Ba lần chạm đỉnh: Tại sao mẫu hình này hoạt động trong giao dịch tiền điện tử

Trong kho tàng phân tích kỹ thuật của các loại tiền điện tử tồn tại những cấu hình hiếm gặp nhưng vô cùng mạnh mẽ, đóng vai trò là các chỉ báo chính cho sự thay đổi xu hướng thị trường. Trong số đó, đặc biệt nổi bật là hai cấu trúc bổ sung cho nhau: đỉnh ba lần và đối xứng của nó — đáy ba lần. Mặc dù các dạng hình lý tưởng, theo sách giáo khoa của các mô hình này hiếm khi xuất hiện, chính sự hiếm có của chúng làm tăng giá trị của chúng đối với các nhà tham gia thị trường.

Tâm lý thị trường sau đỉnh ba lần

Đỉnh ba lần trong giao dịch là một cấu trúc đảo chiều giảm giá, xuất hiện trong giai đoạn yếu đi của xu hướng tăng. Bản chất của mô hình này là thị trường cố gắng vượt qua cùng một mức kháng cự giá ba lần, nhưng mỗi lần đều thất bại.

Quá trình hình thành như sau: sau một đợt tăng dài, người mua cạn kiệt năng lượng. Người bán bắt đầu tấn công, nhưng không đủ sức tạo ra xu hướng giảm bền vững. Xảy ra cuộc đấu tranh quyết liệt giữa bò và gấu — giá tăng lên, rồi giảm xuống, rồi lại tăng. Ba lần cố gắng không thành công để vượt qua mức cao tạo thành hình dạng đặc trưng giống chữ “M”. Cuối cùng, gấu thắng thế, giá hướng xuống, phá vỡ đường hỗ trợ.

Cấu trúc giải phẫu của đỉnh ba lần: bắt đầu chu kỳ tăng giá

Ngược lại, đáy ba lần thể hiện một cấu hình đảo chiều tăng giá, xuất hiện khi xu hướng giảm kết thúc và báo hiệu bắt đầu đợt tăng mới.

Quá trình hình thành như sau: thị trường điều chỉnh, nhưng người bán không thể đạt được mức thấp mới. Mỗi lần cố gắng phá vỡ hỗ trợ đều thất bại gần cùng một mức giá. Ba lần thất bại này tạo thành mô hình dạng chữ “W”. Người bán hoàn toàn mất kiểm soát, trong khi người mua bắt đầu tăng tốc, vượt qua mức kháng cự phía trên.

Làm thế nào để phân biệt ba lần chạm đỉnh và các cấu hình đảo chiều khác

Các cấu hình đảo chiều trong phân tích kỹ thuật luôn gồm ba thành phần liên tiếp:

1. Xu hướng ban đầu (tăng hoặc giảm)
2. Cấu trúc đảo chiều thực sự
3. Xác nhận phá vỡ theo hướng mới

Đỉnh ba lần khác biệt so với mô hình “đầu và vai” ở chỗ đỉnh trung tâm nằm gần bằng nhau — cả ba đỉnh đều ở cùng mức, trong khi trong “đầu và vai”, đỉnh trung tâm cao hơn các đỉnh bên cạnh.

Nếu mô hình không được xác nhận (giá không vượt qua hoặc thấp hơn mức quan trọng), thì đó có thể là mô hình tiếp tục xu hướng chứ không phải đảo chiều. Các cấu trúc củng cố như cờ, cờ hiệu và tam giác là ví dụ của các mô hình như vậy.

Ví dụ thực tế trên biểu đồ 15 phút của Bitcoin

Trên các khung thời gian ngắn hơn, các mô hình xuất hiện thường xuyên hơn. Xem xét một trường hợp cụ thể: BTC tăng vọt 9% trong vài phút — từ 42.100 lên 45.876 đô la, tạo thành bắt đầu của đỉnh ba lần.

