金融市場は、6月の消費者物価指数（CPI）データの発表を投資家が待ち望む中、息を潜めています。このデータは、9月の連邦準備制度の利下げ決定にとって重要な指標となる可能性があります。市場分析によると、この経済指標は今後数週間で貴金属やより広範な投資心理の動向を形成する可能性が高いとされています。## 米国議会、前例のない勢いで暗号規制法案を前進下院は暗号通貨規制において加速したペースで進展しています。水曜日にはCLARITY法案、木曜日の午前にはGENIUS法案の採決が予定されており、デジタル資産業界への議会の支持拡大を示しています。この立法推進は、暗号通貨政策にとって画期的な瞬間となる可能性があり、議員たちはより明確な規制枠組みを作る意欲を高めています。## 金利圧力とインフレ懸念の高まり政治家からの積極的な連邦準備制度の利下げ圧力により、経済学者から警告が出されています。現在の失業率は4.1%、インフレ率は2.5%であり、アナリストは、急激な利下げが価格圧力を再燃させる可能性を警戒しています。歴史的な前例から、1%の金利環境は、2008年の金融危機や2020年のパンデミックの景気後退時に通常出現します。同時に財政拡張政策がこれらのインフレリスクを増幅させる可能性もあります。連邦準備制度の関係者は慎重な姿勢を崩さず、新たな関税政策の経済への影響が明らかになるまでは、大幅な利下げにはリスクが伴うと強調しています。景気後退や経済の鈍化時に関税のエスカレーションが起これば、貿易戦争のシナリオは株式や資産評価に追加の下押し圧力をもたらす可能性があります。## 貿易摩擦が市場の安定性にリスクをもたらすバークレイズのアナリストは、欧州連合に対する30%の関税の脅威が米国株式市場の耐性を試す可能性があると指摘しています。景気後退の中で報復措置が全面的な貿易紛争に発展すれば、株式市場は二桁の下落に直面する可能性があります。景気循環や金融セクターは特に脆弱であり、夏の流動性制約が市場のストレスを増大させる可能性があります。ただし、一部のアナリストは、政治的な寛容さが持続的な市場圧力を抑制し、主要な貿易相手国に課される関税の上限を制限する可能性も示唆しています。## デジタル資産商品、記録的な資本流入を記録デジタル資産投資商品は、史上2番目に高い週次資本流入を記録し、先週の純流入額は37億ドルに達しました。7月10日の単日流入は、記録上3番目に大きなものでした。これにより、13週連続でプラスの流入を維持し、その期間中に218億ドルを蓄積、年初来の流入額は227億ドルに達しています。運用資産は初めて$200 十億ドルの節目を超え、現在$211 十億ドルに達しています。取引所上場型商品（ETP）の取引量は$29 十億ドルに達し、2024年の週平均の2倍となっています。ビットコインは27億ドルの週次流入を記録し、運用資産総額は1795億ドルに達し、初めて金のETP総資産の54%を占めるに至りました。イーサリアムは、12週連続の資金流入を示し、合計$990 百万ドルとなり、記録上4番目に高い週となりました。過去12週間でのイーサリアムの流入は、資産運用総額の19.5%、ビットコインの9.8%を占めています。代替資産はまちまちのパフォーマンスを示し、XRPは1040万ドルの最大週次流出を記録し、一方でSolanaは926万ドルの流入を獲得し、強い機関投資家の需要を示しました。## ヘッジファンド、洗練されたイーサリアム裁定取引戦略を展開商品先物取引委員会（CFTC）のデータによると、ヘッジファンドはシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）に1.73億ドルのイーサリアムショートポジションを保有しており、非常に弱気なネットポジションを反映しています。これらのポジションは、基準裁定取引戦略を示しており、参加者はETHデリバティブをショートしつつ、スポットETFを購入してデルタニュートラルを実現し、年間約9.5%のリターンを狙っています。スポットイーサリアムの購入をステーキングすれば、さらに3.5%の年間リターンを生み出す可能性があります。ただし、現行のスポットETFにはステーキング機能がなく、投資家はこれらの追加利益を得ることができません。スポットETFの運用資産は$12 十億ドルに近づいており、こうした機関投資家の裁定取引戦略には多額の資本が投入されています。## 記録的な高値がデジタル資産への市場信頼を強化ビットコインの史上最高値の更新は、暗号通貨コミュニティの確信を一層強めています。業界の観測者は、各新記録がより広範な採用の信頼を高め、暗号通貨が産業の変革を促し、金融システムの構造を再構築する潜在力を裏付けると指摘しています。マクロ経済の観点からは、複数の国がデジタル資産に対してより好意的な政策枠組みを導入しており、セクターの発展に外部の追い風となっています。これらの規制の変化は、新規参加者を惹きつけるとともに、既存の金融機関にデジタル資産のエクスポージャー拡大を促しています。## 構造変化の中で機関投資家の採用が加速暗号通貨市場における機関投資家の参加は、複数の指標で転換点に達しています。仮想資産アカウントの構造やカスタマイズされた資産運用ソリューションは、機関資本の高度な要求に対応するために展開されています。年初からの機関投資家の利用者増加は大きく拡大しており、プロの投資家がデジタル資産へのアクセスと管理を行う方法に根本的な変化が起きていることを示しています。この機関投資家の勢いは、暗号通貨市場がリテールの投機を超え、分散型ポートフォリオ構築や代替リターン獲得を支えるインフラへと成熟したことの証左です。
