Guia completo de compra de ETF de Bitcoin à vista: Manual de investimento obrigatório para 2024

2024年初，美国证券交易委员会（SEC）批准了11只Bitcoin现货ETF，这一决定彻底改变了散户和机构投资者进入加密资产的方式。不再需要自己操作钱包和私钥，也不用在复杂的交易所注册——现在你可以像买股票一样在传统证券交易所购买Bitcoin ETF。这场监管突破后，香港证监会也随之推进现货Bitcoin ETF的审批进程。

这份指南将帮你全面了解Bitcoin ETF产品矩阵、如何选择适合自己的投资方式，以及具体的购买流程。

O que é Bitcoin ETF? Por que ele muda as regras do jogo

Exchange Traded Fund (Fundo de Índice negociado em bolsa) na essência é um pacote de ativos Bitcoin negociado em uma bolsa tradicional. Imagine dividir uma barra de ouro em pequenas partes e colocá-las numa conta de ações — assim funciona o Bitcoin ETF.

Investir em Bitcoin tradicionalmente requer:

• Registrar-se numa exchange de criptomoedas e completar KYC
• Aprender sobre segurança de carteiras, guardar as chaves privadas
• Enfrentar a volatilidade 24/7 do mercado e a complexidade técnica

Já o investimento em Bitcoin ETF exige apenas:

• Abrir conta na sua corretora atual ou usar uma já existente
• Buscar o código do produto, fazer a ordem de compra
• Garantido pelo sistema financeiro tradicional com segurança

Diferença principal entre ETF à vista e de futuros:

O Bitcoin ETF à vista detém diretamente o ativo real Bitcoin, acompanhando mais precisamente a variação de preço. O ETF de futuros investe em contratos futuros de Bitcoin, com risco de base, mas custos relativamente menores. Os 11 aprovados pela SEC em janeiro de 2024 são todos do tipo à vista — o que indica reconhecimento institucional do método de posse direta.

Detalhes das 11 Bitcoin ETFs à vista no mercado americano

O mais barato

iShares Bitcoin Trust (IBIT) - BlackRock

• Bolsa: NASDAQ
• Taxa do primeiro ano: 0,12% (menor do mercado)
• Gestão: produto da maior gestora de ativos do mundo, atraindo grande fluxo institucional

A entrada da BlackRock representa reconhecimento mainstream de Wall Street. A taxa de 0,12% no primeiro ano é imbatível entre os ETFs de Bitcoin.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)

• Bolsa: CBOE
• Taxa inicial: 0,25% (gratuito até 31/07/2024)
• Características: da maior gestora de investimentos independente dos EUA

A Fidelity é conhecida pelo atendimento ao cliente, e seu produto de Bitcoin ETF mantém essa tradição, otimizando a experiência para investidores individuais.

Produtos inovadores de estratégia

VanEck Bitcoin Trust (HODL)

• Bolsa: NYSE
• Taxa: 0,25%
• Estratégia: baixa rotatividade, estratégia de “guardar” Bitcoin, ideal para hold de longo prazo

O nome do produto reflete a cultura cripto — HODL é uma abreviação de “Hold On for Dear Life”. Baixa rotatividade reduz carga tributária.

Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)

• Bolsa: NYSE ARCA
• Taxa: 0,75%
• Características: incorpora frameworks de gestão de risco com ferramentas DeFi

Única que combina Bitcoin com ecossistema DeFi, ideal para investidores mais avançados interessados em derivativos.

Produtos de gigantes tradicionais

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

• Bolsa: NYSE ARCA / OTCQX
• Taxa: 1,5% (mais alta do mercado)
• Histórico: produto flagship derivado de trust

A Grayscale foi por muito tempo a única opção de investimento em Bitcoin, agora precisa competir com produtos de menor custo. A taxa elevada aumenta o custo de manutenção a longo prazo.

Franklin Bitcoin ETF (EZBC)

• Bolsa: CBOE
• Taxa: 0,29%
• Emitente: Franklin Templeton (gestora global de investimentos)

Forte background institucional, taxa moderada, indicado para investidores institucionais e perfil mais conservador.

Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB)

• Bolsa: NYSE ARCA
• Taxa inicial: 0,20% (transição para 0,25% após 6 meses ou US$1 bilhão)
• Foco: segurança do ativo físico

A Bitwise é especializada em gestão de criptoativos, seu ETF é mais inovador, com menos histórico, mas com quadro de risco bem definido.

Outras opções principais

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

• Bolsa: CBOE / NYSE
• Taxa inicial: 0,21% (gratuito por 6 meses ou US$1 bilhão)
• Características: combina Bitcoin com empresas de blockchain

ARK é conhecida por fundos de inovação tecnológica, este produto reflete entendimento sistêmico do ecossistema Bitcoin.

Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)

• Bolsa: CBOE
• Taxa inicial: 0,39% (gratuito por 6 meses ou US$500 milhões)
• Parceiro: Galaxy Digital (investimento em blockchain)

Produto de parceria entre gestão tradicional e nativos do setor cripto.

Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)

• Bolsa: NASDAQ
• Primeiros 3 meses gratuitos, depois 0,49%
• Público-alvo: maximalistas de Bitcoin

Nome com humor, refletindo o perfil do público.

WisdomTree Bitcoin Trust (BTCW)

• Bolsa: CBOE
• Taxa: 0,30% (gratuito por 6 meses ou US$1 bilhão)
• Vantagens: gestão de risco ampla, atrai investidores institucionais

Tradicionalista, com foco em índices, seu ETF mantém essa linha.

Outros produtos de Bitcoin ETF ao redor do mundo

Mercado na América do Norte

Canadá na TSX:

• Purpose Bitcoin ETF (BTCC) - Bitcoin físico, AUM US$1,45 bi, taxa 0,70%
• Evolve Bitcoin ETF (EBIT) - Bitcoin físico, AUM US$133,4 milhões, taxa 0,75%

O Canadá é o segundo maior mercado de ETFs de Bitcoin na América do Norte, com regulamentação amigável e variedade de produtos.

Mercado europeu

Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF (BCOIN)

• Bolsa: Euronext Amsterdã
• Ativos: US$1,87 milhões
• Taxa: 0,45%
• Natureza: primeiro ETF de Bitcoin totalmente físico na Europa

Mercado europeu menor, mas com potencial de crescimento.

ETFs de futuros de Bitcoin (principalmente EUA)

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

• Bolsa: NYSE
• AUM: US$1,736 bilhões
• Taxa: 0,95%
• Mecanismo: exposição indireta via contratos futuros

Primeiro ETF de futuros lançado, referência no setor.

Comparativo aprofundado: três formas de investir em Bitcoin

Posse direta de Bitcoin

Para quem é: investidores com alta capacidade técnica, que querem controle total

Vantagens principais:

• Propriedade e uso absoluto (transações, transferências)
• Sem custos de manutenção, sem taxas de gestão
• Participação completa no ecossistema Bitcoin, incluindo staking
• Dados históricos mostram potencial de retorno a longo prazo

Riscos ocultos:

• Alta volatilidade: quedas de 30% ou mais em 24h
• Responsabilidade de guarda segura (perda da chave = perda definitiva)
• Curva de aprendizado técnica íngreme
• Incerteza regulatória, variações de políticas nacionais

Investimento em Bitcoin via ETF

Para quem é: investidores que buscam conveniência, produtos padronizados

Vantagens principais:

• Entrada fácil: compra por ações
• Regulamentação clara: supervisionado por SEC, menor risco sistêmico
• Custos transparentes: taxas e custos explícitos
• Alta liquidez: compra e venda a qualquer momento

Limitações potenciais:

• Taxas anuais corroem retorno ao longo do tempo
• Não há propriedade real: não é possível usar na blockchain
• Opções de produtos limitadas
• Confiança na gestão e custódia do fundo

Negociação ativa de Bitcoin

Para quem é: traders profissionais, especuladores de curto prazo

Vantagens principais:

• Oportunidades de alta frequência
• Uso de alavancagem (em plataformas que suportam margem)
• Liquidez máxima: maior volume global de Bitcoin
• Mercado 24/7: sem pausas

