L'argent fiduciaire et l'économie moderne : Qu'est-ce qui distingue l'argent d'aujourd'hui de l'étalon-or ?

Qu'est-ce que vraiment de la monnaie fiduciaire ?

La monnaie fiduciaire est un moyen de paiement légal dont la valeur ne découle pas d'une marchandise physique, mais de la souveraineté et de la puissance économique du gouvernement émetteur. En d'autres termes, la monnaie fiduciaire a de la valeur parce que le gouvernement le dit. La force ou la faiblesse de cette forme de monnaie est directement liée à la stabilité économique du pays émetteur. La grande majorité de l'économie mondiale repose actuellement sur un tel système, qui est la base principale de l'achat de biens et de services, des investissements et de l'épargne.

Pourquoi avons-nous abandonné l'étalon-or et les systèmes monétaires basés sur les marchandises ?

À l'époque de l'étalon-or, chaque billet de banque était soutenu par une quantité déterminée d'or physique que les gouvernements conservaient en réserve. Cela signifiait que la création monétaire était soumise à des limites - de nouvelles devises ne pouvaient être émises que si les réserves d'or effectives le permettaient.

La transition vers la monnaie fiduciaire a été progressive. Les États-Unis ont mis fin à la conversion en or en 1933, puis en 1972, le président Richard Nixon a définitivement levé le lien direct entre le dollar américain et l'or. Cette décision a mis fin au standard de l'or à l'échelle internationale et a ouvert la voie à la propagation mondiale de la monnaie fiduciaire. Ce changement n'était pas un accident - le système basé sur l'or était trop rigide pour une économie mondiale en rapide évolution.

Monnaie fiduciaire contre cryptomonnaie : Une véritable nouvelle opposition ?

Bien que les deux systèmes manquent de soutien en biens physiques, la monnaie fiduciaire et la cryptomonnaie diffèrent fondamentalement l'une de l'autre. La monnaie fiduciaire est contrôlée et gérée par des autorités centrales - gouvernements et banques centrales. En revanche, les cryptomonnaies sont décentralisées, soutenues par un grand livre numérique distribué, la blockchain.

Une autre différence critique réside dans la logique de la création monétaire. Dans le système fiat, les banques peuvent pratiquement créer de l'argent à partir de rien, en fonction des besoins économiques et de la politique monétaire. Cependant, le Bitcoin et la plupart des cryptomonnaies ont une offre limitée et prédéfinie selon laquelle elles fonctionnent. Cela contraste avec la flexibilité de l'argent fiat avec la pré-définition des cryptomonnaies.

En raison de leur forme numérique, les cryptomonnaies sont plus limitées, irréversibles et plus difficiles à suivre dans les transactions internationales. Cependant, la taille et la volatilité du marché des cryptomonnaies dépassent encore celles des marchés traditionnels, ce qui explique pourquoi elles ne se sont pas encore largement répandues.

Leçons historiques de la monnaie fiduciaire : De la Chine aux États-Unis

L'histoire de la monnaie fiduciaire remonte à plus de mille ans. La province du Sichuan en Chine a commencé à émettre de la monnaie en papier au 11ème siècle, qui était initialement échangeable contre du silicium, de l'or ou de l'argent. Cependant, sous le règne de Kublai Khan au 13ème siècle, le système fiduciaire est devenu complètement obligatoire, et non plus optionnel. Selon les historiens, l'expansion excessive de ce système, associée à l'apparition de l'hyperinflation, a contribué au déclin de l'Empire mongol.

Le système de monnaie fiduciaire du XVIIe siècle en Europe a été introduit par l'Espagne, la Suède et les Pays-Bas. Cependant, pour la Suède, le système a échoué et ils sont finalement revenus à l'étalon argent. Le gouvernement fédéral des États-Unis a expérimenté plusieurs fois avec la monnaie fiduciaire au XVIIIe et XIXe siècle avec un succès mitigé, avant de revenir à l'étalon-or.

Les avantages : Pourquoi la monnaie fiduciaire est-elle avantageuse en termes de flexibilité économique ?

Le système monétaire fiduciaire présente de nombreux avantages pratiques qui soutiennent l'économie moderne :

Flexibilité économique : La monnaie fiduciaire permet aux gouvernements et aux banques centrales de réagir rapidement aux crises économiques. La réserve bancaire partielle et l'assouplissement monétaire fonctionnent comme des outils efficaces dans ces situations, ce qui n'aurait pas été possible sous l'étalon-or.

Efficacité de production : La production de monnaie fiduciaire est plus rentable que celle des monnaies basées sur des marchandises, qui nécessitaient des infrastructures coûteuses et des solutions de stockage.

Commerce mondial : La monnaie fiduciaire est un moyen de paiement accepté dans le monde entier, facilitant les transactions internationales et les processus d'échange de valeur.

Sans charge physique : Contrairement à l'or, la monnaie fiduciaire ne nécessite pas de réserves physiques, d'espaces de stockage, de mesures de sécurité et les coûts associés.

Les risques : Quels dangers se cachent dans la monnaie fiduciaire ?

Cependant, le système de monnaie fiduciaire présente des faiblesses plus graves, que les économistes ont soulignées à plusieurs reprises :

Absence de valeur intrinsèque : La monnaie fiduciaire n'a pas de véritable valeur intrinsèque, ce qui incite les gouvernements à créer de l'argent à partir de rien. Cela peut conduire à un manque de contrôle, à une hyperinflation et, en fin de compte, à un effondrement économique.

Risques historiques : Au cours de l'histoire, l'introduction ou l'expansion des systèmes monétaires fiat a régulièrement conduit à des effondrements financiers, ce qui indique que ces systèmes comportent des risques inhérents.

Dépendance politique : La valeur de la monnaie fiduciaire dépend directement de la stabilité politique du pays émetteur et de ses décisions économiques, ce qui peut rendre l'avenir de la monnaie imprévisible.

La possibilité de retour à l'étalon-or

Les partisans de l'étalon-or soutiennent que le système monétaire basé sur les marchandises serait fondamentalement plus stable, car quelque chose de concret et de précieux le soutient. En revanche, les partisans de l'argent fiduciaire soulignent que le prix de l'or n'a jamais été stable - il a montré des fluctuations significatives au cours de l'histoire. En fin de compte, des fluctuations peuvent se produire dans les deux systèmes, mais l'argent fiduciaire offre une plus grande flexibilité dans la gestion des crises économiques.

L'avenir : Monnaie fiduciaire ou un système alternatif ?

L'idée fondamentale de la création de Bitcoin et des cryptomonnaies était d'établir un réseau économique alternatif décentralisé basé sur le peer-to-peer. L'objectif n'est pas nécessairement de remplacer complètement la monnaie fiduciaire, mais de créer un système parallèle qui fonctionne selon d'autres principes.

L'avenir de la monnaie fiduciaire reste incertain. Bien que les cryptomonnaies aient encore un long chemin à parcourir et doivent faire face à de nombreux défis, l'histoire de la monnaie fiduciaire témoigne de sa propre vulnérabilité. Il est donc judicieux de rechercher des solutions financières alternatives qui pourraient établir un système économique plus sûr et durable pour l'avenir.