Guide d'investissement dans les ETF en or : comparaison approfondie des 10 produits à connaître en 2025

Lorsqu'on parle d'investissement dans l'or, la première réaction de la plupart des gens est d'aller dans une bijouterie pour acheter des lingots d'or ou des pièces d'or. Mais pour les investisseurs modernes, l'ETF en or est déjà devenu l'outil principal pour participer aux tendances des métaux précieux. En tant que type spécial de produit négocié en bourse, l'ETF en or combine la liquidité des actions et la capacité de préservation de valeur de l'or, permettant aux investisseurs ordinaires de participer facilement à l'une des plus anciennes allocations d'actifs au monde.

Qu'est-ce qu'un ETF en or ? Pourquoi de plus en plus de personnes le choisissent-elles ?

Avant d'approfondir les produits spécifiques, comprenons d'abord la nature des ETF sur l'or. L'acronyme anglais ETF signifie Exchange-Traded Fund, ce qui signifie qu'ils peuvent être achetés et vendus librement sur une plateforme d'échange, sans les restrictions de temps des fonds traditionnels. En comparaison, les ETF sur l'or présentent deux grands avantages : d'une part, ils peuvent être négociés à toute heure, d'autre part, vous n'avez pas besoin de gérer les démarches fastidieuses liées aux lingots d'or.

Les ETF sur l'or se divisent principalement en deux camps : une catégorie qui suit le prix au comptant de l'or, en détenant de l'or physique ou des contrats à terme sur l'or pour refléter les fluctuations du prix de l'or ; l'autre catégorie investit dans des sociétés cotées en bourse liées à l'or, vous permettant de participer indirectement à l'histoire de croissance des entreprises minières.

Le premier offre une exposition pure au prix de l'or, évitant des coûts de stockage et d'assurance élevés, particulièrement adapté aux investisseurs qui souhaitent la fonction de préservation de la valeur de l'or sans les tracas. Il convient de noter que les ETF en or physique aux États-Unis sont classés fiscalement comme des “collectibles”, ce qui signifie que le taux d'imposition sur les plus-values sera plus élevé, et doit être pris en compte dans la planification fiscale des investisseurs à revenu élevé.

Le premier vous ouvre la porte à l'exploitation minière de l'or, à l'exploration et même à l'investissement en royalties, ce qui constitue un choix pour les joueurs avancés.

Pourquoi configurer un ETF en or maintenant ? Trois raisons à ne pas ignorer

Premièrement, l'or est un outil de couverture contre l'incertitude économique. Lorsque les risques géopolitiques augmentent et que les politiques des banques centrales sont instables, l'or a souvent tendance à augmenter malgré la tendance générale, protégeant ainsi le portefeuille d'investissement.

Deuxièmement, relation inverse avec le dollar américain. Dans un environnement de dollar faible, l'or libellé en dollars augmentera. Cela signifie qu'une fois que le dollar est sous pression, votre position en or peut vous aider à compenser la baisse d'autres actifs libellés en dollars.

Troisièmement, la liquidité est imbattable. Contrairement à la nécessité de choisir un endroit pour vendre des barres d'or physiques, les ETF de l'or se négocient sur la plateforme d'échange, avec une exécution rapide et des écarts réduits, il est donc facile d'entrer et de sortir.

Comparé aux fonds d'investissement traditionnels, les ETF en or ont un autre avantage caché : les fonds d'investissement ne peuvent être achetés et vendus qu'après la clôture du marché, tandis que les ETF peuvent être négociés toute la journée, ce qui est d'une grande importance pour les investisseurs qui doivent s'adapter de manière flexible au marché.

Classement des ETF en or au comptant : les cinq géants montrent leur puissance

Selon les dernières statistiques, les cinq ETF sur l'or au comptant suivants, grâce à leur taille d'actifs importante et leur liquidité exceptionnelle, sont devenus les acteurs principaux du marché.

SPDR Gold Shares (code de négociation : GLD)

La taille des actifs atteint 1391,4 milliards de dollars avec un prix unitaire de 380,58 dollars. C'est sans conteste le grand frère des ETF sur l'or au comptant. Il suit le prix au comptant du marché de l'or de gré à gré 24 heures sur 24, est entièrement soutenu par de l'or physique et a un taux de seulement 0,4 %. Les investisseurs y accèdent pour obtenir l'exposition au prix de l'or le plus pur, éliminant ainsi tous les tracas liés à l'achat, au stockage et à l'assurance de l'or physique.

iShares Gold Trust (code d'échange : IAU)

Actifs totalisant 64,22 milliards de dollars et un prix unitaire de 79,04 dollars, c'est le deuxième plus grand ETF sur l'or au comptant. Comme le GLD, il investit à 100 % dans de l'or physique, mais les frais sont réduits à 0,25 %, ce qui peut considérablement réduire les coûts pour les investisseurs à long terme. Les coffres sont répartis à New York, Toronto et Londres, la diversification géographique renforçant la sécurité des fonds.

SPDR Gold MiniShares Trust (code de négociation : GLDM)

Actifs totalisant 23,33 milliards de dollars avec un prix unitaire de 81,89 dollars, grâce à son taux de 0,1% extrêmement bas, il se distingue dans le secteur des ETF sur l'or au comptant, devenant le choix privilégié des investisseurs sensibles aux coûts. Bien que ce produit ait une taille relativement petite, ses coûts d'exploitation très bas rendent ses performances de rendement à long terme plus compétitives.

