#美联储降息 La Réserve fédérale a commencé à réduire ses taux d’intérêt, et le marché américain a immédiatement bondi près de 50 000 points, tandis que le marché des cryptomonnaies tourne encore autour d’un point critique. En voyant cette tendance, beaucoup pensent que tout est réglé. En réalité, ce n’est pas le cas, cette semaine pourrait être encore plus excitante qu’un roller coaster.

Où se trouve la véritable incertitude ? La Banque du Japon va changer de politique et commencer à augmenter ses taux. Beaucoup se demandent : « Le Japon va-t-il augmenter ses taux ou non, et quel est le rapport avec nous ? » En fait, c’est très lié.

Au cours des vingt dernières années, le yen a toujours été en situation de taux d’intérêt négatif. Qu’est-ce que cela signifie ? Emprunter 100 yens au Japon ne coûte finalement que 99 yens à rembourser. Ce traitement est une aubaine pour les grandes institutions mondiales. Leur stratégie est : emprunter des yens à taux très bas au Japon, les échanger contre des dollars pour investir en actions américaines, accumuler de l’or, acheter des obligations, voire des bitcoins, puis, une fois rentables, revenir en yens pour rembourser. Ce mode d’arbitrage permet à des géants comme Buffett ou Soros de faire des profits énormes. La phrase de Buffett « J’adore le Japon » cache cette logique.

Mais en décembre dernier, le Japon a soudainement tourné vers un taux d’intérêt positif, ce qui n’est pas une simple petite modification, mais un véritable séisme pour le système financier mondial. Maintenant, avec la perspective de nouvelles hausses de taux, que cela signifie-t-il ?

Les fonds bon marché empruntés au Japon voient leur coût augmenter. Quand les taux montent, ces fonds d’arbitrage vont forcément se rapatrier rapidement au Japon. Lorsque cette force se met en marche, une vague de ventes passives va probablement se produire à l’échelle mondiale — actions, or, pétrole, obligations, devises, et même des actifs cryptographiques comme le bitcoin ne seront pas épargnés. La volatilité à court terme va sûrement s’intensifier, et une correction collective pourrait même survenir.

Le scénario à venir est le suivant : les États-Unis abaissent leurs taux pour injecter de la liquidité, tandis que le Japon augmente ses taux pour resserrer sa politique. La confrontation de ces deux forces est inévitable. Le marché sera chaotique, et la turbulence est presque certaine. La grande tempête approche. Préparez-vous mentalement, car cette semaine pourrait être plus étrange que prévu.