De Arquiteto do Vale do Silício a Jogador de Poder Cripto: A História Não Contada da Aposta de ,8 Bilhões de dólares de Peter Thiel

Quando um Visionário Tecnológico Entrou na Arena das Criptomoedas

O mundo cripto recentemente testemunhou um movimento incomum: uma empresa de mineração listada nos EUA, a Bitmine Immersion Technologies, tornou-se silenciosamente uma das maiores detentoras institucionais de Ethereum, com aproximadamente 1,2 milhões de ETH no valor de mais de $5 bilhão. Por trás desta mudança na tesouraria corporativa está um nome familiar nos círculos de capital de risco—Peter Thiel. Com uma participação divulgada de 9,1% na Bitmine anunciada em meados de julho, Thiel mais uma vez posicionou-se na interseção de tecnologia emergente e criação de riqueza em massa.

Este movimento, no entanto, está longe de ser a primeira jogada de Thiel no mundo das criptomoedas. Segundo a Reuters, o Founders Fund de Thiel começou a acumular Bitcoin já em 2014 e realizou uma saída bem-timed antes do colapso do mercado em 2022, obtendo aproximadamente $1,8 bilhões em retornos. O fundo posteriormente retomou compras no verão de 2023, investindo $200 milhões em BTC e ETH quando os preços variaram de $1.500 a $30.000, respectivamente. Essas ações revelam algo mais profundo do que mera busca por lucro: demonstram uma tese calculada de longo prazo sobre finanças descentralizadas e ativos digitais.

O Padrinho Original: De PayPal ao Domínio do Vale do Silício

Para entender a convicção de Thiel em relação às criptomoedas, é preciso primeiro reconhecer sua habilidade incomum de identificar tecnologias transformadoras. Sua jornada começou em 1998, quando cofundou a Fieldlink ao lado de Max Levchin e Luke Nosek—uma empresa que pivotou para pagamentos digitais e deu origem à primeira versão do PayPal em 1999. A fusão de 2000 com a X.com de Elon Musk formalizou o que viria a ser a tecnologia financeira mais impactante de sua época.

Quando o eBay adquiriu o PayPal por $1,5 bilhão em 2002, a saída de Thiel como cofundador e CEO o lançou na estratosfera do capital de risco. Mas seu verdadeiro golpe veio quatro anos depois: uma nota conversível de $500.000 em uma rede social então desconhecida, avaliada em apenas $4,9 milhões. Como o primeiro investidor institucional externo do Facebook, Thiel capturou 10,2% do que se tornaria uma empresa multitrilionária. Sua subsequente liquidação rendeu mais de $1,1 bilhão após o IPO de 2012.

Este histórico—de identificar mudanças de paradigma antes que se tornem óbvias—estabeleceu Thiel como algo mais do que um investidor sortudo. Ele se tornou um alocador de capital orientado por teses, com um senso quase profético para disrupções tecnológicas.

Construindo o Ecossistema: Founders Fund e Jogo de Infraestrutura

Em 2005, Thiel formalizou sua filosofia de investimento ao cofundar o Founders Fund com Luke Nosek e outros, inicialmente focando em defesa e tecnologia avançada. Simultaneamente, sua empresa de análise de dados, a Palantir ( fundada em 2003 ), tornou-se indispensável para operações de contra-terrorismo do governo dos EUA, eventualmente listando-se e obtendo retornos de vinte vezes em cinco anos.

Por meio de veículos pessoais e do Founders Fund, Thiel apoiou as empresas definidoras de suas épocas: Airbnb, LinkedIn, SpaceX, Stripe e DeepMind. No início dos anos 2010, Thiel havia passado de empreendedor a arquiteto de venture—alguém que não apenas investia em empresas, mas moldava narrativas de mercado inteiras.

A Entrada no Mundo Cripto: Vitalik, Infraestrutura e Posicionamento de Longo Prazo

A entrada de Thiel no universo das criptomoedas não foi acidental ou especulativa. Em setembro de 2014, sua principal bolsa de estudos, a Thiel Fellowship, anunciou 20 vencedores, incluindo Vitalik Buterin, de 20 anos—cofundador do Ethereum. A bolsa, criada em 2010 para apoiar jovens abaixo de 22 anos que seguiam caminhos não convencionais, fornecia capital, mentoria e redes sem exigir participação acionária.

O timing mostrou-se visionário. À medida que o Ethereum explodiu em um ecossistema multitrilionário, Vitalik tornou-se o destinatário mais famoso da bolsa, validando o olho precoce de Thiel para talentos em blockchain.

