Як отримувати стабільний дохід через арбітраж криптовалют: повний практичний посібник

Криптоарбітраж — це не просто купити дешево і продати дорого

Говорячи про заробіток на цифрових активів, багато хто перша реакція — “купити дешево і продати дорого”. Але чи є це єдиним шляхом? Звичайно ні. Ринок криптовалют набагато складніший, ніж здається, і існує безліч способів отримати прибуток. Якщо вас цікавить торгівля у криптосфері, але вас збиває з пантелику безліч понять і управління ризиками — криптоарбітраж може саме те, що вам потрібно.

Що таке криптоарбітраж

Суть арбітражу дуже проста: використовувати цінову різницю одного й того ж активу на різних ринках або у різний час для отримання прибутку.

У криптовалютному ринку одна й та сама монета часто має різну ціну на різних біржах через різний попит і пропозицію. Саме ці цінові різниці і є можливістю для арбітражу.

На відміну від традиційної торгівлі, де потрібно розуміти фундаментальні та технічні аналізи, арбітражна торгівля більш пряма: потрібно лише знайти цінову різницю і швидко здійснити операцію. Але швидкість — ключовий фактор — можливість зникає миттєво.

П’ять основних моделей арбітражу

1. Міжбіржовий арбітраж: найпростіший спосіб заробітку

Міжбіржовий арбітраж — це купівля на одній платформі і миттєва продаж на іншій з різницею у ціні. Оскільки ліквідність і кількість користувачів на біржах різна, ціни на один і той самий актив часто відрізняються.

Стандартний арбітраж: простий і грубий спосіб ловити цінову різницю

Найпростіший спосіб — купити на платформі А за низькою ціною і одразу продати на платформі Б за високою.

Приклад:

• Якась біржа А: ціна BTC — $21,500
• Якась біржа Б: ціна BTC — $21,000

Якщо ви купите 1 BTC на платформі Б і продасте на платформі А, враховуючи комісії, заробите $500. Але проблема в тому, що ця різниця може існувати лише кілька секунд.

Саме тому професійні арбітражери використовують автоматизовані інструменти. Вони тримають кошти на кількох платформах і через API підключають торгових роботів, які миттєво ловлять і виконують операції. У реальності, для таких великих активів, як BTC, різниця у $500 майже не існує. Але для менш ліквідних активів можливості для арбітражу — частіше.

Географічний арбітраж: цінові аномалії у різних регіонах

Цікаво, що ціни на біржах у деяких регіонах можуть бути аномально високими. Наприклад, у Східній Азії біржі часто через ентузіазм місцевих інвесторів пропонують завищені ціни.

У липні 2023 року трапився такий випадок: Curve Finance (CRV) у регіональній біржі пропонувався на 600% дорожче за світову середню ціну. Хоча прибуток заманливий, ризик у тому, що місцева біржа має низьку ліквідність і складно вивести кошти — це і є ризик.

Децентралізований арбітраж: цінова війна між CEX і DEX

Централізовані біржі (CEX) використовують книгу ордерів для торгівлі, а децентралізовані — автоматизовані маркет-мейкери (AMM) для ціноутворення. Одна й та сама монета може мати суттєву цінову різницю між цими двома типами бірж.

Можна купити дешево на DEX і продати дорого на CEX або навпаки.

( 2. Внутрішньоплатформний арбітраж: заробіток у межах однієї біржі

)# Фінансовий арбітраж: найстабільніший пасивний дохід

Це улюблений спосіб багатьох професійних арбітражерів — майже без ризику отримати фіксований дохід.

Механізм такий: у ф’ючерсному ринку трейдери, що відкривають позиції “довго”, платять комісію трейдерам, що відкривають “короткі” позиції (або навпаки). Цю плату називають фінансовою ставкою.

Зазвичай ставка позитивна, тобто ті, хто тримають довгі позиції, платять тим, хто короткі.

Як на цьому заробити? Створюючи хедж-позицію:

1. Купити BTC на спотовому ринку (наприклад, 100 шт.)
2. Відкрити позицію з 1-кратним кредитним плечем у ф’ючерсах — коротка позиція на еквівалент 100 BTC
3. Обидві позиції взаємно компенсують одна одну, і коливання цін не впливають на вас
4. Очікувати повернення фінансової ставки, що виплачується кожні 8 годин

Головне — щоб обидві позиції були рівнозначними, тоді ризик буде мінімізований.

У періоди високої ставки (коли ринок надмірно налаштований на зростання) цей дохід може перевищувати 10% річних. Але ставки коливаються, і під час високої волатильності дохід може змінюватися — потрібно постійно стежити за оголошеннями.

P2P арбітраж: невеликі суми теж мають значення

P2P-ринок — це місце, де продавці й покупці торгують напряму. Продавець може самостійно встановлювати ціну, що створює можливості для цінових різниць.

