Pourquoi la tendance haussière cyclique du Bitcoin est-elle essentielle pour les investisseurs

Depuis sa création en 2009, le Bitcoin a connu une série de fluctuations de prix spectaculaires. Du premier saut important en 2013 à la hausse mécanique en 2024-25, chaque cycle révèle la logique profonde du marché. Comprendre ces modèles ne permet pas seulement aux investisseurs de saisir des opportunités, mais surtout de comprendre qu’est-ce qui motive le bull run (phase de marché haussière) du Bitcoin.

Le Bitcoin actuel : d’un nouveau stade entre $40K et $87K

À la fin de 2024, le Bitcoin est passé d’environ $40 000 au début de l’année à $87 190, soit une hausse de 132 %. Cette montée est soutenue par des facteurs clairs : l’approbation des ETF spot Bitcoin, l’arrivée de la quatrième réduction de moitié, et l’engouement sans précédent des investisseurs institutionnels.

Il est toutefois important de noter que le BTC dispose encore d’un potentiel d’environ 30 % par rapport à son sommet historique de $126 080. Cette position relative influence la psychologie du marché — entre anticipation et risque de correction. Le volume de transactions sur 24 heures est d’environ $1,03 milliard, avec une capitalisation dépassant 1,74 billion de dollars.

La véritable définition du Bull Run (cycle haussier)

Un bull run ne se limite pas à une hausse de prix. Il s’agit d’une explosion combinée de prix, d’émotions, de liquidités et de politiques. Il possède généralement trois caractéristiques :

1. Validation technique : RSI dépassant 70, croisement doré entre la moyenne mobile à 50 jours et celle à 200 jours, ce sont des signaux classiques du marché traditionnel, applicables aussi aux actifs cryptographiques.

2. Soutien des données on-chain : augmentation des flux de stablecoins vers les exchanges, diminution des soldes BTC sur les plateformes, augmentation des portefeuilles importants — tous ces indicateurs pointent dans la même direction : les petits investisseurs et les institutions accumulent.

3. Conjoncture macroéconomique : politiques monétaires, tensions géopolitiques ou posture réglementaire peuvent à un moment donné faire écho, poussant ou freinant collectivement les prix des actifs.

Trois grands cycles historiques

2013 : l’histoire du bond de 145$ à 1 200$ (130 fois)

Le bull run de 2013 peut être considéré comme la “période d’éveil” du Bitcoin. De 145$ en mai à 1 200$ en décembre, la hausse atteint 730 %.

La force motrice est simple : l’attention médiatique, la crise bancaire chypriote qui a suscité une demande de refuge. Les gens ont commencé à réaliser qu’il existait peut-être une réserve de valeur indépendante du contrôle gouvernemental.

Mais la fin de ce cycle a été brutale. Début 2014, Mt. Gox — à l’époque la plateforme traitant 70 % du volume de Bitcoin — a été piratée, faisant chuter le BTC sous les 300 dollars, soit une baisse de plus de 75 %. Cet événement a enseigné une leçon de sang au marché : la sécurité des infrastructures est cruciale.

2017 : la flambée à 1 000$ puis à 20 000$ alimentée par la folie ICO

2017 est l’année du “temps des célébrités” pour les cryptos. Le BTC passe de 1 000$ en début d’année à 20 000$ en décembre, soit une hausse de 1 900 %. Le volume quotidien de transactions passe de 200 millions à 15 milliards de dollars.

Ce n’est pas seulement le Bitcoin qui est en vedette, mais des milliers de projets ICO. Les investisseurs débutants affluent, le nombre d’utilisateurs sur les exchanges explose, et les réseaux sociaux regorgent de rêves de richesse.

Mais la spéculation excessive a un prix. En 2018, le BTC chute de 84 %, passant de 20 000$ à 3 200$. Ce déclin dure plus de deux ans, jusqu’à l’émergence de nouveaux catalyseurs.

2020-2021 : l’entrée des institutions et la narration de “l’or numérique”

Partant de 8 000$, le BTC grimpe à plus de 64 000$ en 16 mois, soit une hausse de 700 %. La différence cette fois : ce ne sont plus seulement les petits investisseurs, mais des entreprises cotées comme MicroStrategy, Square ou Grayscale qui achètent du BTC pour leur portefeuille.

Le tournant clé est l’approbation des contrats à terme sur Bitcoin fin 2020, suivie du lancement de plusieurs ETF spot à l’étranger. Cela ouvre une voie réglementaire pour les investisseurs institutionnels — ils peuvent détenir du BTC via des instruments financiers familiers, sans gérer eux-mêmes les clés privées ou les wallets.

La politique de relâchement quantitatif sans limite, en période de pandémie, renforce la narration de “l’or numérique” — si la monnaie papier se dévalue, un actif à offre fixe doit forcément prendre de la valeur.

La singularité des cycles 2024-25 : l’impact des ETF et la réduction de moitié

Le cycle haussier actuel bénéficie de conditions inédites.

D’abord, l’approbation des ETF spot. En janvier 2024, la SEC américaine a autorisé les premiers ETF Bitcoin spot, une étape clé vers la régulation des actifs cryptographiques. À novembre, ces ETF ont déjà attiré plus de 4,5 milliards de dollars, avec l’ETF IBIT de BlackRock détenant à lui seul plus de 467 000 BTC. En clair, les institutions financières traditionnelles disposent désormais d’un “canal officiel” pour acheter du BTC.

