Les deux méthodes d'exécution des ordres stop-loss : stop-loss au marché et stop-loss à prix limité, comment choisir

Dans le trading de cryptomonnaies, maîtriser les différents types d’ordres est essentiel. Parmi eux, les plus souvent confondus sont l’ordre stop loss au marché et l’ordre stop loss limite. Bien que leurs noms soient similaires, leurs mécanismes d’exécution diffèrent fondamentalement, ce qui influence directement vos résultats de trading. Cet article explorera en profondeur les différences entre ces deux types d’ordres pour vous aider à faire des choix plus éclairés en fonction des conditions du marché.

Ordre stop loss au marché : le prix de la rapidité d’exécution

L’ordre stop loss au marché est un ordre conditionnel combinant un mécanisme de déclenchement de stop loss et la caractéristique d’exécution immédiate d’un ordre au marché. Lorsque le prix de l’actif atteint le prix de stop loss que vous avez défini, cet ordre sera exécuté immédiatement au meilleur prix du marché actuel.

Fonctionnement de l’ordre stop loss au marché

Après avoir placé un ordre stop loss au marché, celui-ci reste en attente d’activation. Ce n’est que lorsque le prix de l’actif atteint ou dépasse le prix de stop loss prédéfini que l’ordre est déclenché et exécuté rapidement au meilleur prix disponible. L’avantage de cette méthode est d’assurer l’exécution de l’ordre, mais le prix de transaction peut différer du prix de stop loss.

Dans un marché à forte volatilité ou à faible liquidité, cette différence peut devenir plus marquée. En effet, le marché peut fluctuer rapidement, et lorsque votre prix de stop loss est déclenché, le marché peut déjà avoir dépassé ce prix, entraînant une exécution à un prix moins favorable — c’est ce qu’on appelle le glissement (slippage). La densité des ordres et la rapidité des variations de prix signifient que l’ordre stop loss au marché peut s’exécuter au prochain prix disponible proche du prix de stop loss.

Cas d’utilisation de l’ordre stop loss au marché

• Traders qui privilégient la certitude d’exécution
• Situations nécessitant une réaction rapide pour limiter les pertes
• Trading de cryptomonnaies principales avec une liquidité suffisante

Ordre stop loss limite : un outil de protection du prix

L’ordre stop loss limite adopte une logique différente : il comporte deux paramètres de prix : le prix de stop loss et le prix limite. Le prix de stop loss sert de déclencheur, tandis que le prix limite définit la limite maximale ou minimale à laquelle l’ordre peut être exécuté.

Fonctionnement de l’ordre stop loss limite

Lorsque le prix de l’actif atteint le prix de stop loss, l’ordre stop loss limite est activé et se transforme en ordre limite. Cependant, à ce moment-là, l’ordre n’est pas exécuté immédiatement. Le système continue d’attendre jusqu’à ce que le prix du marché réponde aux conditions du prix limite que vous avez fixées. Si le prix du marché ne atteint pas le prix limite, l’ordre reste en attente d’exécution.

Ce mécanisme est particulièrement utile dans des marchés très volatils ou à faible liquidité. Le trader peut ainsi fixer un prix limite pour s’assurer que son ordre ne sera pas exécuté à un prix trop défavorable, lui offrant ainsi un meilleur contrôle sur le prix dans un environnement à haut risque.

Risques et compromis liés à l’ordre stop loss limite

Cependant, l’ordre stop loss limite comporte le risque qu’il ne soit pas exécuté. Si le prix du marché ne atteint jamais le prix limite, votre ordre de protection ne sera pas déclenché. En cas de chute rapide du marché, cela peut entraîner des pertes supérieures à celles anticipées.

Analyse des différences fondamentales entre ces deux ordres

Comprendre la distinction fondamentale entre l’ordre stop loss au marché et l’ordre stop loss limite est crucial pour élaborer une stratégie de trading efficace.

Certitude d’exécution vs. certitude du prix

L’ordre stop loss au marché privilégie la certitude d’exécution — une fois le prix de stop loss déclenché, l’ordre sera exécuté, mais le prix peut s’écarter du prix prévu. Il convient aux traders qui priorisent la gestion du risque.

