Повний гід по стабільним монетам, які потрібно знати у 2025 році: від початкового рівня до майстерності

Зі зростанням ціни біткойна понад 100 000 доларів, криптовалютний ринок переживає нову хвилю популярності. У цьому циклі важливість стабільних монет часто ігнорується — саме вони є справжнім мостом між традиційними фінансами та світом блокчейну. Дані показують, що глобальна ринкова капіталізація стабільних монет вже перевищила 210 мільярдів доларів, і ця цифра продовжує зростати.

Головне питання: що таке стабільні монети? Чому вам варто за ними стежити?

Суть стабільних монет: поєднання криптографії та фінансів

Стабільні монети — це не щось містичне, по суті це криптовалюти, ціна яких прив’язана до стабільного активу. Це може бути долар, євро або золото — головна мета стабільних монет одна — зберігати ціну від коливань.

Це вирішує одну з головних проблем криптовалютного ринку: волатильність. Біткойн може за день вирости або впасти на 5000 доларів, що дуже незручно для щоденних транзакцій. Стабільні монети дозволяють безпечно торгувати в мережі та користуватися перевагами блокчейну.

Як стабільні монети підтримують цю “стабільність”? Є два основних підходи:

Перший: забезпечення реальними активами
Видавець має реальні запаси доларів, державних облігацій або інших активів, що гарантує можливість обміну 1:1. Ризик? Залежить від прозорості та репутації емітента.

Другий: автоматичне регулювання алгоритмами
За допомогою коду та смарт-контрактів автоматично збільшує або зменшує пропозицію для підтримки ціни. Це звучить технологічно, але крах UST у 2022 році яскраво показав — алгоритмічні стабільні монети легко злітають з рейок.

П’ять реальних застосувань стабільних монет, які ви, можливо, вже використовували

1. “Укриття” у торгівлі

Коли ви торгуєте на біржі і не хочете продавати в фіат або хочете обмежити збитки? Перейдіть на стабільну монету. Це економить комісію за зняття та уникає затримок під час різких падінь ринку.

2. Міжнародні перекази, миттєво

Традиційні перекази займають кілька днів і коштують дорого. Використовуючи стабільні монети? Це займає кілька хвилин і майже без комісії. Це справжня знахідка для тих, хто працює за кордоном.

3. У DeFi — “універсальний засіб”

Позики, ліквідність, фермерство — стабільні монети є найпопулярнішим забезпеченням і торговими парами у DeFi. Їх стабільність робить ці складні операції керованими.

4. Без банківської картки — керуйте грошима

У регіонах з поганою фінансовою інфраструктурою достатньо смартфона та інтернету, щоб керувати активами. Це справжня фінансова інклюзивність.

5. Страховка під час різкого падіння ринку

Не впевнені у майбутньому? Обміняйте криптоактиви на стабільні монети для безпечного збереження і входу у ринок у потрібний момент. Це набагато комфортніше психологічно.

Чотири моделі стабільних монет, яка з них надійніша?

Фіат-забезпечені: найтрадиційніша та безпечна

За кожен USDT, USDC реальні активи у вигляді доларів або їх еквівалентів. Ризик у тому, що потрібно довіряти емітенту, а регуляція може ускладнити ситуацію. Представники: USDT, USDC, TUSD.

Товар-забезпечені: привабливість реальних активів

Золотом, нафтою або іншими реальними товарами. Плюс — підтримка реальними активами, мінус — складність конвертації у фізичний актив і ризик коливань цін. Наприклад, PAX Gold (PAXG).

Крипто-забезпечені: децентралізовані, але складні

Застосовують ETH, BTC та інші криптоактиви як заставу. Проблема у тому, що ці активи дуже волатильні, тому потрібно “надмірне забезпечення” — наприклад, щоб випустити 1000 доларів стабільної монети, потрібно залучити активів на 1500 доларів. Це неефективно. DAI — приклад такої моделі.

Алгоритмічні: інноваційні, але ризиковані

Повністю залежать від коду та автоматичного регулювання попиту і пропозиції. Це звучить сучасно, але крах UST у 2022 році показав — алгоритмічні стабільні монети мають свої ризики.

Найбільш перспективні стабільні монети 2025 року

Tether (USDT) — лідер ринку

Найбільша стабільна монета, ринкова капіталізація понад 1.4 трильйона доларів. Чому така популярність? Завдяки високій ліквідності — USDT можна знайти на будь-якій основній біржі та у будь-якій мережі.

У третьому кварталі Tether заробив 7.7 мільярдів доларів, його фінансові показники вражають. USDT розповсюджений у понад 109 мільйонів гаманців по всьому світу. Одне слово: ліквідність — це король.

USD Coin (USDC) — відповідність стандартам

Випускається компаніями Circle та Coinbase, останні дані — обіг досяг 76.58 мільярдів доларів. Основна перевага USDC? Відповідність регуляторним вимогам і прозорість. Резерви регулярно аудиторуються, їх люблять інституційні інвестори.

