كيف تعمل الضمانات: السيف ذو الحدين للإقراض في العملات الرقمية

هل ترغب في اقتراض أموال دون بيع عملاتك المشفرة؟ الترجيح في تداول العملات المشفرة يجعل ذلك ممكنًا — لكن الآلية أكثر تعقيدًا مما تبدو عليه في البداية.

الآلية الأساسية

إليك كيف تعمل: تقوم بقفل عملتك المشفرة في عقد ذكي. مقابل ذلك، تتيح لك بروتوكولات البلوكشين اقتراض أموال مقابل الضمان. هذا هو أساس معظم عمليات الإقراض في التمويل اللامركزي. يصبح العقد الذكي وسيطك، ويفرض الشروط تلقائيًا دون وسطاء.

المفهوم الرئيسي هو التضامن الزائد. لا يمكنك اقتراض دولار مقابل دولار مقابل أصولك المشفرة. بدلاً من ذلك، قد تحتاج إلى قفل $150 من العملات المشفرة لاقتراض $100 من العملات المستقرة. يوجد هذا الاحتياطي لسبب واحد: تتغير أسعار العملات المشفرة بشكل عنيف. هذا الوسادة بنسبة 30% تحمي المقرضين عندما تتقلب الأسواق بشكل حاد.

لماذا يهم هذا المتداولين

الجاذبية واضحة. تحصل على السيولة دون تصفية المراكز. احتفظ ببيتكوين الخاص بك، اقترض ضده، ووجه رأس مالك في مكان آخر. تواصل عملاتك المشفرة العمل من أجلك بينما تصل إلى التدفق النقدي.

لكن هنا تصبح الترجية محفوفة بالمخاطر.

فخ التصفية

عندما ينخفض قيمة الضمان عن الحد — لنفترض أن بيتكوين الخاص بك انهار وأن تلك الوسادة $150 تقلصت إلى 130 دولارًا — يقوم العقد الذكي بتفعيل التصفية التلقائية. يتم بيع الأصول المقفلة الخاصة بك لسداد القرض، غالبًا بأسعار غير مواتية خلال حالة الذعر السوقي.

هذه ليست قرارًا بشريًا. إنها شفرة تنفذ في الوقت الحقيقي، 24/7. لا رحمة، لا نداءات رحمة. إذا انخفضت أسعار العملات المشفرة بنسبة 30% بين عشية وضحاها، قد تختفي الضمانات الخاصة بك قبل أن تتمكن من الرد.

استراتيجية الترجية الذكية

المخاطر حقيقية، لكن يمكن إدارتها بالانضباط:

• حافظ على هوامش أعلى من الحد الأدنى للبروتوكول. إذا كان المنصة تتطلب 150%، استهدف 200%.
• راقب المراكز بنشاط. ضع تنبيهات قبل حدود التصفية، وليس بعدها.
• نوّع أنواع الضمانات. لا تقفل جميع ممتلكاتك في بروتوكول واحد.
• استخدم هذه الأداة بحذر. الإفراط في الرفع المالي يقتل المحافظ أسرع من انهيارات السوق.

الترجي في تداول العملات المشفرة قوي عندما يُحترم، ومدمر عندما يُتجاهل. العقد الذكي لا يهتم باستراتيجيتك — هو فقط ينفذ الشفرة.