Tại sao thị trường bò này hoạt động dựa trên sức mạnh của các tổ chức, không phải sự đổ xô của nhà đầu tư cá nhân

Thị trường tiền điện tử đã thay đổi căn bản. Trong chu kỳ trước, khi các nhà đầu tư cá nhân đổ xô vào thị trường với sự nhiệt huyết không kiểm soát, phương châm đơn giản là: bắt bất kỳ altcoin nào bạn có thể tìm thấy và xem nó nhân đôi. Niềm tin vào việc kiếm tiền nhanh từ các token ít người biết đến gần như là phổ biến. Câu chuyện ngày nay không thể khác hơn. Thay vì một làn sóng tiền mới đổ vào theo đuổi mọi dự án sáng bóng, chúng ta đang chứng kiến điều gì đó còn có chủ đích hơn nhiều—vốn từ các tổ chức lớn âm thầm chiếm giữ các vị trí chiến lược trên toàn thị trường.

Sổ tay chiến lược của các tổ chức: Lý luận hơn cảm xúc

Hãy xem xét điều này từ góc nhìn của một quản lý quỹ. Nếu bạn chịu trách nhiệm về hàng trăm triệu đô la vốn của nhà đầu tư, quá trình ra quyết định của bạn không bị chi phối bởi sự phấn khích trên mạng xã hội hay FOMO. Bạn phải đối mặt với những hạn chế thực sự: yêu cầu tuân thủ, dấu vết kiểm toán, các tiêu chuẩn hiệu suất, và trách nhiệm fiduciary. Bạn có phân bổ vốn lớn vào các altcoin ít người biết đến có thanh khoản đáng ngờ hoặc meme coin đã đạt đỉnh từ nhiều năm trước không? Ủy ban đầu tư của bạn sẽ không bao giờ chấp thuận điều đó. Các cuộc kiểm toán nội bộ của bạn sẽ cảnh báo như là hành động thiếu cẩn trọng.

Thay vào đó, dòng tiền từ các tổ chức lớn hướng tới các dự án vượt qua các tiêu chuẩn kiểm tra nghiêm ngặt. Thường thì đó là các đồng tiền mã hóa hàng đầu—các dự án vốn lớn với hồ sơ thành tích rõ ràng, hoạt động minh bạch, và rõ ràng về quy định pháp luật. Các dự án đặt tại các khu vực pháp lý tuân thủ hoặc được hỗ trợ bởi hạ tầng tiêu chuẩn tổ chức lớn trở thành mục tiêu tự nhiên. Điều này không nhằm mục đích đạt lợi nhuận 1000x; mà là tạo ra lợi nhuận ổn định, có thể bảo vệ được, đủ để biện minh cho việc phân bổ vốn tới các đối tác hạn chế và cổ đông.

Thị trường mới: Tập trung ở đỉnh

Sự thay đổi cấu trúc này tạo ra một thứ bậc rõ ràng trong thị trường. Làn sóng vốn tổ chức đầu tiên gần như chắc chắn sẽ tập trung vào các dự án hàng đầu chất lượng cao, tạo thành một cuộc đua mua sắm của các nhà đầu tư tổ chức cho các nhà lãnh đạo đã được chứng minh. Trong khi đó, các altcoin trung bình và nhỏ hơn—những token ít thanh khoản, có nền tảng yếu và ít quan tâm từ các tổ chức—đối mặt với môi trường hoàn toàn khác so với chu kỳ trước.

Đối với các nhà đầu tư cá nhân, chiến lược cũ là săn lùng các altcoin ít được chú ý, bỏ quên, mang rủi ro cao hơn. Không còn sự hỗ trợ về thanh khoản và sự hậu thuẫn từ các tổ chức như trước nữa, các vị trí đầu tư kém chọn lọc trong những đồng coin này có thể dễ dàng dẫn đến thua lỗ lớn. Trò chơi đã thay đổi, và những người chiến thắng có khả năng sẽ là những ai phù hợp với ưu tiên của các tổ chức lớn.

Chiến lược thông minh hơn? Theo dõi dòng vốn tổ chức. Xác định và tích trữ các vị trí trong các dự án có niềm tin cao mà các quản lý quỹ sẵn sàng bảo vệ trong các báo cáo và pitch deck của họ. Đó chính là nơi sức mạnh thực sự của thị trường bò này nằm.