Ensuite, la quatrième réduction de moitié. Tous les quatre ans, le Bitcoin voit sa récompense de bloc passer de 6,25 à 3,125 BTC. Historiquement, chaque réduction de moitié a été suivie d’une forte hausse : +5200 % après 2012, +315 % après 2016, +230 % après 2020. La logique est simple mais efficace : l’offre diminue, la demande — notamment institutionnelle — augmente, ce qui fait pencher la balance en faveur d’une hausse.

Troisièmement, les changements politiques et environnementaux. La nouvelle administration américaine affiche une attitude plutôt favorable envers les cryptos, avec même des propositions pour intégrer le BTC dans la réserve stratégique nationale. Ces perspectives attirent de nouveaux types d’investisseurs.

Comment repérer les vrais signaux d’un Bull Run

Se contenter de voir le prix monter ne suffit pas. Un vrai bull run doit être confirmé par :

L’augmentation de l’activité on-chain : création de nouvelles adresses, transactions importantes, sorties des exchanges supérieures aux entrées.

Les signaux d’achat institutionnel : achats continus par Grayscale, MicroStrategy, ou lancement de nouveaux ETF qui attirent rapidement des fonds.

Les changements dans la structure de la volatilité : baisse des options de vente à long terme, indiquant une anticipation haussière.

L’évolution de l’émotion médiatique et sociale : passage de “Bitcoin est mort” à “où est le prochain dix-balles” ?

L’ordre d’apparition de ces indicateurs est important. En général, les données on-chain donnent les premiers signaux, suivies par l’activité institutionnelle, puis par l’enthousiasme des petits investisseurs.

Les catalyseurs à surveiller pour le futur : quatre axes clés

1. La réserve stratégique des gouvernements — du petit pays au grand pays

Salvador a été le premier à faire du BTC une monnaie légale, le fonds d’investissement national du Bhoutan a secrètement accumulé 13 000 BTC. Si les États-Unis achètent effectivement 1 million de BTC comme le propose un certain parlementaire, ce serait un signal politique qui changerait la donne, avec un potentiel d’expansion de l’imagination du marché.

2. La mise à niveau technique — le potentiel de DeFi avec OP_CAT

Bitcoin pourrait bientôt réactiver un code supprimé, OP_CAT. Une fois activé, il permettra à Bitcoin d’exécuter des contrats intelligents plus complexes, voire de supporter des applications DeFi. Cela transformerait Bitcoin d’un simple “stockage de valeur” en une plateforme d’applications, avec une expansion exponentielle des usages.

3. L’adoption par les entreprises — de MicroStrategy aux grandes sociétés cotées

Chaque nouvelle entreprise cotée qui annonce détenir du BTC provoque une réaction en chaîne. Cette tendance pourrait s’accélérer, car les dirigeants doivent faire face à la pression des actionnaires pour couvrir l’inflation, et le BTC devient une option facilement acceptable.

4. La réduction de moitié comme effet géométrique sur l’offre

Le prochain halving est prévu pour 2028, puis 2032. Chaque halving suscite des discussions, et de nouveaux investisseurs vérifient l’histoire : “chaque fois que ça a été réduit, ça a monté”. Cela incite à anticiper et à se positionner en avance.

Comment les investisseurs doivent réagir

Comprendre le fonctionnement du bull run ne consiste pas à acheter au plus haut, mais à prendre des décisions rationnelles. Quelques principes fondamentaux :

1. Construire par étapes : ne pas tenter de bottomer. Entrer à différents moments du cycle avec des tailles de position variées permet d’atténuer le risque.

2. La sécurité avant tout : choisir des plateformes fiables (comme Gate.io), activer la double authentification, transférer les gros montants vers un hardware wallet.

3. Connaître sa tolérance au risque : le BTC peut connaître une baisse maximale de 50 à 80 %. Si cette amplitude vous empêche de dormir, il ne faut pas tout mettre.

4. Surveiller les variables macroéconomiques : taux d’intérêt, inflation, tensions géopolitiques, qui peuvent modifier la perception du risque et du rendement du BTC.

5. Ne pas se laisser emporter par les histoires : “le prochain dix-balles” existe depuis 2013. La vraie décision d’investissement doit être basée sur des données et de la logique, pas sur l’émotion.

Conclusion : les cycles continueront, la préparation est essentielle

Le bull run du Bitcoin n’est pas mystérieux, il suit des règles. La réduction de moitié, les changements politiques, l’adoption institutionnelle — la convergence de ces forces pousse chaque fois le prix vers de nouveaux sommets.

Le cycle actuel (2024-25) montre une résilience particulière. Même avec un recul de 30 % à partir de $87 190, de nombreux investisseurs voient encore le soutien à long terme apporté par l’engagement institutionnel. L’essentiel est de ne pas se laisser distraire par chaque fluctuation, mais de toujours garder en tête : comprendre l’histoire, se préparer, rester vigilant, voilà la vraie clé pour profiter du prochain bull run.

Les futurs acheteurs continueront d’apparaître. La question n’est pas “y aura-t-il un autre bull run”, mais “êtes-vous prêt” ?