الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة لليورانيوم: لماذا الآن؟ تحليل URA و NLR و URNM

لحظة ETF اليورانيوم هنا

ما الذي يقود أسهم اليورانيوم في الوقت الحالي؟ لقد أسقطت كازاخستان للتو قنبلة سياسية. في 10 يوليو، رفعت الحكومة الضرائب على استخراج المعادن من 6% ثابتة إلى 9% في عام 2025، مع احتمال ارتفاعها إلى 20.5% بحلول عام 2026. يبدو أن هذا خبر سيئ؟ ليس بالنسبة لسوق اليورانيوم. وفقًا لتحليل BMO، فإن هذه التغييرات الضريبية تقلل في الواقع من حوافز الإنتاج لشركة كازاتومبروم، مما قد يشدد العرض العالمي لليورانيوم ويدعم الأسعار الأعلى. بالإضافة إلى ذلك، فإن التحول العالمي نحو الطاقة النووية كحل للطاقة النظيفة - من المتوقع أن يرتفع الطلب بنسبة 28% بين عامي 2023 و2030 - وقد حصلت على حالة مقنعة للانكشاف على ETF اليورانيوم.

ثلاثة استثمارات في صناديق ETF لليورانيوم تستحق انتباهك

1. Global X Uranium ETF (URA) — الرائد في السوق

URA هو اللاعب الرئيسي في هذا المجال. يدير الصندوق أصولًا بقيمة 3.58 مليار دولار ويتتبع مؤشر Solactive العالمي لليورانيوم ومكونات الطاقة النووية، مما يمنحك تعرضًا واسعًا لشركات التعدين والاستكشاف ومنتجي المكونات النووية.

الأرقام تتحدث عن نفسها. URA ارتفع بنسبة 5.2% منذ بداية العام وسجل عوائد مذهلة بزيادة قدرها 33.2% خلال الـ 12 شهرًا الماضية. أين تتدفق الأموال؟ Cameco (CCJ) يمثل 25.16% من المحفظة، تليه Sprott Physical Uranium Trust (SRUUF) بنسبة 7.94% و Paladin Energy (PALAF) بنسبة 5.43%. NexGen Energy (NXE) و Uranium Energy (UEC) يكملان القائمة الخمسة الأوائل.

ما الذي يجعل URA جذابة للمتداولين؟ متوسط حجم التداول اليومي يصل إلى 2.5 مليون سهم - مما يعني أنه يمكنك الدخول والخروج دون القلق بشأن الانزلاق. عائد توزيعات الأرباح يبلغ 5.56% مع مدفوعات مرتين سنويًا ($1.71 سنويًا). نسبة النفقات البالغة 0.69% معقولة لصندوق متخصص.

2. ETF فان إيك لليورانيوم والطاقة النووية (NLR) — اللعب المتنوع

تتخذ NLR نهجًا أوسع. تدير $241 مليون من الأصول، وتتبع مؤشر MVIS العالمي لليورانيوم والطاقة النووية، مما يلتقط ليس فقط شركات التعدين لليورانيوم ولكن أيضًا شركات البنية التحتية للطاقة النووية.

من حيث الأداء، حقق NLR عائدًا بنسبة 12.6% منذ بداية العام و33.8% على مدى 52 أسبوعًا. الانتشار الجغرافي مثير للاهتمام: 39.5% تعرض للولايات المتحدة، 17.1% لكندا، بالإضافة إلى مراكز أوروبية وآسيوية. يبدو أن المحفظة مثل فصل دراسي في قطاع المرافق - مجموعة خدمات المرافق العامة (PEG) وكونستليشن إنرجي (CEG) في الصدارة، مع كاميكو في المرتبة التالية. فورتوم أويج (FOJCF) وPG&E (PCG) تكمل الخمسة الأوائل.

إليك التحذير: متوسط حجم التداول اليومي أقل من 100 ألف سهم. هذا أقل بكثير من URA، لذا فإن الفروق بين سعر العرض والطلب أوسع إذا كنت متداولًا نشطًا. نسبة المصاريف الصافية تنافسية عند 0.60%، وعائد الأرباح السنوي يبلغ 3.89%.

3. صندوق Sprott لمستثمري اليورانيوم ETF (URNM) — لعب اليورانيوم المركز

URNM يركز بليزر: على الأقل 80% من الأصول تذهب مباشرة إلى مؤشر الشمال العالمي لليورانيوم. وهذا يعني تعرضًا خالصًا لقطاع اليورانيوم - التعدين، الاستكشاف، الإنتاج، الحيازات المادية، والإتاوات.

يدير الصندوق 1.71 مليار دولار ويحتفظ بـ 38 ورقة مالية مختلفة، مع إعادة التوازن بشكل نصف سنوي. كانت الأداء جيدًا: انخفض قليلاً منذ بداية العام لكنه ارتفع بنسبة 41.8% على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية. تهيمن شركة Cameco بنسبة 17.10%، مع Kazatomprom نفسه بنسبة 14% وصندوق Sprott Physical Uranium بنسبة 11.5%. تكمل CGN Mining (CGNMF) و Denison Mines (DNN) الخمسة الأوائل.

السيولة قوية - يُتداول بمتوسط 400,000 سهم يوميًا. نسبة المصاريف 0.85% فعالة من حيث التكلفة للتعرض المتخصص، وعائد توزيعات الأرباح 3.4% ($1.75 سنويًا ) يوفر دخلًا جنبًا إلى جنب مع تقدير رأس المال.

المقارنة السريعة: أي صندوق ETF لليورانيوم يناسبك؟

تبحث عن تعرض واسع للطاقة النووية مع سيولة قوية؟ URA هو الجواب. هل تريد تغطية متنوعة لقطاع المرافق مع إمكانات اليورانيوم؟ NLR يناسب هذا. هل تسعى إلى تركيز تعدين اليورانيوم الصافي؟ URNM يحقق ذلك. جميعها تقدم دخلًا من الأرباح، لكن نسب النفقات وملفات السيولة تختلف - اختر بناءً على أسلوب تداولك وأهداف تخصيص الأصول.

لماذا هذا مهم الآن

تحول سياسة الضرائب في كازاخستان هو العنوان الرئيسي، لكن القصة الحقيقية هي على المدى الطويل. الطلب العالمي على اليورانيوم يتسارع حيث تتبنى الدول الطاقة النووية لتحقيق خفض الكربون. إن تشديد العرض نتيجة التغييرات في السياسات يزيد من الفرصة. هذه الثلاثة من صناديق الاستثمار المتداولة في اليورانيوم (ETF) تتيح لك الحصول على تعرض متنوع في القطاع دون الحاجة لاختيار الفائزين الفرديين.