Abrdn Physical Gold Shares ETF (code de transaction : SGOL)

Actif de taille 6,95 milliards de dollars et prix unitaire 39,43 dollars. Cet ETF se distingue par le fait qu'il n'accepte que l'or aux normes de livraison de bonne livraison de Londres (London Good Delivery), garantissant ainsi la liquidité internationale de l'or. Le taux de 0,17 % est de niveau moyen, adapté aux investisseurs ayant des exigences élevées en matière de qualité de l'or.

iShares Gold Trust Micro (code de transaction : IAUM)

Taille d'actif 5,52 milliards de dollars, prix unitaire 41,84 dollars, devenant le produit ETP en or physique le moins cher du marché avec un taux ultra-bas de 0,09%. Ce produit est conçu sur mesure pour les petits investisseurs et les investisseurs institutionnels extrêmement sensibles aux coûts.

Campagne des ETF miniers en or : analyse approfondie de cinq produits sélectionnés

Si vous n'êtes pas intéressé par le prix de l'or pur, mais que vous souhaitez parier sur les fondamentaux et la croissance des entreprises minières d'or, ces cinq ETF miniers valent la peine d'être surveillés.

VanEck Gold Miners ETF (code de négociation : GDX)

Actif total de 23,89 milliards de dollars et prix unitaire de 79,18 dollars, il est considéré comme le produit phare des ETF miniers. Il regroupe les plus grands producteurs d'or et sociétés de droits de propriété au monde. Près de 90 % des entreprises en portefeuille ont une capitalisation boursière supérieure à 5 milliards de dollars, avec une concentration très élevée des grandes entreprises. Les trois principales actions sont Agnico Eagle (poids de 7,9 %), Newmont (7,15 %) et AngloGold Ashanti (5,71 %), toutes reconnues comme des valeurs sûres dans l'industrie. Un taux de 0,51 % est considéré comme raisonnable parmi les pairs. Le mécanisme de rééquilibrage trimestriel garantit la pertinence du portefeuille.

VanEck Junior Gold Miners ETF (code de négociation : GDXJ)

Actif de taille 8,66 milliards de dollars et prix unitaire de 101,24 dollars, c'est le “petit frère” de GDX, mais avec une mission totalement différente - se concentrer sur les entreprises minières de taille moyenne et les start-ups. Bien que le risque soit plus élevé, le potentiel de retour est également bien supérieur à celui des actions de grande capitalisation. Les trois plus grandes positions incluent Pan American Silver (6,45 %), Equinox Gold (6,39 %) et Alamos Gold (5,75 %), qui sont toutes des actions à potentiel de croissance. Avec le même taux de 0,51 %, vous assumez des caractéristiques de risque et de rendement complètement différentes.

iShares MSCI Global Gold Miners ETF (code de négociation : RING)

Actif total 2,63 milliards de dollars , prix unitaire 67,87 dollars , développé par l'équipe iShares de BlackRock. Ce produit suit l'indice MSCI des sociétés minières d'or mondiales, avec un taux de seulement 0,39% , ce qui en fait l'une des options les moins chères parmi les ETF miniers. Ses trois principales positions, Newmont (15,85%), Agnico Eagle (13,33%) et Barrick Gold (8,92%), illustrent la forte concentration des leaders mondiaux de l'industrie minière.

Sprott Gold Miners ETF (code de négociation : SGDM)

Actif total 611,45 millions de dollars , prix unitaire 64,64 dollars , il s'agit d'un produit de Sprott, une institution d'investissement minier de renom au Canada. Bien que de taille modeste, son indice personnalisé Solactive Gold Miners suit les principales entreprises aurifères cotées sur les plateformes d'échange des deux pays, le Canada et les États-Unis. Taux de 0,5 %, rééquilibrage trimestriel, les trois principales positions sont Agnico Eagle (12,41 %), Newmont (8,92 %) et Wheaton Precious Metals (7,83 %).

Sprott Junior Gold Miners ETF (code de transaction : SDGJ)

Actifs d'une taille de 280,97 millions de dollars avec un prix unitaire de 76,56 dollars, spécialisé dans les petites et moyennes entreprises minières ayant une capitalisation boursière comprise entre 200 millions et 3 milliards de dollars. Ces entreprises ont un fort potentiel de croissance mais aussi des risques élevés, frais de 0,5 %, rééquilibrage semestriel (mars et septembre). Les trois principales positions sont Bellevue Gold (5,04 %), Novagold Resources (5,03 %) et Turk Altin Isletmeleri (4,94 %), représentant de nouvelles forces dans le secteur minier à l'échelle mondiale.

Comment choisir ? Spot ou minage, un graphique pour vous aider à décider

Les ETF sur l'or au comptant conviennent : aux investisseurs conservateurs cherchant à préserver leur patrimoine et à couvrir les risques ; aux portefeuilles équilibrés souhaitant diversifier le risque des actions ; aux traders ayant une prévision clairement haussière sur le prix de l'or.

ETF sur l'or minier adapté à : Les investisseurs agressifs qui sont optimistes quant à la demande d'or et à la rentabilité des entreprises minières ; Les stratèges qui souhaitent réaliser des gains de croissance d'entreprise plutôt que des gains purement liés au prix de l'or ; Les investisseurs à long terme ayant une forte capacité à supporter le risque.

Dans le contexte de 2025, l'incertitude géopolitique demeure, et les attentes de politique monétaire accommodante de certaines banques centrales n'ont pas changé, ce qui crée un bon terreau macroéconomique pour les actifs en or. Peu importe la catégorie que vous choisissez, il est essentiel de se souvenir que : les faibles frais et la haute liquidité des ETF ont radicalement changé la façon dont les investisseurs ordinaires participent au marché de l'or, il ne reste plus qu'à faire un choix en fonction de sa tolérance au risque et de ses attentes en matière de rendement.