Ripple USD (RLUSD) — новачок

Новий стабільний актив від Ripple, запущений у грудні 2024 року, вже через два тижні досяг ринкової капіталізації 53 мільйони доларів. Працює на XRP Ledger та Ethereum, ідеально підходить для швидких переказів через RippleNet.

Ethena’s USDe — стабільність із прибутком

Це цікаво — USDe дозволяє стабільним монетам заробляти. Він використовує ETH як заставу для отримання доходу, що компенсує короткі позиції. Власники отримують річний дохід. За 10 місяців ринкова капіталізація зросла до 6 мільярдів, що свідчить про високий попит на стабільні монети з доходом.

Нещодавно Ethena запустила USDtb, підкріплений токенами RWA від BlackRock, прагнучи взяти участь у великому ринку токенізації традиційних активів.

DAI (DAI) — основа DeFi

Випускається MakerDAO, це справжня децентралізована стабільна монета. Вносите ETH або інші активи у смарт-контракт і отримуєте DAI. Остання ринкова капіталізація — 4.24 мільярди доларів, це одна з найважливіших інфраструктур у DeFi.

DAI не має централізованого емітента, повністю управляється спільнотою — це єдиний вибір для тих, хто цінує децентралізацію.

First Digital USD (FDUSD) — найшвидше зростання

Запущений у червні 2023 року, за півтора року став стабільною монетою з ринковою капіталізацією 14.5 мільярдів доларів. FDUSD орієнтований на прозоре управління резервами та мульти-ланцюгову підтримку, вже працює на Ethereum, BNB Chain, Sui та інших мережах.

PayPal USD (PYUSD) — входження у традиційні платіжні системи

PayPal запустив PYUSD у 2023 році, хоча і пізніше за інших, але має велику базу користувачів. Поточна капіталізація — 3.73 мільярди доларів. У травні запустили на Solana, у вересні — дозволили американським продавцям торгувати криптоактивами.

Usual USD (USD0) — представник RWA-інновацій

Обігові активи — короткострокові державні облігації США, ринкова капіталізація — 1.2 мільярди доларів. USD0 — новий напрям стабільних монет — прямий доступ до доходів реальних активів, що дозволяє стабільним монетам приносити прибуток.

Frax (FRAX) — еволюція алгоритмів

Frax поступово переходить від гібридної моделі до 100% забезпечення, ринкова капіталізація — 63.27 мільйонів доларів. Це демонструє напрямок розвитку алгоритмічних стабільних монет — зберігаючи інновації, посилювати управління ризиками.

Ondo US Dollar Yield (USDY) — рішення для інституцій

Продукт Ondo Finance, резерви — державні облігації та банківські депозити, ціна зростає з часом. Привабливо для інституційних інвесторів, що прагнуть стабільного грошового потоку. Ринкова капіталізація — 448 мільйонів доларів.

Три головні пастки стабільних монет, яких слід уникати

Регуляторна невизначеність
Позиція країн щодо стабільних монет ще формується. Можливе раптове посилення регулювання, що призведе до зниження ліквідності або навіть зупинки деяких стабільних монет.

Технічні ризики
Вразливості смарт-контрактів, атаки на мережі, баги у коді — все це може спричинити втрату активів. Крах UST стався через алгоритмічну уразливість.

Ринкові ризики
Стабільні монети не є безризиковими. Збільшення пропозиції, паніка на ринку — і великі викупні труднощі, або навіть зняття прив’язки.

Останні поради

Стабільні монети стали невід’ємною частиною криптоекосистеми. Вибір залежить від ваших потреб:

• Потрібна максимальна ліквідність? Обирайте USDT
• Прагнете відповідності регуляторним вимогам? USDC
• Хочете повністю децентралізовану? DAI
• Хочете стабільну монету, що приносить дохід? Спробуйте USDe або USDY

Головне — розуміти ризики кожної моделі і не сліпо слідувати трендам. У цьому ринку, наповненому можливостями та ризиками, знання і обережність — найкращий захист.

Швидкі відповіді на популярні питання

Q: Яка перша стабільна монета?
A: Tether (USDT), запущена у 2014 році, стала еталоном ринку.

Q: Чи може стабільна монета зірватися?
A: Так. Якщо резерви недостатні, управління погане або алгоритм має вразливості, вона може злетіти з прив’язки або зникнути. UST — яскравий приклад.

Q: Чи регулюються стабільні монети?
A: Так, все більше країн вводять законодавство. Уже створено регуляторні рамки у Сінгапурі.

Q: Чи можна зберігати стабільні монети у апаратних гаманцях?
A: Так. Будь-який апаратний гаманець, що підтримує ERC-20 або інші стандарти, підходить.

Q: Як заробити на стабільних монетах?
A: Через DeFi-платформи для кредитування, фінансові продукти бірж або ліквідність — з річною доходністю від 3% до 10%.