Кит делает ставку в размере 23,7 млн долларов на бычий сценарий BTC: стратегия короткой колл-спред сигналы уверенности в $200K цели

Неопознанный криптовалютный кит недавно совершил значительный рыночный ход, который привлекает внимание в сфере деривативов. Трейдер вложил $23.7 миллиона для реализации сложной стратегии короткого колл-спреда на платформе Deribit, эффективно позиционируясь на существенный рост цены Bitcoin до конца года. Эта рассчитанная ставка раскрывает не только личную уверенность, но и более широкие изменения рыночных настроений, которые стоит проанализировать.

Структура сделки: как работает короткий колл-спред на практике

Механика этой сделки демонстрирует классическое хеджирование рисков с помощью опционов. Кит приобрел 3 500 колл-опционов с истечением в декабре по цене страйка $140 000, одновременно продав 3 500 колл-опционов по уровню $200 000. Такой двухсторонний подход создал то, что трейдеры называют коротким колл-спредом — стратегию, ограничивающую как потенциальную прибыль, так и возможные убытки на заранее определенных уровнях.

Практическое объяснение: если цена Bitcoin превысит $140 000 к моменту истечения в декабре, инвестор начнет получать прибыль; если BTC взлетит выше $200 000, ограничение прибыли зафиксировано. Если же Bitcoin не достигнет $140 000, вся премия в размере $23.7 миллиона станет безвозвратными затратами. Эта структура превращает чистое направлениеное спекулятивное betting в рассчитанный сценарий с ограниченными рисками — именно такой тип игры предпочитают опытные участники рынка.

Почему стратегии с колл-спредами привлекают институциональных инвесторов

Стратегия с колл-спредом служит конкретной цели: балансировать уверенность с эффективностью капитала. Продавая колл-опционы с более высоким страйком, кит значительно снижает затраты на покупку, превращая ставку более чем на $50 миллионов в расход в $23.7 миллиона. В чем компромисс? Ограниченная потенциальная прибыль при росте Bitcoin выше $200 000, но сохранение капитала для других возможностей.

Для инвесторов, отслеживающих эти движения, такая стратегия сигнализирует о взвешенном оптимизме, а не о безрассудном бычьем настрое. Это расчетливая ставка на значительный рост BTC, но без опасности неконтролируемого параболического взлета — взгляд, резко контрастирующий с черно-белым мышлением, иногда присущим крипторынкам.

Общий контекст рынка: пики активности опционных рынков

Позиционирование этого кита происходит на фоне рекордной активности в криптовалютных деривативах. Открытый интерес по опционам на Bitcoin сейчас составляет 372 490 BTC, чуть ниже исторического пика в 377 892 BTC, зафиксированного в июне. В то же время, по Ethereum достигнут рекордный уровень открытого интереса — 2 851 577 ETH.

Deribit занимает более 80% мирового объема по криптоопционам, делая эту платформу ключевым местом для крупных институциональных сделок. Доминирование платформы подчеркивает, насколько сосредоточена деятельность по использованию кредитного плеча и хеджированию — важный фактор для понимания динамики цен.

Что эта сделка говорит о рыночных позициях

При текущей цене Bitcoin около $87.58K стратегия этого кита с целью $200 000 подразумевает ожидаемый рост примерно на 130%. Точка безубыточности в $140 000 — это примерно 60% рост от текущих уровней, что вполне достижимо с учетом предыдущих циклов Bitcoin.

Слияние огромного открытого интереса, рекордных позиций по опционам и агрессивных ставок китов говорит о том, что институциональный капитал все больше рассматривает текущие цены как точки входа, а не как уровни сопротивления. Насколько оправдана эта оптимистичная позиция, станет ясно по мере приближения к финальным неделям года. Рынок опционов явно закладывает значительную волатильность и ожидаемый рост — в резком контрасте с консолидационными паттернами спотового рынка.

Это всего лишь наблюдение за механикой рынка и позициями участников. Всегда проводите собственное исследование перед принятием торговых решений.