投資家は9月の利下げ決定の潜在的なきっかけとして6月のCPIデータに注目
金融市場は、6月の消費者物価指数（CPI）データの発表を投資家が待ち望む中、息を潜めています。このデータは、9月の連邦準備制度の利下げ決定にとって重要な指標となる可能性があります。市場分析によると、この経済指標は今後数週間で貴金属やより広範な投資心理の動向を形成する可能性が高いとされています。
米国議会、前例のない勢いで暗号規制法案を前進
下院は暗号通貨規制において加速したペースで進展しています。水曜日にはCLARITY法案、木曜日の午前にはGENIUS法案の採決が予定されており、デジタル資産業界への議会の支持拡大を示しています。この立法推進は、暗号通貨政策にとって画期的な瞬間となる可能性があり、議員たちはより明確な規制枠組みを作る意欲を高めています。
金利圧力とインフレ懸念の高まり
政治家からの積極的な連邦準備制度の利下げ圧力により、経済学者から警告が出されています。現在の失業率は4.1%、インフレ率は2.5%であり、アナリストは、急激な利下げが価格圧力を再燃させる可能性を警戒しています。歴史的な前例から、1%の金利環境は、2008年の金融危機や2020年のパンデミックの景気後退時に通常出現します。
同時に財政拡張政策がこれらのインフレリスクを増幅させる可能性もあります。連邦準備制度の関係者は慎重な姿勢を崩さず、新たな関税政策の経済への影響が明らかになるまでは、大幅な利下げにはリスクが伴うと強調しています。景気後退や経済の鈍化時に関税のエスカレーションが起これば、貿易戦争のシナリオは株式や資産評価に追加の下押し圧力をもたらす可能性があります。
貿易摩擦が市場の安定性にリスクをもたらす
バークレイズのアナリストは、欧州連合に対する30%の関税の脅威が米国株式市場の耐性を試す可能性があると指摘しています。景気後退の中で報復措置が全面的な貿易紛争に発展すれば、株式市場は二桁の下落に直面する可能性があります。景気循環や金融セクターは特に脆弱であり、夏の流動性制約が市場のストレスを増大させる可能性があります。ただし、一部のアナリストは、政治的な寛容さが持続的な市場圧力を抑制し、主要な貿易相手国に課される関税の上限を制限する可能性も示唆しています。
デジタル資産商品、記録的な資本流入を記録
デジタル資産投資商品は、史上2番目に高い週次資本流入を記録し、先週の純流入額は37億ドルに達しました。7月10日の単日流入は、記録上3番目に大きなものでした。これにより、13週連続でプラスの流入を維持し、その期間中に218億ドルを蓄積、年初来の流入額は227億ドルに達しています。
運用資産は初めて$200 十億ドルの節目を超え、現在$211 十億ドルに達しています。取引所上場型商品（ETP）の取引量は$29 十億ドルに達し、2024年の週平均の2倍となっています。ビットコインは27億ドルの週次流入を記録し、運用資産総額は1795億ドルに達し、初めて金のETP総資産の54%を占めるに至りました。
イーサリアムは、12週連続の資金流入を示し、合計$990 百万ドルとなり、記録上4番目に高い週となりました。過去12週間でのイーサリアムの流入は、資産運用総額の19.5%、ビットコインの9.8%を占めています。代替資産はまちまちのパフォーマンスを示し、XRPは1040万ドルの最大週次流出を記録し、一方でSolanaは926万ドルの流入を獲得し、強い機関投資家の需要を示しました。
ヘッジファンド、洗練されたイーサリアム裁定取引戦略を展開
商品先物取引委員会（CFTC）のデータによると、ヘッジファンドはシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）に1.73億ドルのイーサリアムショートポジションを保有しており、非常に弱気なネットポジションを反映しています。これらのポジションは、基準裁定取引戦略を示しており、参加者はETHデリバティブをショートしつつ、スポットETFを購入してデルタニュートラルを実現し、年間約9.5%のリターンを狙っています。
スポットイーサリアムの購入をステーキングすれば、さらに3.5%の年間リターンを生み出す可能性があります。ただし、現行のスポットETFにはステーキング機能がなく、投資家はこれらの追加利益を得ることができません。スポットETFの運用資産は$12 十億ドルに近づいており、こうした機関投資家の裁定取引戦略には多額の資本が投入されています。
記録的な高値がデジタル資産への市場信頼を強化
ビットコインの史上最高値の更新は、暗号通貨コミュニティの確信を一層強めています。業界の観測者は、各新記録がより広範な採用の信頼を高め、暗号通貨が産業の変革を促し、金融システムの構造を再構築する潜在力を裏付けると指摘しています。
マクロ経済の観点からは、複数の国がデジタル資産に対してより好意的な政策枠組みを導入しており、セクターの発展に外部の追い風となっています。これらの規制の変化は、新規参加者を惹きつけるとともに、既存の金融機関にデジタル資産のエクスポージャー拡大を促しています。
構造変化の中で機関投資家の採用が加速
暗号通貨市場における機関投資家の参加は、複数の指標で転換点に達しています。仮想資産アカウントの構造やカスタマイズされた資産運用ソリューションは、機関資本の高度な要求に対応するために展開されています。年初からの機関投資家の利用者増加は大きく拡大しており、プロの投資家がデジタル資産へのアクセスと管理を行う方法に根本的な変化が起きていることを示しています。
この機関投資家の勢いは、暗号通貨市場がリテールの投機を超え、分散型ポートフォリオ構築や代替リターン獲得を支えるインフラへと成熟したことの証左です。