quốc tế, thì vị trí của Cryptex / PM2BTC lại thiên về “điểm vào rửa tiền tội phạm nhẹ, ẩn danh hơn.”

2. Những gì không giết được họ không chỉ là một nền tảng duy nhất, mà là toàn bộ mô hình cấu trúc

Về mặt cấu trúc, Cryptex đóng vai trò “kẻ đóng thế phụ”: khi các địa chỉ trên chuỗi của Garantex bị liệt vào danh sách đen, nhiều cửa hàng web tối, băng nhóm lừa đảo, và operators ransomware sẽ chuyển hướng kênh thanh toán sang Cryptex hoặc các sàn KYC miễn phí như PM2BTC; và khi Cryptex bị trừng phạt, một “Cryptex 2.0” mới sẽ xuất hiện dưới tên khác.

Đây là hình thức “trốn tránh phi tập trung”:

(1) Các nhà quản lý tiêu diệt tên tuổi, nhưng thị trường tự tạo ra mô hình đó.

(2) Trong mạng lưới này, Garantex là máy chủ nặng ký;

(3) Cryptex và PM2BTC đóng vai trò là các nút frontend chuyên “nhận tiền bẩn, rửa sạch, rồi chuyển về Garantex hoặc các kênh khác.”

Exved, A7A5, và PSB — Hình thái sơ khai của “ngân hàng bóng tối” cấp quốc gia

Nếu Garantex là thị trường đen, Cryptex là thị trường xám, thì nhóm Exved + A7/A7A5 + PSB giống như một phòng thí nghiệm trên chuỗi của một quốc gia.

Không nhằm mục đích tránh một giao dịch đơn lẻ, mà để định nghĩa lại “cách Nga thanh toán quốc tế” trên blockchain.

1. Exved: Kênh B2B USDT theo quy định

Tháng 12 năm 2023, một “sàn thanh toán số” tên là Exved âm thầm ra mắt tại Moscow.

Vị trí chính thức rất đơn giản:

a. Cung cấp dịch vụ thanh toán xuyên biên giới cho các doanh nghiệp pháp lý địa phương của Nga (doanh nghiệp)

b. Hỗ trợ thanh toán bằng USDT của Tether

Gần như tất cả các báo cáo công khai đều nhấn mạnh ba điểm: Exved đặc biệt hướng tới các doanh nghiệp xuất nhập khẩu, không dành cho khách hàng cá nhân; cung cấp giao diện cho doanh nghiệp, phần frontend có thể hiển thị “USD, USDT, hoặc ruble không cư trú (ruble offshore),” trong khi phần backend thanh toán qua các tài khoản offshore và đối tác; dự án được hỗ trợ kỹ thuật bởi nhóm InDeFi Smart Bank và được Ngân hàng Trung ương Nga cùng Rosfinmonitoring phê duyệt.

Từ góc nhìn câu chuyện quản lý, Exved là một dự án thử nghiệm có KYC.

Về mặt cấu trúc, nó giống như: Sau khi các ngân hàng truyền thống bị phong tỏa do trừng phạt, đã mở đường cho các doanh nghiệp có “lớp vỏ tuân thủ + kênh stablecoin.”

Nó không trực tiếp phát hành coin mới, mà là tích hợp USDT hiện có dưới hình thức bề ngoài B2B quốc gia.

2. A7 và A7A5: Sự xuất hiện thực sự của “Stablecoin bóng tối” dựa trên ruble

Nếu Exved vẫn ở giai đoạn “dùng USDT để thanh toán xuyên biên giới,” thì A7 / A7A5 là bước tiếp theo—đưa ruble vào blockchain.

Báo cáo “A7 Leak” của Elliptic mô tả hệ thống này rất rõ ràng:

a. A7 là nhóm công ty chuyên về thanh toán xuyên biên giới cho doanh nghiệp Nga và trốn tránh trừng phạt;

· 51% cổ phần do tỷ phú Moldova Ilan Shor nắm giữ—bị kết án trong vụ “lừa đảo ngân hàng Moldova năm 2014” và bị Mỹ trừng phạt vì gây rối bầu cử Moldova thay mặt Nga;

· Một cổ đông lớn khác là Ngân hàng quốc phòng nhà nước Nga Promsvyazbank (PSB).

b. A7A5 là Stablecoin ruble do A7 phát triển:

· Người phát hành đăng ký tại Kyrgyzstan với tên công ty Old Vector LLC;

· Mỗi token A7A5 được cam kết bảo vệ 1:1 bằng tiền gửi ruble trong tài khoản của PSB;

· Tính đến giữa năm 2025, có khoảng 41,6 tỷ token A7A5 đang lưu hành, với tổng khối lượng giao dịch khoảng (tỷ.

· Reuters trích dẫn dữ liệu từ Elliptic và TRM Labs cho biết, tổng khối lượng giao dịch A7A5 đã vượt qua )tỷ, với đỉnh giao dịch hàng ngày trên $68 tỷ, và vốn hóa thị trường tăng từ $40 triệu lên $1 triệu chỉ trong hai tuần.

Quan trọng hơn, nó không thay thế USDT mà có cấu trúc “hai lớp”:

Dựa trên các ghi chú trò chuyện nội bộ tiết lộ của Elliptic, nhân viên A7 đã bàn luận về việc sử dụng ít nhất 10-20 tỷ đô la USDT để cung cấp thanh khoản cho A7A5 trên các sàn giao dịch khác nhau—ban đầu bổ sung thanh khoản bằng USDT rồi chuyển sang A7A5 để tạo ra “thị trường stablecoin sâu.”

