Guía práctica para órdenes de parada: ¿Elegir ejecución al mercado o control de límite?

En el comercio al contado, se ofrecen diversos tipos de órdenes, siendo las órdenes condicionales herramientas clave para realizar operaciones automáticas. En particular, las dos variaciones principales de órdenes de stop: la orden de stop de mercado y la orden de stop limitada, ambas se activan automáticamente al alcanzar un precio específico, pero difieren significativamente en su mecanismo de ejecución.

En este artículo, profundizaremos en las diferencias entre la orden de stop de mercado y la orden de stop limitada, y explicaremos en qué condiciones es recomendable utilizar cada una. Comprender las diferencias esenciales entre ambas permitirá una gestión de riesgos más adecuada y decisiones de compra y venta más estratégicas.

Cómo funciona y características de la orden de stop de mercado

La orden de stop de mercado es una orden condicional que se convierte automáticamente en una orden de mercado en el momento en que el activo alcanza el precio de disparo (precio de stop) preestablecido. En ese instante, la orden se ejecuta inmediatamente al mejor precio disponible en el mercado.

Al configurar una orden de stop de mercado, la orden permanece en estado de espera. Cuando el activo alcanza el precio de stop, la orden se activa y se ejecuta al precio de mercado vigente en ese momento. Por ello, la ejecución es casi segura, aunque el precio de ejecución puede diferir del precio de stop.

Mecanismo de ejecución de órdenes de mercado

Cuando se activa una orden de stop de mercado, pasa automáticamente de un estado inactivo a activo, y se ejecuta inmediatamente al mejor precio de mercado disponible en ese momento. En mercados con alta liquidez, esto se realiza rápidamente, pero en entornos con liquidez limitada o alta volatilidad, puede producirse deslizamiento (slippage), es decir, que la ejecución se realice a un precio diferente al esperado.

Dado que el mercado de criptomonedas puede experimentar cambios rápidos en los precios, en momentos de alta volatilidad no es raro que la orden se ejecute a un precio que difiera varios porcentajes del precio de stop. Esta es una característica común de las órdenes de mercado de stop.

Cómo funciona y estructura de la orden de stop limitada

La orden de stop limitada es más compleja que la orden de mercado y consiste en una orden condicional con dos parámetros de precio: el precio de stop (disparo) y el precio límite (condición de ejecución).

Cuando se activa el precio de stop, la orden se transforma en una orden limitada. La orden permanecerá en espera hasta que el precio de mercado alcance o supere el precio límite (en caso de venta) y pueda ejecutarse en ese nivel o mejor.

Mecanismo de ejecución controlado por límite

Al configurar una orden de stop limitada, la orden permanece inactiva hasta que el activo alcanza el precio de stop. En ese momento, la orden se convierte automáticamente en una orden limitada.

Luego, si el precio de mercado alcanza o supera el orden límite (en venta, por ejemplo), la orden se ejecuta. Si el mercado no alcanza el precio límite, la orden continúa en espera. Este mecanismo permite controlar el precio de ejecución, pero no garantiza que la orden se ejecute, ya que depende de que el mercado alcance ese nivel.

Comparación exhaustiva de los dos tipos de órdenes

Diferencias en la certeza de ejecución

Orden de stop de mercado: Prioriza la certeza de ejecución. La orden se ejecuta siempre que se alcance el precio de stop. Sin embargo, el precio de ejecución puede variar respecto al precio de stop, ya que depende del mercado en ese momento.

Orden de stop limitada: Prioriza el control del precio. La orden solo se ejecuta si el mercado cumple con el condición de precio límite, lo que aumenta la certeza de que la ejecución se realice en el nivel deseado, pero si el mercado no alcanza ese nivel, la orden puede no ejecutarse.

