Concurrent précieux : comment Bitcoin a évincé l'or de la position d'actif le plus stable

Les prévisions annuelles des analystes indiquent de plus en plus un seul scénario : le Bitcoin ne se contente pas de se négocier au-dessus du prix de 1 kg d’or, mais continue à maintenir ce statut avec une confiance croissante. La capitalisation boursière actuelle du leader du marché des cryptomonnaies a atteint 1,74 trillion de dollars, le plaçant aux côtés des actifs financiers les plus puissants au monde.

La hausse qui a changé le classement des actifs

Au cours du dernier mois, le Bitcoin a montré de la volatilité, mais reste globalement autour de 87 000 dollars, faisant preuve de résilience face aux fluctuations macroéconomiques. Pour mettre cela en contexte : un kilogramme d’or se négocie à environ 84 000 dollars, ce qui confirme la différence visuelle entre ces deux actifs.

Cette divergence n’est pas fortuite. Au cours des sept derniers jours, l’actif numérique phare traverse des cycles de croissance et de correction, mais la tendance générale reste haussière. Autrefois, l’argent occupait la huitième place en termes de capitalisation boursière, mais maintenant le Bitcoin est déjà en train de rattraper Saudi Aramco pour la septième place. De nombreux experts déclarent directement : il faut aussi se préparer à un changement de position pour l’or.

Les cycles historiques indiquent une croissance continue en 2025

L’analyste crypto Rekt Capital a attiré l’attention sur une régularité observée à travers plusieurs cycles de halving. Les données montrent que les creux du marché baissier et les sommets du cycle haussier se produisent avec une régularité étonnante – à peu près le même nombre de jours avant et après le halving.

En 2016, le Bitcoin a atteint son creux 547 jours avant le halving et son sommet 518 jours après. Un schéma similaire s’est répété en 2020 : creux 517 jours avant, sommet 549 jours après. L’histoire semble maintenant se répéter pour la troisième fois : le halving de 2024 a eu lieu dans un contexte de creux, atteint exactement 517 jours auparavant.

Si ce parallèle se maintient, le sommet du marché haussier pourrait être attendu vers octobre 2025.

La dynamique du stockeur et les facteurs qui poussent le prix à la hausse

L’analyste Vijay Boyapati souligne un détail critique : de grands vendeurs ont été contraints de liquider leurs positions. Au cours des 6 derniers mois, le Bitcoin a absorbé des ventes provenant d’acteurs sérieux – Mt Gox, le gouvernement allemand, diverses faillites. Maintenant, ces sources s’assèchent.

« Il ne reste plus que des acheteurs », résume Boyapati. Sa conclusion : la liquidité sur les marchés haussiers n’apparaîtra qu’à des prix nettement plus élevés. Lorsque le seuil des 100 000 dollars sera franchi, une phase que l’il a qualifiée de « folie » du cycle commencera.

Un catalyseur supplémentaire est le retour des fonds des créanciers de FTX en dollars. La majorité des investisseurs affectés chercheront une exposition au BTC pour compenser la croissance manquée sur deux ans.

Vivek Sune et d’autres analystes relient les prix du Bitcoin à la liquidité mondiale. Lorsque les banques centrales du monde, y compris les plus grandes, passent à l’assouplissement quantitatif, le Bitcoin a tendance à augmenter. La tendance est confirmée : plusieurs banques centrales ont déjà annoncé un assouplissement quantitatif, et le prix de l’actif le reflète.

Le soutien étatique comme nouveau facteur

Des rumeurs concrètes émergent concernant la création d’une réserve stratégique de Bitcoin au niveau des États-Unis. David Bailey de Bitcoin Magazine a qualifié cette possibilité de politique la plus importante pour l’industrie cryptographique pour l’administration Trump.

La sénatrice Cynthia Lummis, qui a proposé la loi sur la réserve nationale de Bitcoin, envisage une possibilité de soutien bipartite dans les 100 premiers jours, si l’opinion publique soutient l’idée.

Explosion des volumes dans l’écosystème Bitcoin

La dynamique positive du Bitcoin s’est rapidement reflétée sur les actifs liés. Le 11 novembre, le « Bitcoin Industry Complex » – ETF, MicroStrategy MSTR et Coinbase COIN – a enregistré un volume de trading de 38 milliards de dollars. C’est un record pour cette catégorie.

En détail : l’ETF BlackRock IBIT a traité seul pour 4,5 milliards de dollars, Fidelity FBTC plus de 1 milliard. Tous les ETF Bitcoin ont totalisé ensemble 7,2 milliards, le plus grand volume quotidien depuis mars de cette année.

MicroStrategy, qui a récemment acheté pour 2 milliards de dollars de Bitcoin, a également enregistré un volume de 13 milliards de dollars pour ses actions MSTR – un record absolu dans l’histoire.

Coinbase a saisi cette énergie : l’application occupe la 33e place dans le classement de l’Apple App Store, la meilleure depuis février 2022.

Tout cela indique que le marché considère le Bitcoin comme plus qu’une simple curiosité numérique, mais comme un actif sérieux en concurrence avec l’or physique et les titres d’État.