Простий алгоритм:

• Знайти актив із найбільшим розривом цін
• Виставити ордер на купівлю і продаж, чекати, поки хтось виконає
• Купити дешевше, продати дорожче — і отримати різницю

Але потрібно враховувати кілька підводних каменів:

• Комісії з’їдають прибуток: якщо сума невелика, комісії можуть з’їсти весь дохід
• Ризик шахрайства: обов’язково обирати надійних партнерів, щоб не потрапити на шахраїв
• Платформи: обирати ті, що мають хорошу репутацію і цілодобову підтримку

3. Трикутний арбітраж: складний, але високорівневий

Ця стратегія вимагає роботи з трьома активами і глибокого розуміння цінових вразливостей.

Наприклад:

• Купити USDT за BTC
• Продати BTC за ETH
• Обміняти ETH назад на USDT

Якщо у цьому циклі USDT виходить більше або менше, ніж було вкладено — є прибуток.

Але підводний камінь у тому, що швидкість виконання дуже важлива. Будь-яка затримка може звести нанівець цінову різницю або навіть спричинити її зворотню. Тому багато хто використовує торгових роботів.

4. Арбітраж опціонів: високорівнева гра на волатильності

Арбітраж опціонів не заробляє на ціновій різниці, а на різниці у волатильності.

Простими словами: якщо ринкові очікування щодо волатильності ###імпліцитної волатильності### і фактична волатильність не співпадають, з’являється можливість для арбітражу.

• Кол-опціони: ви вірите, що BTC зросте швидше, ніж очікує ринок, і купуєте кол-опціон
• Пут- і кол-опціони у парі: одночасно купуєте пут і кол, щоб використати цінову різницю

Ці операції вимагають глибоких знань у цінуванні опціонів, і новачки можуть легко потрапити у пастку.

Реальні переваги арбітражу

① Швидкий заробіток
Найпривабливіша особливість — швидкість. Від виявлення можливості до її реалізації може пройти кілька хвилин, що набагато швидше за традиційну торгівлю.

② Безліч можливостей
У світі понад 700 бірж, і цінові різниці є скрізь. Щодня з’являються нові активи і нові біржі, що створює безперервний потік можливостей.

③ Ринок ще недосконалий
Інформаційний обіг у криптосфері гірший, ніж у традиційних ринках, і ціноутворення між біржами не синхронізоване — це дає арбітражерам шанс.

④ Волатильність створює цінові різниці
Через високі коливання у криптосфері ціни на один і той самий актив на різних платформах розходяться ще більше, що збільшує можливості для арбітражу.

Реальні виклики і ризики

① Потрібні автоматизовані інструменти
Ручна торгівля — надто повільна: поки ви зробите заявку, цінова різниця зникне. Тому потрібні боти, але їх розробка і підтримка — це витрати.

② Витрати — головний ворог
Комісії за виведення, транзакційні збори, мережеві платежі… За одну операцію арбітражу ці витрати можуть з’їсти понад 50% прибутку. Маленькі суми — нерентабельні.

③ Малий потенціал прибутку
Мінімальна різниця — 1-3%. Щоб отримати значний дохід, потрібен великий капітал і високий обіг.

④ Обмеження на виведення
Більшість бірж мають ліміт на добове виведення. Навіть при хорошому прибутку, якщо не зможете вивести — все даремно. Деякі платформи мають дуже суворі обмеження.

Чому арбітраж — це низькоризковий спосіб

Традиційна торгівля вимагає технічного аналізу, фундаментального аналізу і ризиків під час коливань ринку.

Арбітраж — інакше: ви не ставите на напрямок, а заробляєте на ціновій несправедливості. Цінова різниця — об’єктивний ринковий ефект, і тут немає “помилки прогнозу”.

Весь процес від виявлення до виконання займає кілька хвилин, і ризик дуже короткий. У порівнянні з традиційною торгівлею, де відкриття позиції означає тривалий ризик до її закриття.

Як автоматизація прискорює арбітраж

Можливості для арбітражу швидкоплинні, і людина не встигає. Саме тому потрібні торгові боти.

Хороший бот може:

• одночасно моніторити ціни на кількох біржах у реальному часі
• автоматично визначати можливості
• миттєво виконувати операції
• позбавити від ручних розрахунків

Багато професійних арбітражерів покладаються саме на автоматизовані системи. Вибір і налаштування бота — важливий етап.

Висновок: можливості і реальність

Криптоарбітраж дійсно пропонує низькоризковий і швидкий шлях до прибутку. Але для успіху потрібні: достатній капітал, надійні інструменти, точний розрахунок витрат і тверезе розуміння ризиків.

Переваги: низький ризик, швидкість, відсутність складних аналізів

Недоліки: потрібен великий капітал, високі витрати, невелика маржа, обмеження на виведення

Наостанок нагадуємо: арбітраж здається простим, але у ринку багато розумних гравців. Під час пошуку можливостей потрібно бути обережним, не піддавайтеся шахрайським обіцянкам, і завжди ретельно перевіряйте платформу. Вірна стратегія — це ретельна підготовка, вибір офіційних платформ і раціональне використання інструментів.