Guía para elegir entre ambas

Situaciones en las que es recomendable usar una orden de stop de mercado:

• Cuando se prioriza cerrar una posición rápidamente
• En situaciones de emergencia para asegurar pérdidas o ganancias
• En pares de divisas principales con alta liquidez
• En mercados con tendencia fuerte donde se requiere salir de inmediato

Situaciones en las que es recomendable usar una orden de stop limitada:

• Cuando se desea que la ejecución ocurra en un precio específico
• En entornos con alta volatilidad donde se busca una gestión cuidadosa
• En activos con menor liquidez
• Cuando se tiene un objetivo de toma de ganancias claramente definido

Proceso práctico para configurar órdenes

Cómo configurar una orden de stop de mercado

Paso 1: Acceso a la interfaz de trading Ingresa a la pantalla de trading al contado y en la esquina superior derecha, ingresa tu contraseña de trading en el campo de autenticación.

Paso 2: Selección de la opción de orden Elige la opción “Ganancia/Pérdida (de mercado)” en el menú de órdenes.

Paso 3: Entrada de parámetros En la columna izquierda, configura la orden de compra; en la derecha, la de venta. Ingresa el precio de stop y la cantidad a operar, y confirma haciendo clic en el botón correspondiente.

Cómo configurar una orden de stop limitada

Paso 1: Acceso a la interfaz de trading Accede a la interfaz de trading del mercado al contado y ingresa tu contraseña de autenticación.

Paso 2: Selección de la opción de orden limitada Elige la opción “Ganancia/Pérdida (limitada)”.

Paso 3: Configuración de múltiples parámetros Ingresa el precio de stop, el precio límite y la cantidad a operar en los campos correspondientes. Tras completar, haz clic en confirmar.

Consideraciones importantes para el uso de órdenes de stop

Para aprovechar eficazmente las órdenes de stop, es importante tener en cuenta algunos aspectos:

Riesgo de deslizamiento (slippage): En momentos de alta volatilidad o en mercados con poca liquidez, la orden puede ejecutarse a un precio que difiera varios porcentajes del precio de stop, especialmente en órdenes de mercado.

Determinación de niveles de ganancia y pérdida: Es fundamental establecer niveles basados en análisis de mercado, como soportes y resistencias, medias móviles, o análisis técnico, con fundamentos sólidos. Establecer niveles sin respaldo puede exponer a la volatilidad del mercado.

Gestión de órdenes complejas: En el caso de órdenes limitadas, si el mercado no alcanza el precio límite, la orden no se ejecutará, por lo que es necesario monitorear continuamente la tendencia del mercado. Existe también el riesgo de que las pérdidas no realizadas se amplíen.

Uso estratégico según el entorno del mercado

Entorno de alta volatilidad: Utiliza órdenes Sell Stop Limit para priorizar el control del precio y evitar desviaciones excesivas en la ejecución.

Mercados con alta liquidez: En operaciones con activos principales, las órdenes de mercado de stop pueden ejecutarse rápidamente con mínimo deslizamiento, priorizando la certeza de ejecución.

Mercados en tendencia: Cuando la tendencia es fuerte, la gestión de pérdidas mediante órdenes de mercado de stop es efectiva para reaccionar rápidamente.

Mercados en rango: Combinar órdenes limitadas con órdenes de stop puede ofrecer un control de precios más preciso y una estrategia más ajustada.

Preguntas frecuentes

¿Cómo determinar el mejor precio de stop y límite? Se recomienda analizar el sentimiento del mercado, indicadores técnicos (medias móviles, RSI, MACD), niveles históricos de soporte y resistencia, y otros análisis para definir niveles fundamentados. También es importante considerar la relación riesgo-recompensa y ajustar estratégicamente.

¿Cuáles son los riesgos de usar órdenes de stop? En mercados con movimientos bruscos, puede ocurrir que la orden se ejecute a un precio muy diferente al esperado debido a deslizamiento. Esto es especialmente relevante en horarios nocturnos o durante anuncios económicos con baja liquidez.

¿Se pueden combinar diferentes tipos de órdenes? Sí, muchos traders combinan órdenes de mercado de stop y órdenes limitadas para gestionar diferentes puntos de salida y entrada, creando estrategias de salida escalonadas y gestión de riesgos más sofisticada.

Comprender el sistema de órdenes en el mercado al contado y seleccionar la modalidad más adecuada a tu estilo de trading y condiciones del mercado es clave para una gestión eficiente del riesgo y la maximización de beneficios.