Histórico momento acaba de acontecer—o Federal Reserve completou sua última redução de juros em 2025. Mas o que realmente merece atenção não é essa operação de "revelação" direta, e sim o plano que começa em janeiro de 2026: a compra de aproximadamente 400 bilhões de dólares em títulos do governo por mês.

Essa redução de 25 pontos-base? O mercado já absorveu isso há tempos, sem surpresa. Portanto, a reação tranquila que você vê é a resposta normal. O foco está no sinal transmitido pelo dot plot do Fed—que, a partir de 2026, dificilmente fará mais cortes. A política de juros está temporariamente encerrada, mas a história da liquidez acaba de começar.

**E o que significa esse 400 bilhões de dólares por mês?**

Não se deixe enganar pelo termo oficial "ajuste técnico". Na essência, isso é uma forma disfarçada de afrouxamento quantitativo. Embora o objetivo seja preencher o lacuna de reservas nos bancos e evitar exaustão de liquidez, qual é o resultado? A base monetária no sistema financeiro continuará a crescer. Em resumo, é abrir as comportas e liberar recursos, só que o fluxo não é tão rápido assim.

**O que isso significa para o mercado de criptomoedas? Vamos dividir em duas fases.**

No curto prazo, nas próximas semanas, é muito provável que o mercado continue a oscilar. Afinal, as expectativas de "parar de cortar juros" ainda estão sendo assimiladas, e a rotação de capital e o jogo de emoções vão dominar a tendência. Falar agora de "tendência natalina" reflete mais o movimento de capital existente entre os setores do que uma mudança de fundamento.

Mas, em uma visão até 2026? Uma vez que o plano de compra mensal de títulos seja oficialmente iniciado, a liquidez em dólares deverá entrar em uma fase de crescimento estável e contínuo. Basta olhar para a história: uma liquidez abundante sempre foi a base mais sólida para um mercado de ativos de risco em alta. Isso não é uma questão de misticismo, é a lógica do funcionamento do sistema do dólar.

**E o que é necessário agora? Paciência estratégica.**

Neste estágio, parece que estamos acumulando munição para uma guerra prolongada. Dinheiro inteligente não vai esperar até 2026, quando a represa estiver totalmente aberta e os preços dos ativos disparando ao céu, para entrar no mercado. Planejar com antecedência, esperando que a liquidez realize as expectativas, é a estratégia mais racional.

O mercado nunca fica sem oportunidades, o que falta são pessoas que compreendem as tendências. A "última redução" de 2025 não é o fim, mas o prelúdio para o próximo ciclo.