Чи зможе ETH перевищити $4500? Ось що нам кажуть дані

Шлях Ethereum до цінового рівня $4500 залежить від трьох злитих сил: технічного імпульсу, фундаментальних показників на ланцюгу та макроекономічних сприятливих факторів. Хоча первинна бичача теза залишається цілісною, останні рухи цін і оновлені дані ринку малюють більш нюансовану картину, ніж раніше очікувалося.

Технічна налаштування залишається конструктивною

ETH встановив підтримку навколо ключових психологічних зон. Рішуче пробиття рівня опору в районі $4100-$4200 теоретично відкриє шлях до $4391-$4500 за допомогою розширених проекцій Фібоначчі та аналізу хвиль. Однак варто зазначити, що поточні рівні цін є значним відкатом від більш ранніх максимумів 2025 року, що свідчить про тестування проміжних рівнів підтримки перед спробою наступного руху вгору.

Ключова технічна передумова залишається незмінною: підтримка торгівлі вище $4100 є необхідною для підтвердження подальшого зростання. Без цієї опори, короткострокова консолідація або глибші відкатки стають все більш імовірними.

Метрики на ланцюгу дають змішаний сигнал

Моделі накопичення великих китів пропонують обнадійливі свідчення інституційної впевненості. За минулий місяць основні адреси накопичили приблизно 870 000 ETH — що становить близько $3.68 мільярдів купівельної спроможності. Ця зміна концентрації свідчить про те, що розумні гроші продовжують позиціонуватися для вищих цін.

Ще більш переконливо, рівні резервів на біржах суттєво скоротилися. Менша кількість ETH на торгових платформах зменшує негайний тиск на продажі, що є бичачим сигналом для динаміки попиту та пропозиції. У поєднанні зі зниженням активності депозитних адрес, наратив про «скорочення обігу циркулюючого запасу» набирає ваги, теоретично підтримуючи зростання цін.

Екосистема Ethereum не можна ігнорувати

Перехід мережі на підтвердження частки (PoS) суттєво змінив її ціннісну пропозицію. Зменшивши енергоспоживання на 99%, Ethereum залучив цілком нову когорту ESG-свідомих інституцій. Окрім екологічних переваг, екосистема Layer 2 тепер обробля транзакції швидше за 100 000 на секунду з мінімальними газовими комісіями — драматичне покращення, яке сприяє вибуховому зростанню DeFi та NFT. Це зростання корисності створює справжній попит на ETH як актив для розрахунків і газових платежів.

Слово “stake” набуло нового значення в цьому контексті: валідатори заробляють нагороди протоколу, ставлячи капітал у стейкінг, створюючи стимулюючу структуру, яка зменшує циркулюючий ETH. Цей механізм структурно підтримує цінові підлоги, зменшуючи ліквідність.

Інституційні капітальні потоки залишаються основним каталізатором

Компанії, такі як BlackRock, послідовно розширюють свою експозицію ETH, сигналізуючи про довіру з боку найвишуканіших капіталовкладників. Фінансові продукти, орієнтовані на Ethereum, демонструють значний приріст — ETF Ether від ChinaAMC виріс на 5.92% за один торговий день, а фонд Fidelity з Ethereum — на 4.94%. Ці вторинні індикатори відображають інституційний апетит до базового активу.

Макрофон: двосічний меч

Очікування повороту Федеральної резервної системи посилили аргументи на користь розподілу ризикових активів. Криптовалюти, позиціоновані як альтернативні ризикові активи, виграють від цієї ротаційної динаміки. Однак ця сама чутливість створює вразливість: будь-які яструбині сигнали ФРС або несподіванки щодо процентних ставок можуть швидко змінити позиціювання.

Критичні ризики, що заслуговують уваги

Бичий сценарій, хоча й переконливий, стикається з істотними перешкодами. Серпень історично приносить сезонний тиск на консолідацію. Регуляторний натиск — включаючи потенційні дії SEC щодо оподаткування нагород за стейкінг — створює політичний ризик. Крім того, прогалини у ф’ючерсах CME іноді викликають різкі ралі коротких позицій із подальшою поверненням до середнього, створюючи «вихили», що захоплюють напрямкові ставки.

Структурна волатильність ринку криптовалют означає, що $4500 залишається досяжним за поточних умов, але шлях не гарантується і не є лінійним.