Riscos relevantes:

• Exposição de risco elevado: margem pode levar à perda total
• Alto custo de tempo: monitoramento constante, reação rápida
• Pressão psicológica: decisões rápidas podem gerar emoções
• Complexidade tributária: muitas operações dificultam declaração

Como decidir qual Bitcoin ETF escolher: estrutura de decisão

Entre as 11 opções de ETFs à vista, não há uma “melhor” absoluta; o importante é alinhar com seus objetivos de investimento:

Investidor sensível a taxas

Recomendados: IBIT (0,12%) ou FBTC (0,25%)

Produtos de grandes gestoras globais, com menor custo. A longo prazo, a diferença de 0,2% ao ano, acumulada por 20 anos com retorno de 10% ao ano, gera cerca de 8% de diferença no resultado final.

Perfil institucional

Recomendados: GBTC, FBTC, IBIT

Maior credibilidade, aceitação institucional, processos de custódia e liquidação confiáveis. GBTC, apesar da taxa alta, ainda é uma referência de liquidez e reconhecimento.

Investidor de valor a longo prazo

Recomendados: HODL (VanEck)

Baixa rotatividade, menor impacto tributário. Com taxa de 0,25%, é uma estratégia de posição mais discreta.

Focadores em ecossistema tecnológico

Recomendados: ARKB ou DEFI

ARKB acompanha empresas de blockchain, DEFI integra ferramentas DeFi. Para quem acredita que o valor do Bitcoin está ligado ao ecossistema.

Como comprar Bitcoin ETF: canais e passos detalhados

Quatro formas de investidores nos EUA comprarem

1. Conta em corretora online

Mais comum. Acessar plataformas como Charles Schwab, Fidelity, TD Ameritrade, E-Trade, Robinhood:

• Buscar pelo código do ETF (ex: IBIT, FBTC)
• Confirmar preço limite ou mercado
• Inserir quantidade e confirmar compra
• Dinheiro debitado na conta bancária vinculada

Processo típico: 5-15 minutos.

2. Portal de compra direta do emissor

Alguns emissores (ex: VanEck, Valkyrie) oferecem compra direta pelo site:

• Encontrar página do produto
• Selecionar sua corretora
• Seguir instruções para concluir a operação

Vantagem: às vezes há recursos extras de educação. Desvantagem: passos mais complexos.

3. Compra via consultor financeiro

Para quem prefere orientação manual:

• Consultar seu assessor sobre alocação em Bitcoin ETF
• Delegar a execução da compra
• Geralmente há taxa adicional de consultoria

4. Conta em aposentadoria (IRA/401k)

Nos EUA, já é possível investir em Bitcoin ETF via contas de aposentadoria:

• Algumas IRAs suportam compra direta
• Planos 401(k) com opção de auto-gerenciamento também
• Vantagem: crescimento com benefício fiscal

( Três caminhos para investidores fora dos EUA

1. Corretoras internacionais

Interactive Brokers, eToro, entre outras, suportam acesso ao mercado americano:

• Abrir conta com permissão para mercado dos EUA
• Completar KYC local e americano
• Transferir fundos e comprar

Custo: geralmente taxas elevadas de remessa internacional.

2. ETFs de Bitcoin locais

Verificar se há ETFs de Bitcoin listados na sua região:

• Canadá: BTCC, EBIT na TSX
• Europa: BCOIN na Euronext
• Outros países em crescimento

Vantagem: evita risco cambial, usa moeda local.

3. Plataformas globais de investimento

Revolut, eToro, etc. oferecem acesso a múltiplas moedas e frações de ações:

• Suporte a múltiplas moedas
• Algumas oferecem produtos que replicam ETFs
• Verificar se o produto é ETF real ou derivado

Checklist antes de investir em Bitcoin ETF

Antes de escolher, confirme esses cinco pontos:

) 1. Panorama de taxas

Não apenas o AUM, mas verificar:

• Promoções de primeira compra
• Comissões de corretagem (alguns ETFs têm trades grátis)
• Custos ocultos (taxas de subscrição, resgate)

Exemplo: IBIT tem taxa de 0,12%, mas se comprado por corretora que cobra comissão de US$20-30 por operação, o benefício se reduz.

