La presión de opciones de compra frena el price action de Bitcoin mientras las ballenas controlan la volatilidad

La acción del precio de Bitcoin (BTC) continúa atrapada en un rango estrecho, bloqueada por la táctica defensiva de inversores veteranos que sistemáticamente venden opciones de compra. Este movimiento estratégico ha tenido un impacto profundo en la dinámica del mercado, comprimiendo la volatilidad implícita hasta el 44%, según análisis de Bitwise Alpha.

El price action actual refleja una guerra silenciosa entre oferta y demanda. Los grandes poseedores utilizan las coberturas con opciones como escudo contra el movimiento alcista, obligando simultáneamente a los market makers a realizar coberturas compensatorias. Esta cascada de coberturas ha convertido el mercado en una máquina antimomentum, donde cada intento de alza encuentra resistencia predecible.

Los flujos de ETF de Bitcoin han experimentado entradas consistentes, pero su impacto se desmorona ante la presión estructural de las opciones nativas. El suministro de nuevos compradores simplemente no puede absorber la cobertura coordinada que emerge de las posiciones de opciones. El resultado es un price action errático y frustrante: movimientos superficiales sin convicción direccional.

La volatilidad comprimida al 44% no representa una condición saludable del mercado, sino más bien el síntoma de una estructura de negociación rígida. Con los poseedores de larga data controlando el juego de las opciones, el optimismo de los traders se evaporó. Las predicciones de precios para Bitcoin se vuelven especulativas e inciertas, reflejando la incapacidad del mercado para romper los grillos impuestos por la cobertura defensiva.

Mientras Bitcoin cotiza alrededor de $87.35K con un movimiento negativo del -0.99% en 24 horas, el verdadero problema no es el precio actual, sino la restricción artificial del price action que impide que el mercado descubra su verdadero equilibrio.