Lần thất bại đầu tiên xảy ra ở mức 45.800 đô la (giảm xuống còn 42.130), lần thứ hai — lại ở khoảng 45.694 đô la (giảm xuống còn 44.628), lần thứ ba — tại 45.876 đô la. Cả ba đỉnh chênh lệch chưa đến 0,4%, xác nhận mô hình cổ điển. Việc giảm xuống dưới mức hỗ trợ sau đó sẽ xác nhận mô hình.

Kịch bản dài hạn: đáy ba lần trên biểu đồ ngày của Bitcoin

Xem xét ví dụ đối lập trong lịch sử BTC từ tháng 4 đến tháng 7 năm 2021. Ngày 14 tháng 4 bắt đầu đợt điều chỉnh lớn, tìm thấy hỗ trợ đầu tiên tại 29.800 đô la. Sau đó, giá tăng lên 42.444 đô la, rồi điều chỉnh xuống còn 28.726 — lần thử thứ hai để kiểm tra đáy. Lần thứ ba bị kẹt tại 29.258 đô la.

Từ mức thấp thứ ba này, Bitcoin đã phản ứng mạnh mẽ đi lên, sau đó vượt qua mức 42.444 đô la một cách tự tin và tiếp tục tăng trưởng. Đây là ví dụ điển hình của đáy ba lần đã được xác nhận.

Kỹ thuật xác định các mức: cách đặt stop-loss và take-profit

Đối với đáy ba lần:

Xác định điểm cao nhất bằng cách vẽ hai đường thẳng dọc tại ngày thứ nhất và thứ ba. Tìm điểm cực đại giữa chúng — đó là giới hạn trên của mô hình. Phá vỡ vững chắc mức này xác nhận mô hình.

Stop-loss đặt một cách bảo thủ tại điểm thấp nhất của đáy. Mức mục tiêu tính theo công thức: cộng vào giá phá vỡ chiều cao của mô hình (khoảng cách từ đáy đến đỉnh).

Ví dụ với Ethereum vào mùa hè 2021: ba đáy tại các mức 1728, 1697 và 1716 đô la (chênh lệch chưa đến 2%), đỉnh của mô hình — 2912 đô la. Chiều cao của mô hình: 2912 − 1697 = 1215 đô la. Mức mục tiêu: 2912 + 1215 = 4127 đô la.

Đối với đỉnh ba lần:

Xác định điểm thấp bằng cách vẽ các đường thẳng dọc tại đỉnh thứ nhất và thứ ba, sau đó tìm điểm thấp nhất giữa chúng. Phá vỡ mức này xuống dưới xác nhận đảo chiều giảm giá.

Rủi ro và hạn chế khi sử dụng các mô hình

Hạn chế chính là sự thiếu kiên nhẫn của các nhà mới vào lệnh trước khi mô hình được xác nhận. Khi chỉ mới thấy hai lần thất bại, mô hình chưa hoàn chỉnh, việc mở vị thế sớm có thể dẫn đến thua lỗ.

Khối lượng giao dịch là yếu tố quyết định. Phá vỡ với khối lượng thấp thường là giả, trong khi phá vỡ với khối lượng tăng cao đáng tin cậy hơn. Đối với các altcoin nhỏ, ít thanh khoản, các phá vỡ có thể không xảy ra do thiếu độ sâu thị trường.

Quy trình này đã được xác nhận trên các tài sản lớn (Bitcoin, Ethereum), nhưng ít chính xác hơn trên các đồng nhỏ. Việc sử dụng stop-loss dưới mức thấp của mô hình là quy tắc quản lý rủi ro cực kỳ quan trọng.

Tổng kết: từ lý thuyết đến thực hành

Đỉnh ba lần và đáy ba lần là các mô hình đã được kiểm chứng qua thời gian để xác định các điểm đảo chiều trong biểu đồ tiền điện tử. Sự hiếm có của chúng đảm bảo độ tin cậy, nhưng việc xác nhận vẫn là điều kiện bắt buộc. Chờ đợi phá vỡ mức quan trọng, kiểm tra khối lượng và đặt stop-loss bảo vệ — đó là bộ quy tắc tối thiểu để giao dịch an toàn theo các mô hình này.