Antes disso, em 2013, o Founders Fund liderou uma rodada seed de $2 milhões para a BitPay, apostando em pagamentos com criptomoedas quando o setor ainda era nascente e com pouca conformidade. Este investimento refletiu a preferência consistente de Thiel por jogadas de infraestrutura—empresas que se tornam indispensáveis na tubulação, ao invés de novidades voltadas ao consumidor.

A Jogada Block.one e Infraestrutura Institucional

Talvez a jogada mais ambiciosa de Thiel em infraestrutura cripto tenha vindo através da Block.one, a empresa-mãe da EOS. Em 2018, a Block.one anunciou Thiel e a Bitmain como investidores estratégicos, sinalizando uma mudança institucional no venture capital em direção a grandes projetos de blockchain. Mas o movimento mais significativo ocorreu em 2021: a Block.one incubou a Bullish, uma plataforma de negociação de criptomoedas institucional, que alegava $10 bilhão em investimentos, com Thiel listado entre os apoiadores iniciais.

Em agosto de 2025, a Bullish foi listada na Bolsa de Nova York e disparou dramaticamente na estreia—transformando a aposta de uma década de Thiel em “infraestrutura para negociação institucional de cripto” em validação de mercado público. Separadamente, seu investimento de 2019 na Layer1 ($50 milhões de capital ) apoiou infraestrutura para mineração—eletricidade, design de chips e fazendas de mineração nos EUA, refletindo sua convicção duradoura de que controle upstream e infraestrutura pesada determinam valor de longo prazo.

A Recente Ofensiva Cripto e o Papel Estratégico de Joey Krug

O compromisso de Thiel com as criptomoedas intensificou-se marcadamente a partir de 2023. Em maio de 2023, o Founders Fund elevou Joey Krug, ex-co-CIO da Pantera com profunda expertise em cripto, ao status de sócio. A missão de Krug: estabelecer a estratégia de investimento em criptomoedas do Founders Fund para a próxima década, enquanto busca a próxima geração de fundadores e projetos cripto. Essa contratação institucional indicou que Thiel avançou além de investimentos oportunistas em cripto, tratando ativos digitais como uma categoria de alocação de longo prazo.

A nomeação de Krug transformou a identidade do Founders Fund—não mais um fundo de venture tradicional que brinca com cripto, mas um alocador de capital nativo em cripto disciplinado.

Poder Político e a Trajetória de Influência Ampla

Além dos negócios, a ascensão de Thiel estende-se aos corredores políticos americanos. Posicionado de forma única como um investidor de tecnologia republicano vocal em um Vale do Silício dominado por progressistas, Thiel investiu expressivamente em candidatos e causas alinhadas a Trump. Em 2016, doou $1,25 milhão à campanha de Trump e integrou a equipe de transição presidencial.

Seu investimento político mais importante veio através de JD Vance, ex-protegido da Thiel Foundation, coautor do livro “Zero to One” com ele. Thiel contribuiu $15 milhão para a campanha de Vance ao Senado de Ohio—uma doação recorde—e facilitou a introdução de Vance a Trump, ajudando a posicionar Vance como vice-presidente. Blake Masters, outro aliado de Thiel, também se beneficiou de $10 milhão em apoio de super PACs para campanhas políticas.

No entanto, o entusiasmo de Thiel por Trump diminuiu. Um relatório do Guardian de 2023 citou Thiel descrevendo seu apoio a Trump como “um grito incoerente por ajuda.” Trump teria solicitado, mas não conseguiu garantir uma doação de $10 milhão de Thiel no início de 2023, e Thiel acabou recusando participação no financiamento da campanha de 2024.

A Visão Unificada: Capital, Tecnologia e Disrupção

Analisando o percurso de Thiel—de cofundador do PayPal ao primeiro investidor institucional do Facebook, de arquiteto do Founders Fund a trader de $1,8 bilhão em cripto, a acionista estratégica da Bitmine—revela uma filosofia coerente: identificar oportunidades assimétricas em tecnologias transformadoras antes que os incumbentes percebam sua magnitude, construir a infraestrutura que se torna inegociável e usar a influência do capital para moldar não apenas empresas, mas sistemas inteiros.

Sua trajetória em criptomoedas, especialmente o posicionamento recente da Bitmine e a integração institucional de Joey Krug no Founders Fund, sugere que Thiel percebe os ativos digitais como a infraestrutura financeira definidora da próxima década. Se essa tese se provar correta, seu histórico indica que posicionar-se próximo às convicções de Thiel tem sido, historicamente, lucrativo.