2. Liquidez

Verificar:

• Volume médio diário (quanto maior, melhor; mínimo US$10 milhões por dia)
• Spread bid-ask (normalmente entre 0,01% e 0,05%)
• Tamanho de mercado (fundos maiores têm menor risco de slippage)

ETF com baixa liquidez pode ter dificuldades na hora de vender sem perdas.

3. Tipo de ativo subjacente

Confirmar se o produto possui:

• Bitcoin físico: detenção direta, mais seguro, mais caro
• Contratos futuros: menor custo, risco de base e roll-over
• Derivativos diversos: risco variável

No estágio atual, preferir produtos que suportem Bitcoin físico — todos os 11 ETFs novos são assim.

4. Custódia e segurança

Verificar:

• Quem é o custodiante (instituições top como BNY Mellon, Fidelity)
• Auditorias periódicas
• Histórico de segurança

A credibilidade do custodiante impacta sua segurança patrimonial.

5. Regulamentação e impacto fiscal

Confirmar:

• Se o ETF é legal no seu país
• Como é tributado (impostos, dividendos)
• Regras de declaração e retenção

Estratégia de entrada em fases

Suponha que você queira investir US$100.000 em Bitcoin ETF:

Fase 1 (semana 1-3): Alocar 30% (US$30 mil) no IBIT, para testar o mercado e entender o funcionamento.

Fase 2 (semana 4-8): Investir 40% (US$40 mil) no FBTC, comparando experiência e preferência.

Fase 3 (após semana 8): Restante 30% (US$30 mil) em seu produto secundário preferido, ajustando conforme aprendizado.

Vantagens:

• Diversificação do ponto de entrada
• Observação do desempenho antes de alocar tudo
• Flexibilidade para mudar de estratégia

Mitos comuns e correções sobre Bitcoin ETF

Mito 1: “Escolho o de menor taxa e ganho mais” Correção: Para prazos curtos, taxa tem impacto menor. Para longo prazo (>5 anos), ela é relevante. Mas também considere liquidez e custos de transação.

Mito 2: “Comprar ETF de Bitcoin agora é igual a comprar Bitcoin em 2016” Correção: Bitcoin subiu de centenas para dezenas de milhares de dólares. ETF reduz barreiras, mas não garante retorno extraordinário. Expectativas realistas são essenciais.

Mito 3: “Minha aposentadoria só aceita ativos tradicionais” Correção: IRA nos EUA já aceita Bitcoin ETF. Verifique regras específicas do seu plano.

Mito 4: “Comprando ETF, estou livre de riscos” Correção: Elimina risco operacional, mas não o risco de preço do Bitcoin. A volatilidade ainda é alta.

Resumo e passos finais

Aparecerem ETFs de Bitcoin à vista marca a entrada do cripto na mainstream. Reduzem a barreira técnica, oferecem segurança e conveniência.

Se estiver pronto para agir, confira a lista:

1. ✓ Defina seu horizonte de investimento (curto <1 ano ou longo >5 anos)
2. ✓ Escolha produtos com taxas compatíveis ao seu perfil
3. ✓ Selecione plataforma de negociação (considerando comissão, usabilidade, produtos disponíveis###)
4. ✓ Confirme se sua conta suporta o ETF escolhido
5. ✓ Planeje entradas em fases, evitando comprar tudo de uma vez
6. ✓ Monitore e ajuste periodicamente (mensal ou trimestral)

Investir em Bitcoin ETF não é “fazer dinheiro fácil”. Com inovação, competição de taxas e mudanças regulatórias, é importante reavaliar sua estratégia periodicamente.

Por fim: antes de investir, assegure-se de que:

• Não precisará do dinheiro em menos de 3 anos
• Pode suportar perdas de até 50% sem pânico
• É uma parcela do seu portfólio, idealmente não mais que 5-10% do total

A conveniência do Bitcoin ETF não deve ser confundida com “ganhar dinheiro fácil”. Análise racional, visão de longo prazo, diversificação — esses princípios continuam válidos também para ETFs de Bitcoin.