L’ordre stop loss limite met l’accent sur la certitude du prix — vous pouvez définir un prix minimum de vente (ou maximum d’achat), mais au prix d’une possible non-exécution. Il est adapté à ceux qui ont une limite claire sur le prix auquel ils sont prêts à vendre ou acheter.

Performance dans différents environnements de marché

Sur un marché liquide avec une volatilité normale, la différence entre ces deux ordres est peu perceptible. Cependant, en cas de conditions extrêmes, la divergence devient notable :

• Marché à forte volatilité : l’ordre stop loss limite peut efficacement protéger contre des glissements extrêmes.
• Marché à faible liquidité : l’ordre stop loss au marché peut subir de graves glissements, tandis que l’ordre limite pourrait ne pas s’exécuter du tout.

Comment configurer ces deux types d’ordres sur une plateforme de trading

Bien que la procédure exacte varie selon la plateforme, le processus de base est similaire. Prenons l’exemple d’une plateforme majeure :

Étapes pour configurer un ordre stop loss au marché

Accédez d’abord à l’interface de trading spot. Dans le menu de sélection du type d’ordre, choisissez “Stop loss au marché”. Entrez le prix de stop loss et la quantité à trader, puis confirmez. La configuration est relativement simple, puisqu’il ne faut définir qu’un seul prix de déclenchement.

Étapes pour configurer un ordre stop loss limite

De même, dans l’interface de trading spot, sélectionnez “Stop loss limite”. Vous devrez alors renseigner trois paramètres : le prix de stop loss, le prix limite et la quantité. Vérifiez que la relation entre ces deux prix est correcte (par exemple, pour une vente à découvert, le prix de stop loss doit être supérieur au prix limite), puis validez.

Choisir le type d’ordre en fonction des conditions du marché

Le choix entre ces deux ordres doit prendre en compte plusieurs facteurs.

Évaluation du risque de marché

Analysez la volatilité actuelle du marché. Utilisez un indice de volatilité ou observez les graphiques en chandeliers. Si la volatilité est élevée, l’ordre stop loss limite offre un meilleur contrôle. En revanche, dans un marché relativement stable, l’ordre stop loss au marché est plus pratique.

Vérification de la liquidité

Examinez la profondeur du marché pour la paire concernée. Si les ordres d’achat et de vente sont nombreux, le risque de glissement pour un ordre stop loss au marché est faible. Sinon, privilégiez un ordre limite.

Capacité de tolérance au risque personnel

Si vous devez absolument exécuter l’ordre pour limiter une perte, optez pour le stop loss au marché. Si vous avez une limite claire sur le prix de sortie, le stop loss limite est plus approprié.

Questions fréquentes

Comment déterminer le meilleur prix de stop loss ?

Cela dépend d’une analyse technique et fondamentale combinée. Beaucoup de traders utilisent des niveaux de support comme référence, ou fixent un pourcentage ou une amplitude de volatilité. L’essentiel est d’éviter un stop loss trop serré qui serait déclenché fréquemment, tout comme un stop trop large qui exposerait à des risques excessifs.

Quels sont les risques liés à ces deux types d’ordres ?

Le stop loss au marché comporte le risque de glissement — en marché rapide, l’exécution peut s’écarter considérablement du prix de déclenchement. Le stop loss limite comporte le risque de non-exécution — le prix peut ne jamais atteindre le prix limite, rendant l’ordre inefficace.

Peut-on utiliser un ordre stop loss pour verrouiller des profits ?

Absolument. Beaucoup de traders placent des ordres limite pour prendre des profits, puis modifient leur ordre en stop loss une fois une certaine rentabilité atteinte. En combinant cela avec une analyse des niveaux de support et de résistance, c’est une pratique courante de gestion des risques.

Une fois l’ordre déclenché, peut-on l’annuler ?

Une fois que le prix de stop loss est atteint, l’ordre stop loss au marché s’exécute immédiatement et ne peut généralement pas être annulé. L’ordre stop loss limite, une fois activé, devient un ordre limite ; s’il n’est pas encore exécuté, il peut encore être annulé.

Maîtriser ces deux types d’ordres vous permettra de réagir plus efficacement dans différents environnements de marché. Il n’existe pas de choix universel optimal ; l’important est de prendre des décisions éclairées en fonction des conditions du marché en temps réel et de votre plan de trading.