Rủi ro nội tại của Nasdaq 24/7: tại sao các nhà phân tích khuyên thận trọng

Nasdaq 24/7 trình bày các đặc điểm rủi ro vượt ra ngoài các chỉ số truyền thống. Các nhà phân tích cảnh báo rằng sản phẩm này hoạt động theo một logic khác: hoạt động giống như một phái sinh đòn bẩy hơn là phản ánh chính xác hành vi ngoài giờ của thị trường.

Các động lực thúc đẩy các biến động

Trong các giờ không giao dịch, giá của Nasdaq 24/7 phản ứng với các yếu tố rất đặc biệt. Việc thiếu arbitrage qua ETF và thiếu hoạt động trong các quyền chọn tạo ra một môi trường nơi đòn bẩy và thanh lý chi phối hành động giá, không phải các yếu tố cơ bản kinh tế thực sự. Các biến động chúng ta thấy vào cuối tuần hoạt động giống như các thử nghiệm căng thẳng hơn là các thay đổi cơ bản của thị trường.

Chu kỳ nguy hiểm của sự giảm biến động

Khi biến động giảm, nhiều nhà giao dịch cảm thấy thoải mái hơn khi tăng đòn bẩy của họ. Hành vi này tạo ra một rủi ro nội tại cho sản phẩm: có thể gây ra các đợt thanh lý hàng loạt. Những gì bắt đầu như một sự điều chỉnh nhẹ nhàng có thể nhanh chóng trở thành một đợt bán tháo bắt buộc hàng loạt nếu đòn bẩy quá mức.

Khuyến nghị dành cho các nhà giao dịch

Các nhà giao dịch cần hiểu rằng Nasdaq 24/7 không phải là một bản sao trực tiếp của Nasdaq truyền thống. Hồ sơ rủi ro của nó là duy nhất và đòi hỏi một cách tiếp cận khác về quản lý vị thế và khả năng chịu rủi ro.