Tháng 7 năm 2025, kênh Telegram chính thức của A7 đã trực tiếp thông báo về việc bơm $170 triệu USDT vào DEX của A7A5 để đáp ứng nhu cầu “giá tốt nhất cho A7A5 ↔ USDT” trên thị trường.

Trong tổ hợp này, vai trò của A7A5 rõ ràng: Nó là một “nợ ruble có thể chuỗi hóa” trên bảng cân đối của PSB, dùng USDT như một động lực tín dụng để giảm thiểu rủi ro đóng băng Tether.

Đối với doanh nghiệp Nga, điều này có nghĩa là ngay cả khi họ bị đẩy khỏi SWIFT và gặp khó khăn trong thanh toán xuyên biên giới qua các ngân hàng truyền thống, họ vẫn có thể:

RUB → Gửi vào PSB → A7A5 → Thanh toán trên chuỗi → Chuyển đổi trở lại fiat địa phương hoặc USDT.

Bên ngoài, điều này có thể trông như một giải pháp công nghệ, nhưng về mặt địa chính trị, nó giống như một “đường ống Ngân hàng Trung ương Ruble bóng tối” được xây dựng ngoài hệ thống SWIFT.

Một trích đoạn từ báo cáo “A7 Leak” của Elliptic đặc biệt gây ấn tượng:

· Nhóm A7 không chỉ giúp các doanh nghiệp Nga mua linh kiện và thảo luận về chi phí vận chuyển mà còn hỗ trợ các hoạt động chính trị trong Moldova;

· Các tài liệu rò rỉ và hồ sơ trên chuỗi cho thấy, các khoản tiền dưới quyền kiểm soát của Shor chảy qua stablecoin tới một mạng lưới và bộ ứng dụng tên là “Taito,” dùng để bồi hoàn cho các diễn viên chính trị và trang trải chi phí tuyên truyền;

· Mỹ và EU, trong lý do trừng phạt của họ, đặc biệt buộc tội Shor “dùng quỹ và mạng lưới thông tin sai lệch để phá hoại nền dân chủ Moldova,” trong đó A7 và kênh mã hóa của nó được xem là hạ tầng quan trọng của hoạt động này.

Điều này không có nghĩa chúng ta có thể kết luận đơn giản “PSB + A7A5 = Gửi USDT trực tiếp cho cử tri ở một khu vực cụ thể,” vì thông tin công khai chưa đủ để rút ra mối liên hệ chi tiết như vậy.

Tuy nhiên, điều chắc chắn là cùng một hạ tầng tài chính hỗ trợ các doanh nghiệp Nga trốn tránh trừng phạt, còn cung cấp công cụ phân phối quỹ cho các hoạt động ảnh hưởng chính trị.

Khi ngân hàng quốc gia $521 PSB$100 , nhóm thanh toán bóng tối (A7), và stablecoin trên chuỗi (A7A5) xen kẽ,

tiền không còn chỉ là một “biến số kinh tế” nữa mà trở thành vũ khí chính trị xuyên biên giới, có thể lập trình được.

Phía dưới SWIFT là Đô la, ngoài SWIFT là Mạng lưới bóng tối

Nếu ta tổng quát tất cả thành một sơ đồ, sẽ thấy cấu trúc như sau:

· Garantex: Tập hợp nhà đầu tư bán lẻ Nga, thương mại xám, quỹ đen, và phần vốn năng lượng vào một “khoản thanh toán chéo RUB ↔ Stablecoin” đen tối;

· Cryptex / sàn No-KYC kiểu PM2BTC: Cung cấp điểm vào frontend cho ransomware, cửa hàng lừa đảo, và các thực thể bị trừng phạt để “xác thực và hợp pháp hóa”;

· Exved + A7 / A7A5 + PSB: Mở rộng mạng lưới này từ “thị trường dân sự và đen tối” đến “thanh toán B2B bán chính thức” và “dự án chủ quyền ruble trên chuỗi”—chia nhỏ thứ chỉ có thể tính trên bảng cân đối ngân hàng trung ương thành một token có thể di chuyển trên Tron hoặc Ethereum.

Trong mạng lưới này, USDT là máu, tiền gửi ruble của PSB là xương, Garantex / Cryptex là mao mạch, còn A7A5 là van tim mới phát triển—sự tồn tại của nó nhằm giữ cho vòng tuần hoàn này đập ngoài hệ thống SWIFT.

Đây không phải là câu chuyện đùa về trừng phạt, mà là một bài kiểm tra giới hạn của trật tự tài chính toàn cầu.

Khi một quốc gia lớn bị đuổi khỏi SWIFT bắt đầu sử dụng thành thạo stablecoin, nền tảng bóng tối, và “ruble trên chuỗi” cho thương mại và kỹ thuật chính trị, câu hỏi không còn là: “Nga có thể bị cắt đứt?” mà là: “Liệu một thế giới ngầm tài chính không sạch sẽ mãi mãi ngoài đô la và SWIFT có thể hình thành?”

Và máy móc vận hành bên trong tòa tháp Liên bang Moscow chính là đoạn đầu của thế giới ngầm này.

〈Thế giới ngoài SWIFT (Phần 2) Sổ cái ngầm Moscow: Garantex, Cryptex, và Hệ thống thanh toán bóng tối〉 Bài viết này lần đầu tiên đăng tải trên 《CoinRank》.